亏损王成优等生!寿险企业交一季度成绩单:九成盈利倒退,幸福人寿增利9倍

何秀兰
2022-05-19 10:24:08
来源: 创业圈精选
险企一季度很难过。

文|记者何秀兰

随着一季报业绩和偿付能力披露完毕,2022年险企“开门红”全景逐渐浮现。从已披露一季度偿付能力报告的险企来看,超过90%的寿险企业盈利能力倒退。而幸福人寿保险股份有限公司(下称“幸福人寿”)一季度净利润同比增长近9倍,可谓保险行业中难得一见的亮色。

幸福人寿2022年一季报和一季度偿付能力报告显示,该公司一季度保险业务收入85.48亿元,同比增长62.11%;净利润3.19亿元,同比增长896.88%;一季度末总资产规模757.80亿元,相比于上季度末提高了4.21%,资产规模稳步增长。

反观多数寿险企业的近期数据,无论是规模保费还是综合偿付能力,众多指标数据都呈现出下降的趋势,其中人力规模下滑、依赖银保渠道发力更是绕不开的话题。对于如何建设多元化的保费收入渠道以改善渠道业务品质,《创业圈》人物财经记者联系幸福人寿发送了采访函,截至发稿未获回复。

幸福人寿过往盈利状况不稳定

国信证券研报显示,2022年一季度,根据74家寿险企业披露的数据,约42家企业亏损,约65家企业利润同比下滑。盈利水平同比上升的9家公司中,除了龙头平安人寿外,余下的主要为专业型养老险、健康险公司,以及几家中小寿险公司。华汇人寿、瑞华健康分别减亏0.36亿元、0.08亿元,幸福人寿净利润同比增加2.87亿元,堪称是一季度保险行业的增长模范。

数据显示,幸福人寿一季度保险业务收入85.48亿元,同比增长62.11%,其中新单保费收入50.47亿元,同比增长179.30%;净利润3.19亿元,同比增长896.88%;一季度末核心偿付能力充足率87.57%,较上季度末降低14.08%,综合偿付能力充足率158.15%,较上季度末降低12.25%。

针对偿付能力下降的问题,幸福人寿表示将会持续加强资产负债匹配管理,降低利率风险,充分把握政策机遇,拓宽资金运用渠道,加强投资市场研究。

从保险业务收入产品结构来看,幸福人寿主营传统寿险、健康险、意外险、分红寿险、万能寿险。其中一季度传统寿险保费收入60.96亿元,占比73.31%,同比增长35.56%,成为收入第一大险种;收入第二大险种是分红寿险,保费收入19.78亿元,占比23.14%,同比增长608.96%。

虽然2022年一季度取得不错的经营成果,但幸福人寿的盈利状况一直都不稳定,之前在业内甚至有过“亏损王”的称号。对比历年年报,寿险企业总是难逃“七亏八盈”的定律,幸福人寿自2007年成立以来持续亏损,2015年乘着万能险的“东风”才首次扭亏为盈,但随后的盈利水平长时间内都在缩窄,更严重的是在2018年因权益投资失利出现巨额亏损,直到2021年才迎来盈利的“高光年度”。2015年-2021年,其净利润分别是3.35亿元、0.18亿元、0.49亿元、-68.01亿元、0.76亿元、0.97亿元、5.16亿元。

幸福人寿成立于2007年,股东包括诚泰财险(持股30%)、东莞交投(持股20.995%)、三胞集团(持股14.182%)、深圳市亿辉特科技发展有限公司(持股9.271%)等18家公司。主营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。

2020年9月,银保监会批复了王慧轩幸福人寿董事长的任职资格。公开信息显示,王慧轩1966年5月生,天津大学技术经济及管理专业博士,高级经济师,曾在地方担任区委书记、管委会主任等职。2006年转战保险行业,先后担任中国人寿新疆分公司副总经理、中国人保寿险广东分公司筹备组主要负责人、中国人保寿险山东分公司总经理、中国人保寿险副总裁。现任诚泰保险董事长,幸福人寿党委书记、董事长。

