首批权益基金半年成绩单出炉:长城久富混合A加仓新能源回血,仍亏损近3亿

黄宇昆
2022-07-18 11:51:11

文|记者黄宇昆

首批权益基金二季报新鲜出炉。7月12日,长城基金旗下的长城久富混合、长城新兴产业混合两只主动权益基金率先披露二季报,成为首批披露2022年二季报的权益基金。从持仓配置来看,两只基金的股票仓位相较一季度均大幅上升,其中长城久富混合二季度大幅加仓新能源、光伏风电等行业,前十大重仓股中新增东山精密、贵州茅台、比亚迪。

长城久富混合、长城新兴产业混合均由基金经理陈良栋管理,在其任职期间均取得了不错的收益率。截至7月12日二季报披露当天,长城久富混合A、长城新兴产业混合近三个月来的收益率分别达到17.91%和17.54%,在同类型基金中表现优秀。不过,若拉长时间线来看,截至7月12日,这两只基金今年以来的收益率分别为-9.94%、-9.68%,仍然是负收益。

陈良栋表示,当前宏观因素对市场影响最大的时候已过去,目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资,主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业,同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等,未来有景气度上升的机会。

净值回升,基民“回血”

自4月底以来,A股市场持续反弹,一大批基金迅速“回血”,其中也包括长城久富混合和长城新兴产业混合。天天基金网数据显示,从4月26日开始,长城久富混合A单位净值从1.5296元一路抬升,最高曾达到2.1555元,长城新兴产业混合的单位净值也从2.1059元一度回弹至2.9743元,两只基金反弹幅度均超过40%。

截至7月12日,长城久富混合A的单位净值为2.0427元,近一周、近一个月和近三个月的涨幅分别为-3.64%、7.35%和17.54%;长城新兴产业混合的单位净值为2.8173元,近一周、近一个月和近三个月的涨幅分别为-3.70%、7.44%和17.91%。

长城久富混合季报显示,今年一季度、二季度,该基金A份额分别实现收益-0.71亿元、-1.33亿元,分别实现利润-5.08亿元、2.29亿。可以看出,尽管该基金净值反弹较大,但上半年仍亏损2.79亿元。

从份额上来看,长城久富混合A已经连续两个季度遭遇净赎回。今年二季度,该基金申购数量为1.18亿份,赎回数量为2.24亿份,不少基民在这波反弹行情中纷纷解套离场,截至6月末,该基金总份额为9.52亿份,较年初减少1.92亿份。

作为偏股型基金,相较于业绩表现,基金经理的调仓方向往往更受市场关注。截至二季度末,权益投资占长城久富混合基金总资产的比例为90.53%,较一季度末提升12.68个百分点。陈良栋在二季报中表示,其在四月下旬进行了加仓,主要增加电动智能汽车、光伏风电等行业的仓位。

从长城久富混合持仓情况来看,截至二季度末,该基金前十大重仓股分别为华测导航、伯特利、江山欧派、东山精密、凯赛生物、贵州茅台、比亚迪、英搏尔、恩捷股份、宁德时代,前十持仓占比合计为48.38%。

其中,华测导航作为长城久富混合今年一季度新晋第一重仓股,二季度再度获得加仓100.46万股。而值得一提的是,该基金已经连续三个季度对华测导航进行加仓,持股数由206.53万股上升至537.33万股,除此之外,英博尔、宁德时代也获得小幅加仓。

东山精密、贵州茅台、比亚迪是长城久富混合二季度新晋前十重仓股,与此同时,盾安环境、中国化学、顾家家居则退出该基金前十大重仓名单。长城新兴产业混合的调仓方向与长城久富混合类似,东山精密、贵州茅台、比亚迪也新进成为基金前十大重仓股。

展望下半年,陈良栋在季报中保持乐观的态度。他认为,宏观因素对市场影响最大的时候已过去,经过市场回调和业绩成长对估值的消化,市场整体估值回归到相对合理区间,目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资。

“成长股猎手”陈良栋的投资经

在陈良栋看来,好的投资要着眼长期、面向未来,因此在业内被称为“成长股猎手”。

陈良栋正在他熟悉的领域发力。6月22日,长城产业成长混合基金公告称,该基金于6月21日正式成立,首募规格5.64亿元,由陈良栋担任基金经理。此外,拟由陈良栋掌舵的长城产业趋势混合基金目前也正在认购过程中,该基金将重点关注新兴产业中增速较快、处于发展关键环节的优秀公司,技术革新产业中符合产业发展方向的公司,以及成熟产业中引领周期轮动的优秀公司进行投资。

截至二季度末,陈良栋在管的基金共有7只(A/C份额分开统计),基金总规模为30.50亿元,其中长城久富混合和长城新兴产业混合是其最具有代表性的两只作品,任职期间回报率分别为169.20%、142.87%。

2018年12月,陈良栋开始接管长城久富混合,数据显示,2019年度、2020年度和2021年度,该基金涨幅分别为33.74%、65.84%和34.78%,在同类型基金中排名靠前。截至今年二季度末,长城久富混合总规模为20.15亿元,是陈良栋现任基金中规模最大的一只。

公开资料显示,陈良栋硕士毕业于清华大学电子工程与技术专业,从业至今已有11年。2011年7月,陈良栋加入长城基金担任行业研究员,主要聚焦电子行业,经历了智能手机渗透率快速提升的过程,后来同时研究化工行业,包括新材料公司和传统化工公司。

从业以来,陈良栋逐渐形成了其自身独有的投资理念,即基于对产业趋势的深度研究,寻找优质的成长股。据称,在这一理念的背后,是陈良栋内心的两个“坚信”:坚信股市盈利的最终来源基本都是国家发展和企业家精神,产业发展势不可当;坚信产业链的上中下游都存在值得挖掘的投资机会,只有深耕产业,才能见微知著,抓住牛股。

对于今年年初A股的大跌,陈良栋认为,主要原因是成长赛道公司估值处于相对高位,预期相对较高,当宏观负面因素超预期发生时,导致市场超预期下跌。叠加下跌过程中一些资金被动卖出,加剧A股市场下跌,A股市场估值也快速回到历史低位水平。

从长期维度看,陈良栋表示当下看好市场长期投资机会,尤其看好中国产业高质量发展、产业升级趋势下的投资机会。一方面是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会,另一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升,带来传统产业效率提升的投资机会。

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