• 融资成本显著下降 恒大再发10亿美元债优化资本结构

    公司 > | Time Weekly - 2017-03-24 14:26:30 来源:时代周报
  • [摘要] 3月24日,中国恒大发布,公司成功发行10亿美元的7年期优先票据,加上一周前成功发行15亿美元优先票据,成功获得境外融资 25亿美元,充分显示国际投资者对国内龙头房企以及中国经济的看好

    中国经济持续向好,内地房企发行美元债受到国际投资者持续追捧。3月24日,中国恒大(HK.3333)发布公告,公司成功发行10亿美元的7年期优先票据,加上一周前成功发行15亿美元优先票据,已成功获得境外融资 25亿美元,充分显示国际投资者对国内龙头房企以及中国经济的看好。

     QQ图片20170324142904.jpg

    债务结构持续优化

    据悉,恒大此次发行的10亿美元优先票据于2024年到期,这也是公司首次发行7年期的长期美元优先票据,承销商为中信银行(国际)、招商证券(香港)及海通国际。

    “此次认购场面非常火爆”,一位接近承销商的内部人士向记者透露,该笔优先票据从早上10点开始认购,仅一个小时就获得两倍超额认购,提前关闭账户,10亿美元发债取得完满成功,足见国际投资者对恒大的高度认可。

    记者了解到,恒大曾于2015年初发行10亿美元优先票据,年利率为12%。由于本次发债用于现有债务再融资,且年利率大幅降低,该笔款项或将用于提前偿还2015年的10亿美元优先票据,推动融资成本下降。

    “恒大此次发债将实现债务结构进一步优化”,一位房地产分析师向记者表示,恒大7年期美元优先票据成功发行,加上公司此前已发行3年期及5年期的美元债,形成长短债合理搭配的债务结构,大幅降低短期偿还压力,为公司经营提供充足稳定的现金流。

    龙头房企受追捧

    “尽管美国加息给全球债券市场带来压力,但短短一周时间,恒大在境外资本市场成功发行了25亿美元的优先票据,足以证明境外投资者对国内房企龙头的信心”,一位债券分析师向记者表示。

    拥有大量优质土地储备,无疑是恒大吸引境外投资者的最大“卖点”。根据恒大2016年中报,其土储量达1.86亿平方米,连续多年位居全国第一。

    “虽然从账面上来看,恒大的负债率处于偏高水平,但高负债背后被掩盖的是恒大拥有大量优质土地储备”,上述房地产分析师认为,通过高杠杆获取优质土地资源,保证了恒大实现持续高速发展。此外土地储备的大幅升值也远远超过公司所承担的利息支出,显示出恒大超常规的拿地战略极具前瞻性。

    根据国际著名评估机构世邦魏理仕对恒大2016年中期土地储备进行的评估结果:其土地原值为2595亿元,评估总值为5700亿元,土地增值额为3105亿元。扣除50%土地增值税和25%企业所得税后净增值1164亿元,计入净资产后,恒大的净负债率仅为56.7%,资产负债率相应降至73.3%。这足以证明恒大的真实负债率并不高,且都为优质土地储备。

    “此外,恒大从未发生过一笔外债违约,即便在2008年金融危机时也没有一笔逾期债务,在国际资本市场建立起良好的信誉”,上述房地产分析师认为,加上公司于今年1月成功引入300亿战投,并有可能再度引入第二轮150亿战投,这将极大改善资产负债表,这也是恒大美元债受到投资者追捧的重要原因。

    国际投资者看多中国经济

    国家统计局最新数据显示,今年前两个月,中国经济呈现复苏加速的态势,多家机构预计一季度GDP增速或达7%。国际投行高盛报告称,中国GDP增速将高于预期,预计企业营收会大幅改善。

    “今年以来,以境外投资者为主导的香港股市领涨全球,内房股更成为领涨板块。加上恒大发行美元债在国际资本市场受到热捧,可以看出境外投资者对中国经济的信心不断提升”,分析人士认为。

    据悉,恒大此前的境外融资全部用于国内建设,此次发行的美元债预计也将投入到国内城市建设。“恒大在全国210多个城市拥有600多个项目,每一个项目的开发都会对所在区域及周边有很多提升作用,加上其对房地产上下游130多个产业的巨大拉动作用,有望进一步推动中国经济向上发展”,上述人士指出。

相关文章: 更多关于融资 下降 恒大 的报道

  • ·尹中卿:“银行在城市投融资中助纣为虐”(2010-12-09)
  • ·IPO重启时机待定 融资受阻影响扩散(2013-05-23)
  • ·融资成本显著下降 恒大再发10亿美元债优化资本结构(2017-03-24)
  • ·恒大3000万救助1万人(2009-07-08)
  • ·恒大疾进:千亿掘金农产品(2014-09-01)
  • ·恒大资本局(2015-07-14)
  • ·恒大文化:六大业务“打包”上市(2015-07-14)
  • ·大方精准扶贫有方 绘就小康幸福画卷(2017-03-08)
  • ·政协记者会许家印谈精准扶贫:产业扶贫非常重要(2017-03-09)
  • 从天安门广场往西南方向2公里左右,便到了西城区的前孙公园胡同。穿行在这条胡同里,很难想象到,这里已经是全中国房产交易单价最高的地方之一。

    “两支足球队踢比赛,可能周小川自己想到前锋位置去管理市场,让各个金融机构和企业能够在货币的指引下投资和消费。

    政府支持依然遵循着珠三角地方政府与市场之间特有的分寸感。当杨云峰提出,希望获得更多土地,上马产能大干一场时,当地领导给出的建议则是,与当地标杆企业合作

    上任后,李强力抓行政审批制度改革,希望通过制定权力清单,解决政府管得过多的问题。十八届三中全会决定推行地方政府及部门权力清单制度,让浙江的这项工作正式提上日程。

    操刀“直播科学家”的《知识分子》CEO纪中展在接受时代周报记者采访时表示,《知识分子》搞直播并非是受网红影响,他们只是选择了同一种形式进行科学传播和科学教育。

    两会结束后,前有北京学区房价格连续跳涨,后有北京、广州、南京、青岛等房地产调控升级,房子再度成为全国焦点。

    作为中国民营风电巨头,截至目前,明阳早已实现在包括保加利亚、印度、南非、美国等海外市场的突破与开发,“海外版图”扩张之势逐年增大。

    自2011年中山成立全国首家单一行业知识产权快速维权援助中心—中国中山(灯饰)知识产权快速维权中心以来,广东省共获批新建东莞家具、顺德家电等6个知识产权快速维权中心

    从2014年发掘商业模式路径,到2016年推动大数据与智能制造结合,再到2017年聚焦数据挖掘,每一届的比赛主题,都是贵州大数据从萌芽向成熟演进的行进过程

    日前,饱受争议的特朗普版本隔离墙已经开始招标工作。据英国《卫报》报道,尽管还不知道这笔支出由谁承担,但已有超过600家建筑企业有意竞争这一价值210亿美元的“大蛋糕”。

    本站所刊登的时代在线及时代在线各种新闻﹑信息和各种专题专栏资料,均为时代在线版权所有,未经协议授权禁止下载使用。
    报料、投诉 iwamei@163.com © 广东时代传媒有限公司 版权所有 粤ICP备09086999号-1