赴港IPO：澳门赌场的及时雨

2009-10-22 05:16:45

来源: 时代在线网

自称因缺钱而上市的公司极少见，虽号称首家在香港上市的美国公司，永利澳门也没有免俗。在新股发售记者招待会上开场即表明“永利并不缺钱”的永利澳门（香港联交所代码：1128），10月9日在香港证券交易所正式挂牌，通过此次IPO成功从香港股市募得16亿美元。

进驻澳门的另一家美资博彩公司拉斯维加斯金沙集团（以下简称金沙集团），也将于近日分拆其澳门赌场业务，赴香港上市，以解融资之困。

不缺钱的永利

去年此时，来势汹汹的金融风暴，加上中国大陆收紧自游行签证，澳门政府控制博彩业规模，生龙活虎的澳门博彩业一时委靡。永利澳门赴香港上市的募股说明书中披露，今年上半年该子公司利润下滑33%。今年年初，遭遇财务困境的永利集团总部采取减薪不裁员的办法自救。7月31日，永利集团公布今年二季报，经调整后的季度净收入为1150万美元，较去年同期的1.24亿美元下滑了九成！

相比永利，全球市值最高的博彩公司金沙集团遭遇的寒冬更为凛冽。2004年入驻澳门时，金沙集团在澳门投资兴建的第一家赌场酒店在经营9 个月后即收回本金。短短几年后，时过境迁，去年11 月，金沙集团位于路凼的金光大道5、6期项目因资金问题全面停工，旗下的“威尼斯人”酒店甚至取消了免费给顾客停车3小时的服务。

2009年5月，金沙集团计划分拆其在澳门的资产于香港上市融资。

但永利澳门赶在了金沙前面。7月中旬，即有永利澳门内部人士透露，上市申请材料已提交港交所，希望将澳门业务至少25％股权分拆上市，募集10亿—20亿美元投资。1个月后，金沙集团也公开表示，已向港交所提交了上市申请，希望筹资35万美元。

有分析认为永利澳门此次急于上市，是因为要比同样有意分拆来港上市的竞争对手捷足先登，吸纳潜在投资者。但永利澳门非执行董事盛智文对此予以否认。

自称不缺钱的永利为何急于上市？投资者猜测，永利希望从分拆澳门业务中，获得资本市场更好的估值，同时在澳门面临周边地区的实体化竞争前，圈定一笔现金来进一步强化母公司的资产负债表。

事实上，永利澳门的赌场赚的钱比永利拉斯维加斯赌场多出一半以上。今年一季度的财报显示，永利有多达61％的净收入来自澳门永利。

倘能成功在香港上市融资，永利澳门定更显生机勃勃。

9月24日，在公开招股首日，永利澳门一连两天举行招聘会，储备新员工。据澳门媒体报道，招聘会开始3小时已有千人求职。

作为首家在香港上市的美国公司，永利澳门为香港带来了些别样的气息。

9月23日在香港四季酒店举行的记者招待会即令香港媒体耳目一新。台上并没有设主席台，只有董事会主席史蒂夫·永利一个人站在火红的背景板前唱独角戏—发表了约20分钟的演说和公司介绍。更让港媒感叹的是永利的豪爽：对参会记者，有USB 作记念品，会后更以 ipod touch 相赠！永利或许真不差钱。

史蒂夫·永利明确表达了融入中国的意愿：“我们希望更像是一家中国公司。通过这次IPO，我们将成为拥有中国股东的中国公司。”事实没有让他失望。新鸿基地产执行董事郭炳湘、利福国际董事总经理刘銮鸿等成为永利澳门6家基础投资者中的两个，分别认购2000万和5000万美元股份。

猛龙过江IPO

作为一家在香港上市的美国公司，意味着，永利澳门既要接受美国监管，又要遵守香港的规定。只是，它为何选择了香港？

暨南大学港澳经济研究所冯邦彦教授解释，经过多年的发展，香港作为国际金融中心有其自身优势。

“首先，区位优势是必然的。澳门、香港一水之隔，且在亚洲最有条件成为国际级全球金融中心的就是香港。其次，香港有制度优势，它是全球最自由的经济体，有着完善有效的司法体系，特别是它审慎的金融监管制度。再次，香港金融业本身有两大优势，资本市场和银行体系。香港回归十年来，香港金融业最大的成就是资本市场的发展，它已经成为了中国、澳门企业在境外上市最重要的一个资本市场。”

在港交所上市募资的澳门博彩公司，永利不是第一个。2006年初，澳门博彩业的龙头老大何鸿燊的澳门博彩股份有限公司（简称澳博），在面临与外资公司金沙、永利日趋激烈的竞争时，即筹备上市融资。由于与胞妹何婉琪的纠纷，直到去年7月16日才顺利挂牌上市，筹得一笔资金。

近日，为筹集一笔资金用作澳门项目的资本开支与一般营运，澳博控股拟发售一笔6年期的换股债券。

赌王何鸿燊摔倒住院，其名下公司澳博控股股价大跌，永利澳门又被认为以高市盈率招股，香港本地券商之前大多预计其10.08港元的股价很可能“破发”。然而永利澳门的上市表现令人满意，首日即上涨6.9%。永利澳门IPO以筹资16亿美元成为今年全球规模第六大的IPO交易。

基于永利澳门的喜人表现，分析人士认为，金沙集团或将加快上市步伐。

当然，喜欢香港的绝不仅是赌博公司，如无意外，2009年12月，俄罗斯铝业将会是首家在香港上市的俄罗斯企业。迄今为止伦敦一直是俄罗斯大资源公司青睐的上市地点，UC Rusal却来到了香港，值得关注。该公司IPO规模将达到30亿美元，也将是香港今年集资金额最大的IPO。另有消息透露，美国友邦保险公司也有望进入港交所融资。

港交所上市公司的来源越来越多元。