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依赖银保渠道发力,渠道转型任重道远

在王慧轩的带领下,幸福人寿逐步摆脱了“亏损王”的紧箍咒。2021年是王慧轩接任幸福人寿董事长的第二年,也是幸福人寿成立以来的业绩高光年度,当年幸福人寿营业收入173.61亿元,同比增长32.01%;净利润5.16亿元,同比增长432.06%;综合投资收益43.67亿元,同比增长64.62%。当年年末,幸福人寿资产总额726.53亿元,同比增长24.14%。

《创业圈》人物财经记者注意到,近年来,银保渠道为幸福人寿保险业务收入的最主要来源,幸福人寿银保渠道保费收入占比在70%左右,而个险渠道在20%左右。根据联合资信评估股份有限公司曾出具的跟踪评级报告,整理对比数据发现,幸福人寿2018年银保渠道实现保费收入占全部保费收入的72.86%,代理人渠道占比为 22.15%;2019年银保渠道实现保费收入占全部保费收入的 66.90%,代理人渠道占比为 27.31%;2020年,银保渠道实现保费收入占全部保费收入的 71.10%,代理人渠道占比为 21.87%。虽然2021年的跟踪评级报告尚未公布,但从幸福人寿2021年年报信息来看,银保渠道也为幸福人寿投诉占比最大的领域,投诉案件占比为56.83%;个险渠道投诉占比次之,为42.62%。

从营业收入结构来看,幸福人寿2021年实现保险业务收入131.27亿元,同比增长35.97%。随着保险业务的增长,手续费及佣金支出也随之涨高,2021年幸福人寿手续费及佣金支出20.42亿元,同比增长109.65%,手续费及佣金支出涨幅多倍高于保险业务收入涨幅。对此现象,有业内人士对记者分析称:“银保渠道销售的保险产品多为储蓄型或理财型产品,虽然具有规模优势,但其保单价值率低,销售成本难以控制,甚至有些产品因较高销售成本而成为负价值产品。”

多家券商研报显示,受疫情影响,代理人线下展业和营销活动受到影响,代理人收入下降导致人员大量流失,主动压实、清虚人力以提升代理人质量是各大险企亟需解决的问题。从年报数据来看, 2021年,中国人寿、平安人寿、太保人寿、新华保险、人保寿险的代理人数量较年初分别减少55.8万、42.4万、22.4万、21.7万、22.8万,一年内5家公司的代理人合计流失160余万人。

根据险企发布的2022年一季报,人力规模下滑,依赖银保渠道驱动是行业发展的现状。具体而言,太保人寿一季度新单保费上升22%至284亿元,其中代理人渠道新单保费92亿元,同比下降44.1%;银保渠道新单保费110亿元,同比上升1108%。新华保险一季度个险业务持续承压,负增长态势延续,报告期内实现总保费收入648.90亿元,其中个险保费收入下降5.3%至427.93亿元,银保渠道总保费上升25.7%至212.41亿元。

面对代理人规模的收缩,平安人寿表示将坚定推动代理人队伍高质量转型,持续深化与平安银行的合作,积极探索社区网格化及下沉渠道等创新渠道,助力多渠道发展。中国人寿也表示公司始终坚持有效队伍驱动业务发展,不断强化优增优育,加强基础管理,推进销售队伍向专业化、职业化、数字化转型。

代理人渠道走向高质量发展是行业方向,但渠道改革并不是一蹴而就的事情。长江证券分析师周晶晶表示:“银行渠道是储蓄类保险产品的天然温床,银行作为居民资金账户体系的基础,沉淀了大量中高净值客户和海量资金,是天然的保险客户来源。银行客户拥有相对旺盛的储蓄和投资需求,强场景销售能力下,利用银行渠道销售相关产品具有较高的效率。”


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