锂电铜箔业务爆发 德福科技核心竞争力几何?

文通
2022-09-30 14:26:35
来源: 时代商学院

文/文通

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下游市场需求旺盛叠加上游供应紧张,助推锂电铜箔市场进入快车道,同时也将对国内锂电铜箔市场竞争格局产生深远影响。

高工产业研究院(GGII)调研数据显示,2021年国内锂电铜箔出货量达28.05万吨,同比增长122.9%。锂电企业普遍满产满销,产品供不应求。

这其中,德福科技的表现最为亮眼。

一方面,德福科技2021年锂电铜箔销量2.3万吨,同比增长309%;其中6μm铜箔销量2万吨,同比增长950%,成为了铜箔行业6μm锂电铜箔的主力供应商之一。

另一方面,德福科技锂电铜箔销售占比从2020年的27.7%提升至2021年的57.36%,锂电铜箔出货量进入行业TOP5阵营,市场占比快速上升。

具体来看,德福科技锂电铜箔业务在2021年进入发展快车道,主要得益于以下几个方面:

从市场层面来看,2021年中国新能源汽车销量激增带动动力电池出货量大幅增长,电解铜箔行业持续保持较高增长态势。德福科技锂电铜箔出货快速增长,产品量价齐升助推公司业绩大幅增长。

同时,和正极、负极、隔膜、电解液等其它锂电材料相比,铜箔行业的市场集中度整体偏低,德福科技凭借前期的产业布局抓住市场爆发的机遇,实现锂电铜箔业务快速发展,成为影响当前锂电铜箔市场竞争格局的一股重要力量。

从企业层面来看,一方面,德福科技从2020年起业务重心向锂电铜箔转移,通过现有的技术和产品优势、产能优势,在2021年向头部客户实现稳定批量供货,月度出货量持续攀升,成为锂电铜箔市场的主力供应商之一。

目前,德福科技已经与宁德时代、国轩高科、欣旺达、中创新航等动力电池企业建立了稳定的合作关系,跻身其头部供应商序列,并积极布局 LG新能源等海外战略客户。

另一方面,德福科技铜箔产能从2019年初的1.3万吨/年增长至2021年末的4.9万吨/年,产能年均复合增长率为55.63%,为公司锂电铜箔稳定生产交付提供保障。

整体来看,德福科技近年来在锂电铜箔领域的产业布局已初显成效。面向TWh时代的锂电铜箔市场需求和竞争态势,德福科技正在通过在产品开发、产能扩充、技术创新、市场开拓、资本运作等维度的优化升级,进一步巩固和提升公司在锂电铜箔一线梯队的市场地位。

德福科技的“底气”

进入2022年,国内新能源汽车市场整体仍保持增长态势,带动动力电池出货量同步增长,为铜箔企业锂电铜箔订单和出货进一步增长提供保障。

随着国内动力电池产能规模加速迈向TWh时代,动力电池企业正在寻找能够与其在产能扩充和供货需求方面相匹配的铜箔企业,但国内优质锂电铜箔产能不足,新建产能释放速度跟不上市场需求增速,导致锂电铜箔市场供应持续紧张。

在此情况之下,头部动力电池企业正在通过签署供货长单、参股、合资建厂等方式,保障其锂电铜箔供应稳定。

而德福科技正是当前为数不多能够在产品、技术、产能、供应链等方面满足头部电池企业供应链维稳需求的优质标的之一。

德福科技表示,公司2022年1季度锂电铜箔出货超1.1万吨,全年出货有望超6万吨。

高工锂电认为,德福科技的未来市场份额有望得到进一步提升。目前来看,其核心竞争优势主要体现在以下方面:

一是持续加大研发投入和持续输出创新成果。德福科技坚持自主开发并掌握核心技术,是内资铜箔企业中少数以博士为骨干的研发团队进行产品研发的企业。

据悉,德福科技组建了一支包含8名博士、14名硕士以及1名教授级高级工程师、2名高级工程师等多名行业资深专家的研发团队,研发团队背景及综合能力位居同行业前列。

横向对比来看,和目前已经上市的几家铜箔企业相比(2021年年报数据),德福科技研发团队中博士、硕士等高学历人才的占比最高,这也正面验证了德福科技在研发方面的投入和重视。

与此同时,德福科技还具备自主研发和生产铜箔添加剂配方的能力,实现添加剂工艺环节的自主可控,锂电箔添加剂工艺品类齐全。

二是产品快速迭代升级。德福科技以“高抗拉、高模量、高延伸”为方向持续产品升级,形成了以极薄高抗拉高模量系列和以高延伸系列为核心的产品体系。

在产品方面,德福科技已具备覆盖4.5μm-10μm锂电铜箔的量产能力,其中6μm 铜箔是公司当前的销售主力产品。

目前,业内仅有少数几家企业能够稳定量产供货4.5μm极薄锂电铜箔,而德福科技正是其中之一,其4.5μm极薄锂电铜箔已对头部客户批量交付。

此外,德福科技研发的4μm及5μm高模量锂电铜箔、8μm高延伸锂电铜箔等前沿产品已开始给客户小批量交付。

三是快速扩产保障量产品质以满足交付。基于满足下游市场需求和提升市场竞争力的需要,德福科技在2019年行业需求较为低迷的时候进行了逆势扩增,使公司铜箔产能快速扩张,稳居内资铜箔企业前列。

德福科技目前拥有江西九江和甘肃兰州两大生产基地,公司计划在兰州基地新建15万吨锂电铜箔产能,未来兰州基地总产能将达20万吨/年。在产能扩充的背景下,德福科技大力推行品质提升计划,以确保10万吨级交付的质量稳定性。

经历了不断的攻坚克难,德福科技在行业内率先通过了德国汽车工业协会VDA过程标准的审查,将质量管理水平提升到新的高度,获得客户一致好评。

四是在资本布局上。德福科技在2021上半年引入了LG化学、赣锋锂业、万向一二三、盛屯矿业等锂电产业链企业的战略投资;宁德时代也通过旗下晨道资本间接参与了投资。

德福科技同时获得宁德时代和LG化学的战略投资是铜箔行业的一起标志性事件,表明其产品和技术以及发展潜力获得了两大电池巨头的认可。

德福科技获头部电池企业战略投资也拉开了电池企业集体“布防”锂电铜箔供应链的序幕。包括蜂巢能源、孚能科技、比亚迪、国轩高科等电池企业也在2021-2022年相继投资入股铜箔企业。

2021年底,德福科技奔赴创业板IPO进一步拓宽公司融资渠道,为其在产品研发和产能扩充方面提供资金支持。上市之后,德福科技的综合竞争力将上升至一个新的台阶。

五是在供应链布局方面。德福科技与白银有色达成战略合作,保障其阴极铜供应安全,提高采购效率,为其锂电铜箔产能建设和释放提供保障。

整体来看,凭借着前瞻性的产业布局和核心技术持续升级,德福科技已经在产品、产能、技术、供应链等环节蓄势待发,有望成为头部动力电池企业锂电铜箔供应维稳的重要合作力量,进而在锂电铜箔新一轮市场竞争中掌握更多主动权。


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