ETF互联互通时代启航:首日总成交额285亿元,净流入1.47亿元

黄嘉祥
2022-07-05 12:23:59
来源: 时代周报
ETF互联互通时代启航

7月4日,ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制(下称“互联互通”)正式开闸交易,ETF互联互通时代启航。这是自股票互联互通之后,中国内地与香港股票市场的互联互通迎来又一次扩容。

ETF互联互通开闸首日,交投活跃。首批纳入互联互通机制的87只ETF,首日总成交额285.33亿元。其中,83只A股ETF总成交额为230.76亿元,比今年开通前日均总成交额提升近10%,近八成单日收涨;据港交所数据显示,当天,沪深股通ETF净流入资金合计约1.475亿元。

深交所总经理沙雁在开通仪式上表示,这是落实国家对外开放战略部署、支持香港巩固和提升国际金融中心地位的重要举措,也是深化互联互通机制、更好服务粤港澳大湾区建设的又一标志性成果,有利于丰富跨境投资品种,为境内外投资者提供更多投资便利和机会,促进两地市场持续稳定健康发展。

ETF互联互通时代启航

在香港回归25周年之际,ETF互联互通机制正式开通,标志着两地资本市场互联互通迈上新台阶。

自2014年沪港通开通以来,沪深港通在带动资金进出中国内地、推动资金双向流动方面一直扮演重要角色,亦已成为国际投资者寻求参与A股市场的首选渠道。

港交所行政总裁欧冠升表示,ETF纳入互联互通标的标志着港交所致力提升市场活力、多样性和吸引力的征程上再迈进一步,并将加强香港作为中国联通全球的重要角色。同时,反映了港交所大力发展ETF业务的决心,致力巩固香港作为亚洲ETF枢纽的地位。

目前,上交所共有437只ETF挂牌交易,市值规模达1.2万亿元,成交额6.6万亿元,成交规模稳居亚洲第一。截至6月底,深市共有ETF 255只,资产规模2852亿元。截至5月底,在港交所上市的ETF超过130只,平均每日成交额超过110亿港元(相比2020年仅64亿港元),管理资产规模达4300多亿港元。

883209c399930de2cc7864c73ffcae0.png港交所行政总裁欧冠升

欧冠升表示,ETF纳入互联互通将进一步扩大两地市场的投资者群体,有利于推动两地ETF市场的健康发展。

“ETF顺利纳入互联互通标的,是互联互通开通以来两地资本市场深化合作、进一步落实高水平对外开放的又一重大举措,不仅便利了境内外投资者投资对方市场,为上交所ETF市场的高质量发展提供新契机,也将有利于两地的资产管理人、券商进一步提高管理及服务水平。”上交所总经理蔡建春说。

“ETF互联互通标是我国沪深港三大证券交易所在业务联通整合,凝聚战略合力方面迈出的重要一步,三大交易所加强深化业务联通整合对于提升中国资本市场在全球的核心竞争力有着非常重大的意义。”嘉实基金方面对时代周报记者表示,ETF纳入互联互通机制符合中国内地和香港市场的共同利益,也进一步深化了港交所与内地沪深交易所之间的协同,同时有望强化港交所作为“超级联系人”的独特战略地位

广发基金指数投资部负责人罗国庆对时代周报记者表示,ETF纳入互联互通是持续完善互联互通机制的标志性成果,是推进全面深化资本市场改革的重要举措,将有效促进内地市场和香港市场的深化融合。本次将ETF纳入互联互通,进一步丰富互联互通的投资品种,未来将有望提升两地市场的流动性,增加ETF整体规模。

哪些标的受青睐?

根据沪深港交易所公告,首批纳入ETF互联互通的符合资格标的共87只,其中包括53只沪股通ETF、30只深股通ETF及4只港股通ETF。

ETF互联互通首个交易日,83只A股ETF中,南方中证500ETF成交额最大,达到19.84亿元;华泰柏瑞沪深300ETF成交额17亿元,位居第二名。此外,光伏ETF、证券ETF、易方达创业板ETF、芯片ETF等产品的成交额也超过10亿元。从交易量来看,共有43只内地ETF的交易额高于近期平均水平。其中,半导体、军工、碳中和等稀缺行业ETF放量较为明显。

