280亿!中信证券大手笔募资被斥“吸血”,股价大跌拖累友军尽绿

徐维强
2021-03-01 16:16:25
来源: 时代财经
对于上市券商而言,有必要充实资本充足率,才能走得更高、更远。经过这次调整之后,对于投资者反而是买入良机。接下来随着金融事业的发展,这波券商配股有望获得市场回报可能会超出预期。

券商龙头股中信证券,今日出现罕见大跌。

而此次大跌的导火索,来源于其最新公布的配股方案。根据其方案,募集资金最高将达280亿元。

此消息一出,各方哗然。众多投资者纷纷发出质疑,有投资者直接讽刺其“圈钱”。

但市场人士认为,配股募资也是解决券商资本充足率的必要举措。广州嘉彰投资咨询管理有限公司董事、总经理赖海尊认为,投资者对于券商的再融资有一定的情绪可以理解,但券商在配股之后可以大幅提高资本充足率,才能走得更高、更远。经过这次调整之后,对于投资者反而是买入良机,未来获得的市场回报可以超出预期。

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拖累整个券商板块下跌

今日开盘,中信证券出现暴跌,跌幅一度近8%。

对于此次暴跌,众多投资者已经做好了心理准备。在上周五晚间,中信证券发布配股公开发行证券预案,拟向原股东配售股份19.39亿股,募集资金不超过280亿元。其中A股配股股数不超过15.97亿股,H股配股股数不超过3.42亿股。

对于此次配股,中信证券表示,本次募集资金扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。中信证券表示称此次发行的必要性是响应国家战略,打造“航母级”券商、应对日趋激烈的行业竞争,积极参与国际市场竞争、推动公司战略目标实现,助力公司“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”、降低流动性风险,提升公司风险抵御能力。

今日午间,中信证券跌幅缩窄。至收盘,中信证券收于25.62/股,下跌5.98%。

而中信证券的今日大跌,也直接拖累了整个券商板块的表现。今天证券板块普遍飘绿。其中,兴业证券开盘大跌近7%,收盘跌5.51%;方正证券跌1.16%,广发证券跌0.69%,招商证券跌0.78%。

投资者讽其“吸血”

对于此次配股方案,众多市场投资者也表达了不满,在网上讽刺中信证券“圈钱”、“吸血”。

时代财经梳理发现,中信证券已先后于2006年、2007年、2020年进行过3次增发,募资金额分别为46.45亿元、250亿元、134.6亿元,累计募资金额合计高达431亿元。而此次抛出的280亿方案,更是历史上最高的一次。

尽管券商配股募资是近年众多上市券商的常规动作,但像中信证券这样较为密集、而且额度如此之大,还是较为罕见。相比去年,包括天风证券、国元证券、招商证券等6家证券公司完成配股,合计募集资金达372.7亿元。而此次中信证券的一次配股金额,就占去年全年配股金额的70%以上。

形成对比的是,就在上周,中国证券业协会发布的经营数据显示,证券行业2020年度实现营业收入4484.79亿元,同比增长24.41%,全行业实现净利润1575.34亿元,同比增长27.98%,127家证券公司实现盈利。其中,证券行业2020年实现投资银行业务净收入672.11亿元,同比大幅增加39.26%。而在IPO承销收入这一块,中信证券仅次于中信建投,获得近23亿元的收入。

而在1月22日,中信证券发布的2020年的业绩快报。初步核算,公司2020年营业收入543.48亿元,同比增长25.98%,归母净利润为148.97亿元,同比增长21.82%。业绩略低于预期的同比增长26%。

充实资本充足率才能走得更远

对于今天中信证券的大跌,广州嘉彰投资咨询管理有限公司董事、总经理赖海尊向时代财经分析,券商开始经营两融业务以来,资本充足率始终是一个很严重的问题,中国全部的券商规模,加起来也没有华尔街两家券商的规模大。但资本回报又很难体现在股东身上,导致现在的投资者对于券商的再融资有一定的情绪。对此赖海尊认为,投资者的这种情绪可以理解,包括中信证券等在面向普通股东的分红上还不足,还没考虑到市场的正向反应,对普通投资者的回馈还不够。

但赖海尊同时提醒,投资者不可过于情绪化。因为从最近公布的财报看,中信证券的净利润率等各方面还是排在行业前列,资本收益率和核心竞争力还是比较高,这说明在资本市场上盈利能力比较强。

2020年数据显示,国内券商的盈利比较好,但对于今年,不少投资者产生了担忧。对此赖海尊认为,今年结构性行情会继续走,不能看得太淡,不能看得太消极。近期的调整是必然的,还是会波动的,主要是因为前期市场的估值较高,而且随着年报的预披露,部分企业的业绩表现并不尽如人意,上下游关联性的波动也会随之发生。在中信证券发布再融资方案后,未来是否还有其它证券公司跟进,也让投资者产生质疑。

但赖海尊坦言,对于上市券商而言,有必要充实资本充足率,才能走得更高、更远。经过这次调整之后,对于投资者反而是买入良机。接下来随着金融事业的发展,这波券商配股有望获得的市场回报可能会超出预期。

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