美团Q2财报获市场认可 市值超4400亿创新高

文/王州婷

“对未来越有信心，对现在越有耐心”，这是美团点评创始人王兴经常在公司内部讲的一句话。去年9月20日，美团点评上市，创造了国内最高的IPO市值之一，而历经一年的股价起伏，王兴的耐心等来了美团点评股价创新高。

受2019年中期业绩利好，美团点评股价在8月26日开盘后即冲上74港元，盘中股价一度升至77元，截至收盘，公司股价收报76.2港元，涨幅8.86%，总市值超过4400亿港元，与阿里、腾讯稳居国内前三大互联网巨头。

在上周最后一个开盘日（8月23日），美团点评公布的2019年二季度财报显示，公司Q2营收达到227.03亿元，同比去年同期增长50.6%，毛利为79.4亿元，同比去年同期的增幅达到179.5%，经调整EBITDA达23亿元，经调整净利润为14.9亿元，首次整体盈利。

毫无疑问，这是美团点评上市以来的最好一份单季财报。据悉，8月26日，花旗银行将美团点评的目标价由78港元升至88港元，继续保持“买入”评级。

主业强劲增长

调整策略，聚焦“Food+Platform”战略下，美团点评Q2季度主业增长强劲。据财报获悉，美团点评Q2季度总交易金额1592亿元，同比增长28.7%。截至2019年6月30日止12个月，活跃商家数和交易用户数分别达590万和4.2亿，每位交易用户平均每年交易笔数则增长至25.5笔。

其中，在核心的外卖业务方面，Q2季度的业绩可谓表现亮眼。统计期内，美团点评餐饮外卖业务总交易额为931亿元，同比增长36.5%，收入达到128亿元，同比增长44.2%，业务毛利29亿元，同比增长102.8%，首次实现经调整运营利润转正，毛利率也由15.8%上升至22.3%。

季节性影响及进一步增强的规模经济效益，是美团外卖实现增长的主要原因，据了解，二季度通常是外卖平台盈利性能力最强的季节，此外，财报显示，美团外卖目前日订单量达到2200万单，这使得外卖的配送成本更低。

与此同时，得益于在下沉市场服务的不断渗透扩大，美团点评的市场份额有所提升。根据Trustdata最新发布的报告显示，美团市场份额为65.1%，而其最大的竞争对手饿了么市占率为27.4%。王兴在财报电话分析会上表示：“在二季度之后，我们对于美团在业内的领先地位和下沉市场中地位更加自信了。”

到店、酒店及旅游业务方面，美团点评Q2季度交易金额513亿元，同比增长20.7%，同时变现率由8.6%升至10.2%；业务收入52亿元，同比增长42.8%；业务毛利47亿元，2018年同期33亿元，而毛利率则由90.8%轻微下降至88.8%。据介绍，在6·18促销节期间，美团点评平台医美交易用户短短6天就实现6.7亿元交易额。

新业务调整“再出发” 

备受外界关注的是，在Q2季度财报中，此前被视为美团点评“业绩黑洞”创新业务正恢复增长。

财报数据显示，Q2季度，美团点评新业务及其他收入去年同期的25亿元增长85.1%至今年二季度的46亿元，毛利为4.211亿元，转亏为盈，而毛利率为9.1%，较2018年同期的负值76.4%有所改善。

具体来看，共享单车行业在今年3月份就进行了一轮调价，而摩拜也于二季度在北京、深圳、上海实行了新的计费规则。6月13日，美团宣布品牌变色，由此前的蓝色变为黄色，各大城市的摩拜单车也相继置换为黄色“美团共享单车”。

在网约车方面，与此前烧钱砸市场模式不同，美团点评以聚合模式继续推进扩张一度停滞的网约车服务，在北京、上海、深圳等42个城市上线了聚合模式，并且在业务整合中将打车入口纳入美团APP中。美团点评在财报中表示：“我们认为，将网约车服务添加至美团APP将有助我们进一步提高用户的交易次数及粘度。”

而在TO B的餐饮管理系统以及生鲜零售方面，财报表示，美团点评在两方面均表现良好，一方面，平台侧重优化产品及增加优质商家的覆盖面，以为未来商业化奠定更好的基础；另一方面，美团买菜的业务也由此前的上海、北京拓展新进入了武汉。

各项创新业务恢复增长，对于未来，在王兴看来，“美团将继续聚焦‘Food+Platform’战略，从更长期的视角，通过对战略领域和技术创新的持续投入，为用户提供更加丰富的消费场景，助力商家业务增长和经营效率提升，带动消费市场持续繁荣，帮大家吃得更好，生活更好。”      

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