当日,83只A股ETF的平均换手率为3.38%,比今年开通互联互通前的日均换手率平均高出0.57个百分点,市场活跃度提升20.13%。

沪深港通下的四只港股通ETF,同样有不俗的表现。当日,四只港股通ETF总成交额为54.57亿元,开局平稳,其中盈富基金、恒生中国企业、南方恒生科技成交额超10亿元,安硕恒生科技成交额为1.43亿元。

从涨幅来看,Wind数据显示,截至7月4日收盘,87只ETF产品中,66只收获上涨,占比75.86%。其中,国泰中证生物医药ETF以5.16%的涨幅位列第一,银华中证创新药产业和易方达中证生物科技主题ETF,涨幅分别为5.10%、4.91%,位列第二和第三。

在业内看来,内地ETF对于香港市场的吸引力,主要体现在投资标的的丰富性和稀缺性上。

博时基金指数与量化投资部投资总监兼基金经理赵云阳对时代周报记者表示,对于内地ETF,对香港投资者吸引力最大的可能是行业和主题类ETF。因为这类ETF目前在香港上市的很少且存在稀缺性,同时部分行业和主题长期成长空间大,增长确定性强,这对于投资考核久期长的海外投资者吸引力会较大。

“我们认为一类是新能源(新能源车)、半导体这类长期成长空间明确且具备政策支持的主题会受到青睐。另一类则是长期发展稳定,外资本身比较青睐的消费行业会被重点配置。新能源及新能源车属于中国在整个产业链均具备比较优势,这个赛道各个细分领域的龙头企业基本都在A股上市。”赵云阳表示,中国半导体行业在补短板的大逻辑下总体仍然处于景气周期中,对海外投资者而言具备很好的稀缺性;同时,消费类ETF中的白酒具有很强的稀缺性,对海外投资者具有很强的吸引力。

“对于香港ETF,此次纳入只数较少,且纳入品种在国内均有类似的产品,最值得关注的可能是盈富基金,盈富基金跟踪恒生指数,但是其费率相比国内跟踪恒生指数的ETF具有优势。”赵云阳说。

内地与香港基金公司同台竞技

ETF互联互通,也给国内公募基金公司“走出去”提供了发展机遇。

时代周报记者了解到,此次北向合资格ETF共有20家基金公司旗下产品入选,其中广发基金旗下12只产品入围,是入围ETF互联互通产品最多的基金公司,华夏基金10只产品入围,国泰基金、南方基金、天弘基金3家基金公司入选产品只数也超过5只,嘉实基金入选产品有4只。

南方基金表示,对内地基金公司而言,ETF纳入互联互通,有利于提高国际影响力和知名度。内地ETF在港交所上市交易,一方面也是对ETF管理人的宣传和推介,是内地基金公司“走出去”的又一步,有利于提升内地基金公司的国际影响力和知名度。另一方面,ETF纳入互联互通有利于拓展内地基金公司的国际化业务,拓展海外客户群体,培养跨境服务能力,未来香港市场也将成为ETF的又一重要战场。

罗国庆对时代周报记者说,本次将ETF纳入互联互通,将进一步丰富互联互通的投资品种,未来将有望提升整体市场的流动性,增加ETF整体规模。同时,港股ETF的纳入也使得内地公募基金与香港基金公司同台竞技,未来将促进内地公募行业高质量发展,进一步提升基金公司专业实力和服务水平。

在罗国庆看来,对于各家基金公司来说,直接的利好是可以增加ETF整体规模,提升ETF整体流动性,扩大ETF投资者群体,提高境外投资者对内地ETF的配置。在ETF互联互通机制下,通过引入境外专业机构投资者、境外中长期配置投资者等,可以改善内地ETF投资者结构,促进内地和香港市场进一步融合。

“对于基金公司而言,扩大用户群体的同时,竞争也在加大。对一些已经设立了香港子公司的头部基金公司,可以利用它过往在两地市场积累的跨境优势,灵活布局。”嘉实基金对时代周报记者说。

赵云阳也表示,ETF通对国内公募基金的发展是非常具有帮助的,有望带来规模的提升和投资者结构的优化。通过ETF互联互通,国内外买方机构有望搭建一起一座沟通的桥梁,国内机构一方面有机会学习到海外买方机构的研究思路,同时也能及时了解海外投资者的需求,从而在投资研究和产品布局上得到全方位提升。

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