金融科技进入下半场，行业巨头战略差异化凸显

2017-12-12 03:01:10

来源: 时代在线

“信息科技引领金融科技创新的观念已经深入人心，科技创新正在推动中国金融行业整体服务水平不断提升。”今年12月6日，毕马威推出了年度重磅的“中国领先金融科技50企业榜单”，从第三方视角再度印证了中国金融科技巨大的磁场效应。毕马威认为，金融科技创新正有力推动了各类型金融机构与金融科技创新创业企业之间的交流、合作与融合，形成的金融科技创新大生态正在蓬勃发展。

事实上，中国已成为全球创新金融企业最重要的市场之一,而国内各大金融科技企业早已展开了差异化“战役”，头部企业已经分别占位，市场格局初定，真正金融科技浪潮即将到来。

金融科技的中国故事

“中国的金融科技发展，在全世界是最快的。可以说，金融科技已经成为中国互联网发展的新名片，未来中国的金融科技的对经济的影响可能是最大的。”面对最近异常火爆的金融科技市场，陆金所联席董事长兼CEO计葵生表示。

中国拥有金融科技发展所需要的“土壤”，即国内拥有庞大的市场体量、逐渐释放的市场需求和技术红利、雄厚的资本参与以及有利创新的政策生态环境。海外市场对国内金融科技也表示出了浓厚兴趣，毕马威亚太区金融业主管合伙人李世民就曾表示，特别关注到金融科技创新对于发展普惠金融和支持实体经济发挥的重要作用，他认为，以科技为支撑的创新业态将推动金融服务不断延伸到更深更宽的大众人群和特定市场领域。

基于金融科技在中国的蓬勃发展，分析人士指出，当前已有几大明显趋势出现：首先，金融科技将引导中国金融服务业出现整体转型升级；第二，金融科技的平衡监管和协同共建已经成为监管和被监管者的共识和行动；第三，全面应用生物识别等前沿技术将被更广泛运用，金融科技创新正以颠覆和集群的特征形态出现；第四，平台化、价值链重组和消费者被赋权正成为金融科技行业重要的驱动力量。

事实上，在经历了跟跑、陪跑后，中国金融科技已实现弯道超车：中国数字支付占全球市场规模近一半；中国的网络借贷占全球市场的四分之三。不管以哪种维度衡量，中国的金融科技故事在世界范围内都是浓墨重彩的一笔。

故事显然令人着迷。有数据显示，目前约有5000家金融科技公司在角逐各类资本机会。而从去年起，资本早已以不同的方式全面介入金融科技企业的成长。2016年，全球金融科技领域共发生了504笔投融资，其中，中国金融科技企业投融资达281笔占56%；投资金额为875亿元，占比77%。

在最近毕马威联合知名金融科技风投机构H2 Ventures发布的全球金融科技100强企业中，全球前10强半数来自中国。今年以来，中国金融科技企业更迎来了“上市年”，仅仅年末，就相继有趣店、和信贷、拍拍贷、众安保险登陆美国及香港资本市场，另有数十家企业排队IPO。

行业战略差异显现

任何行业只要嫁接上互联网，其商业模式就会产生革新，金融科技亦是如此。目前，行业内大多数平台都还是停留在互联网渠道对接传统金融资源的1.0阶段。2.0阶段，互联网金融将真正产生自己独特的商业生态。

这种独特的商业生态目前已经呈现三大“派别”，即科技金融（TechFin）、保险科技（InsurTech）和财富科技（WealthTech），另外一些细分领域也正在陆续形成。其中，科技金融和财富科技有望成为两大核心领域，头部企业占位初具形态。

互联网背景金融科技巨头站位在科技金融（TechFin）。以蚂蚁、腾讯、百度等一批互联网科技企业为代表，其强调的是由tech（科技）来服务Fin（金融），用技术、数据能力去助力金融创新，提升金融机构的风险管理能力，帮助金融机构全面升级。

例如，蚂蚁金服此前表示，蚂蚁金服未来会只做Tech（技术），支持金融机构去做好Fin（金融）。腾讯称其科技金融业务的原则:一是不会试图代替现有的金融企业；二是所做的就是和金融类的企业建立合作关系，向用户提供更好的金融服务。

拥有更多传统金融DNA的金融科技平台则占位财富科技（WealthTech）领域。据了解，财富科技的概念由陆金所提出，做法是在业务模式上打造开放平台，让各种投资者根据投资能力和经验选择不同的投资。陆金所对记者表示，理财科技想强调的是利用科技手段，让用户拥有更好、更符合他的投资机会，也就是智能化的进行投资匹配。因此，陆金所首先做的是开放平台，让产品更加丰富多层次，同时通过上线KYC（投资者适当性管理）体系，进行产品与用户的匹配。

由于科技金融企业持续的投高入、短时间内低产出等特征，未来科技金融将逐渐成为仅存在于寡头之间的竞争。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，目前世界上金融科技领域的独角兽，多集中于智能投顾和在线借贷领域，未来，一揽子综合服务领域有望出现新的独角兽，“这个独角兽将有极大的概率出现在新经济系金融机构中，这些机构，既懂金融，又懂新经济，前景不可限量。”

一位长期关注金融科技行业的人士也表示，“虽然当前部分互联网金融公司已上市，但市场中真正的巨头，如陆金所、蚂蚁金服、京东金融等正在蓄力待发。”

科技金融需成为负责任的金融

在行业热浪的另一端，趋严的监管政策正在进一步规范市场。

从2016年8月网络借贷监管细则出台开始，中国金融科技监管套利空间逐步缩小；互联网金融专项整治让行业平稳“出清”；而现金贷整治则将这一轮监管风暴刮向顶峰。

对此，北京大学数字金融研究中心主任、国家发展研究院副院长黄益平曾以现金贷为例，提出一个“负责任的金融”概念。“普惠金融需要有一个界限，把钱借给缺乏偿还能力的人，就不是普惠金融，而是不负责任的金融行为。现金贷要健康发展，就必须做负责任的贷款。”他特别强调，对科技公司实行牌照管理就变得尤为必要。“所有金融业务都要纳入监管，任何金融活动都要获取准入。”

计葵生也强调，“负责任”的关键在于有效的风控。“新金融要健康发展，风险管理是核心这一点不会变。新金融不能一味求快，应该让风险管理贯穿业务流程和产品生命线的始终；与此同时，金融业务的强监管不变。金融业是一个与钱打交道的行业，对经营机构和从业者道德底线要求极高，一定要对所有的金融活动实施强监管。”

如何来调整科技金融的创新尺度，黄益平指出，应设立一个“投资者适当性原则”，即通过科技，将适当的产品卖给适当的人，让收益风险与投资者承受能力实施匹配。多位业内人士表示，在定调金融科技的强监管道路后，市场判断，未来金融科技公司将回归主业，专注技术，通过与传统金融深度合作等模式，用技术来提高金融生产力。

(文/丁二月)