A股定增再度回暖:124家公司募资高达1933.93亿,13家已浮盈100%

刘仲阳
2021-03-29 14:45:00
来源: 时代数据

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一直以来,定向增发都是公司上市后再融资的主要手段,定增公司也因此备受资本市场追捧。2014年,《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》通过并实施,就正式拉开了A股市场定向增发“爆发”的序幕,并在2016年达到顶峰,市场融资规模一度高达18053亿元。
 
然而,随着定向增发爆发式增,相关上市公司出现了变相增发、过度增发、脱离主业、炒概念、甚至将增发融资进行金融投资等问题对此,中国证监会自2016年9月收紧了相关政策,并发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》。市场对定向增发的热度开始不断走低,A股定向增发募资规模也在2017年近乎腰斩,仅有10197亿元;到2019年,市场规模进一步萎缩至6038亿元,仅有“顶峰”时期的1/3。
 
在持续两年的政策收紧、定增乱象得到遏制后,监管层的态度也有所松动。终于,在2020年2月,证监会发布了《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》等一系列“再融资新规”,A股定向增发市场在历经“三年之痛”后,终于有了回暖的迹象。2020年,A股上市公司定向增发较2019年增长37.07%,募资总额达到8276.61亿元。
 
据时代数据统计,截至2021年3月25日,今年已有124家A股上市公司实施了定增,定增募资总额达1933.93亿元。
 
 

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9家公司募资总额超50亿元

据时代数据统计,这124家公司定增募资总额达1933.93亿元,其中54家公司募资总额达10亿元,有9家公司的募资金额更是超过50亿元,分别是辽港股份(601880)、蓝思科技(300433)、中国核电(601985)、正邦科技(002157)、西部证券(002673)、华友钴业(603799)、中联重科(000157)、中国重汽(000951)、锦江酒店(600754)。
 
其中,募资金额最高的是辽港股份(601880,原“大连港”),定增募资总额达164.42亿元。据大连港此前公告显示,大连港以发行A股方式换股吸收合并营口港,即大连港向营口港的所有换股股东发行A股股票,交换该等股东所持有的营口港股票;同时,大连港拟采用询价方式向不超过35名特定投资者非公开发行A股股份募集配套资金不超过21亿元。2021年2月9日,辽港股份(601880)正式亮相资本市场,标志着我国国内港口行业首个上市公司换股吸收合并项目顺利收官。
 
其次是蓝思科技(300433),定增募资总额达150亿元。公开资料显示,该公司为全球领先的消费电子与高端智能汽车领域智能终端视窗与防护功能组件的ODM企业。据此前公告显示,蓝思科技(300433)本次定增所募集的资金将投入到“长沙(二)园智能穿戴和触控功能面板建设项目”、“长沙(二)园车载玻璃及大尺寸功能面板建设项目”、“长沙(二)园3D触控功能面板和生产配套设施建设项目”、“工业互联网产业应用项目”、“补充流动资金”等五个项目中。
 
中国核电(601985)以76亿元的定增募资总额位列第三。公开资料显示,该公司经营范围涵盖核电项目的开发、投资、建设、运营与管理;清洁能源项目的投资、开发等。据此前公告显示,中国核电(601985)本次定增所募集的资金将投入到“福建漳州核电厂1、2号机组项目”与“补充流动资金”两个项目中。

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民企占比超六成

从公司属性上看,民营上市公司依旧是定增的“主力军”。据时代数据统计,在124家企业中,民营企业共有77家,占比超六成;其次是地方国有企业与中央国有企业,分别有24家与9家;外资企业与公众企业各有7家。

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超六成公司定增原因系项目融资

时代数据在统计相关公告后发现,124家上市公司实施定增的理由多为项目融资,共有78家公司为此实施定增,占比超六成;在这78家公司中,又有51家公司同时有着项目融资与补充流动资金的需求;有27家公司实施定增仅为补充流动资金;10家公司为配套融资;7家公司募资用于收购资产,以求做大做强;1家公司的定增系公司间资产置换重组;1家公司为换股吸收合并。

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湖南上市公司定增融资最多

从地域分布上看,湖南的上市公司定增融资总额暂列第一。据时代数据统计,截至3月24日,湖南有8家上市企业已实施定增,暂以246.85亿元的融资总额位列第一;其次是北京,共有11家公司已实施定增,融资金额达231.28亿元;浙江已有12家公司实施定增,融资总额为181.49亿元,排名第三。

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材料行业公司数量最多

从行业分布上看,实施定增的这部分公司中,传统制造业公司占据较大比重。据时代数据统计,实施定增的这124家公司共来自27个行业。其中,公司数量最多的行业为材料行业,有24家公司;其次是工业机械行业,有16家公司;再之后是电子元件及设备行业,有12家公司。

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八成公司定增浮盈,24家公司定增破发

如果说,上市公司实施定增是出于公司的发展需要,那么,个人、机构等投资者参与定增的理由,显然是为了追求更高的回报。据时代数据统计,今年已实施定增的这124家公司中,有100家公司股价浮盈,占比达八成;在这之中又有13家公司浮盈率超100%,14家公司的浮盈率位于50%~100%之间。
 
其中,截至3月25日,*ST湘电(600416)以268.47%的浮盈率位列第一;紧随其后的是迈为股份(300751),浮盈率达264.52%;国际医学(000516)以257.93%的浮盈率位列第三。上述三家公司所实施的定增均系控股股东对上市公司的增资。
 

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然而,并非所有参与定增的投资者都能从中获益。前些天受市场回调影响,“定增破发”(即市场价低于定增发行价)一词更是有多次刷屏的迹象。据时代数据统计,截至3月25日,共有24家上市公司定增破发,11家公司浮亏超10%。
 
其中,拓普集团(601689)浮亏达27.39%,为当前浮亏率最高的公司,增发对象为14名;华友钴业(603799)浮亏23.86%,增发对象为15名,其中一人为大股东关联方;三七互娱(002555)浮亏20.92%,增发对象为14名。

 

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