• 华夏基金守业考验 业绩光环不再

    金融 > | Time Weekly - 2016-09-20 02:25:10 来源:时代周报
  • [摘要] 随着范勇宏及王亚伟等人的离去,华夏基金似乎失去了昔日的荣光,以往曾以强大的投研团队而著称的华夏基金业绩开始走下坡路。

    时代周报记者 袁方晨 发自上海

    原华夏基金公司基金经理罗泽萍“老鼠仓案”在其自首两年后终于尘埃落定。

    罗泽萍和其弟弟一审因利用未公开信息交易罪分别获刑6年和5年并处不等罚金,在提出上诉后,北京市高院于9月初终审改判二人有期徒刑3年,缓刑5年。罗泽萍“老鼠仓案”充满了话题性,贴在罗泽萍身上的标签有很多,比如最会赚钱的五大女基金经理之一、姐弟联手犯案、出逃海外、归国自首,还有省高考状元。

    罗泽萍案对于华夏基金而言,只是一个小麻烦。随着范勇宏及王亚伟等人的离去,华夏基金似乎失去了昔日的荣光,以往曾以强大的投研团队而著称的华夏基金业绩开始走下坡路。根据同花顺iFinD数据,截至9月14日,华夏旗下只有不到1/3的基金排在同类基金的前1/3;而在54只基金中,仅有9只基金的三年期业绩排在同类基金的前1/3;而在各家基金公司纷纷布局分级基金和保本基金扩大规模之时,华夏基金却选择了不为所动。

    华夏基金这块金字招牌,是否能够守住?

    很爱用高考状元

    “华夏基金很爱用高考状元,其中最有名的即安徽省高考状元王亚伟。”一位接近华夏基金的业内人士透露。而据时代周报记者了解,华夏基金的投研部门招人的标准确实很高,在华夏基金的人力资源部,有一个高校名单,只有在名单上的高校毕业生才有进入华夏基金的可能。华夏基金确实招入了不少各省高考状元,但由于近几年基金公司人员流动大,如今具体的人数不得而知。

    公开信息显示,罗泽萍曾是四川省高考状元,曾任大成基金管理有限公司研究部研究员,2004年加入华夏基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、基金经理等职,2014年3月离职。罗泽萍在华夏基金任基金经理期间,共掌管过4只基金,其中两只为封闭式基金,基金兴安和基金兴华的任期回报率分别为77.73%、133.92%。另外两只为开放式基金,其中华夏行业精选股票在罗泽萍2007-2012年担任基金经理期间,以-18.51%的任期回报率在100只同类基金中排名第15;其2012-2014年掌管的华夏优势增长股票,以任期回报率18.35%在291只同类基金中排名第172,罗泽萍正是靠这两只基金赚得“盆满钵满”。

    公开信息显示,罗泽萍于2009年2月28日至2014年3月期间利用其先后担任华夏基金的华夏行业精选股票基金经理、华夏行业优势增长股票基金经理的职务便利,在两只基金买卖股票的信息尚未公开前,将相关股票交易信息告知其弟。其弟利用他人证券账户,先于或者同期于两只基金买入、卖出相同股票,从中获利。姐弟二人采取上述手段买卖股票,交易金额高达3.26亿余元,获利556万余元。

    2014年7月初罗泽萍被调查时,已出逃海外,对其国内资产已做了妥善的安排。2014年8月14日,罗泽萍回国到北京市公安局投案。一审法院以利用未公开信息交易罪判决罗某有期徒刑6年,并处罚金403万元;以相同罪名判处其弟5年,并处罚金557万元。查封的房产予以变价,变价款中的448万余元予以没收,责令二人退赔108万余元。一审判决后,罗泽萍和其弟以应认定为自首、一审量刑过重为由提出上诉。二审期间,二人的亲属主动代为退赔556万余元,代为缴纳罗泽萍的罚金403万元、其弟的罚金557万元。最终,二审撤销原判,对罗泽萍姐弟二人宣告缓刑,均被判处有期徒刑3年,缓刑5年,罚金不变,违法所得556万余元依法予以追缴。

    据时代周报记者梳理,虽然曾有多起“老鼠仓案”在一审后提起上诉,但罗泽萍是首名被告抗诉终获缓刑的“老鼠仓案”当事人。一位了解此案的业内人士对时代周报记者表示,最终判缓刑的原因可能与罗泽萍主动归国自首有关,此举也是为了让更多的外逃人员回国。

    难守的金字招牌

    从2012年开始,随着公募基金业标杆性人物范勇宏以及明星基金经理王亚伟的离去,华夏基金陷入了尴尬的境地—其曾经最为人所称道的业绩光环不再。王亚伟曾经掌舵的神话般的明星基金华夏大盘精选的业绩也一落千丈,截至9月14日,该只基金近年以来总回报为-11.3%,在1198只同类产品中排名第743,而其三年期总回报为20.96%,在529只同类产品中排名第445。

    华夏基金对时代周报记者坦承,过去几年,华夏基金经历了一些人员变动,基金业绩也有一些波动。华夏基金尽力选拔内部年轻人充实上来,经过近段时间的努力,基金的业绩有所改善。数据显示,华夏今年发行的多只基金收益都接近或超过10%,如华夏大中华、华夏消费升级、华夏军工安全和华夏经济转型。

    不过,华夏基金仍然守住了自己的行业地位。同花顺iFinD数据显示,华夏基金公募规模为5162.4亿元,仅次于天弘基金。而在2014年以前,华夏基金规模一直稳守第一的位置。在净利润方面,华夏基金一直占据绝对的优势。最近4年,其净利润一直排在行业第一,数据显示,2015年华夏基金的净利润为14.1亿元,2014年、2013年和2012年净利润分别为12.0亿元、9.7亿元和6亿元,堪称业内最会赚钱的公司。

    近两年,公募行业掀起的发行保本基金和分级基金的热潮,如今,保本基金的总资产净值为1174.9亿元,分级基金的总资产净值达2299.0亿元,多家基金公司靠这两类产品迅速做大规模,获得巨额利润。但有意思的是,华夏基金并未跟风,而是反其道而行主打发行权益类产品,今年以来,其发行的十几只产品中,偏股型基金占了较大比重。

    华夏基金对时代周报记者表示,之所以不发行分级基金,是因为分级基金条款过于复杂,对投资者的专业知识要求很高,需要结合投资者适当性制度,才适合当前的资本市场。因此,华夏基金在分级基金火爆的时候,忍受住诱惑,一直没有发行此类产品。

    “今年以来股票市场持续低迷,基金普遍销售难,甚至比2005年大盘跌破1000点时还要难。”华夏基金表示,从历史经验来看,虽然市场萧条的底部时期发行产品非常困难,但后续投资管理过程中有较大概率为持有人获取良好的收益,因此华夏基金坚持做正确的事情,克服各种困难,坚持发行权益类产品。目前来看,其中绝大多数实现了正收益,其中最高的净值涨幅超过20%,为投资者赚取了不菲的收益。

    近几年对于华夏基金的发展来说,可谓内忧外患。外部竞争愈发激烈,前有天弘基金的围堵,后有易方达、工银瑞信的来势汹汹;而在其内部又经历了人员变动、业绩下滑、“老鼠仓案”等艰难考验。然而,华夏基金似乎并没有慌乱,依然踏着自己的节奏发展。不过,摆在华夏基金面前的考验还有很多,想要守住这块金字招牌,绝非易事。

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