清华聚智 颐养未来 同方全球人寿携手清华经管学院发布2025中国居民退休准备指数调研报告
2025年度为“中国居民退休准备指数调研”项目持续的第十三年。
2025年11月28日，同方全球人寿保险有限公司（以下简称“同方全球人寿”）联合清华大学经济管理学院（以下简称“清华经管学院”）中国保险与风险管理研究中心，共同举办“清华聚智 颐养未来”——2025中国居民退休准备指数调研报告（以下简称“报告”）会。此次报告会汇聚了学界、业界的专家学者与媒体嘉宾，揭晓了2025中国居民退休准备指数5.49，并深入探讨在低利率周期持续、人口结构转型以及经济环境波动等多重趋势叠加背景下，如何重塑养老准备逻辑。
清华大学经济管理学院党委副书记高峰，讲席教授冯润桓，中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文，同方全球人寿总经理朱庆国、副总经理赵磊、副总经理童伯宁、总经理助理任晓澍出席会议。
领导致词：以“智”为晷，洞察养老新方向
报告会伊始，主办方代表分别发表了致辞。清华大学经济管理学院、党委副书记高峰在致辞中表示：“如何让每位老年人安享幸福晚年、每个家庭从容应对养老挑战，已成为全社会共同关注的时代课题。精准把握养老需求重点与突破点的关键前提，在于科学衡量公众养老准备状态。自2013年起，清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心携手同方全球人寿，持续开展中国居民退休准备指数研究，不断优化调研方法，从退休责任意识、财务规划、储蓄行动等维度精准评估居民养老准备状况。该研究为社会各界提供重要决策参考，为推动中国养老保障体系完善贡献清华智慧。养老准备指数，既是对当前养老现状的系统梳理，更是对未来养老事业的积极探索。我们期待通过研究数据支撑，推动政策更精准贴合民生需求，促进养老相关领域创新升级，助力公众树立科学养老观念，提前规划人生蓝图。”
图为清华大学经济管理学院、党委副书记高峰发表致辞
同方全球人寿总经理朱庆国在致辞中谈到：“当前低利率与人口结构转型的双重挑战叠加，而追求高品质生活的‘新老年’群体正在崛起。面对时代变局，政策、学术与企业必须凝聚合力。同方全球人寿的责任，正是通过养老金融创新，将未来的不确定性转化为客户可感知的安全感。这份连续发布十二年的报告，如同清华园的日晷，记录了中国养老观念的演进。站在新起点，它成为“聚智之晷”，未来我们将继续携手清华，为中国养老事业高质量发展贡献智慧与力量。”
图为同方全球人寿总经理朱庆国发表致辞
指数揭晓：认知提升，行为转化关键过渡
在与会嘉宾与媒体的共同见证下，双方代表领导一同揭晓了2025中国居民退休准备指数——5.49。这一指数的发布，为客观评估我国居民的退休准备情况提供了重要的量化依据。
该指数与2024年基本持平，居民在退休责任意识(7.45)和财务规划认知水平(7.36)上显著提升，但退休计划完善度(3.82)、退休储蓄充分度(3.78)、居民取得期收入的信心(4.85)，呈现出“认知提升、行为滞后、信心承压"的特征，反映出我国居民的退休准备已进入从理念认知向行为转化的关键过渡阶段。
图为清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓（右一），同方全球人寿总经理朱庆国（左二）、副总经理赵磊（左一）、副总经理童伯宁（右二）共同揭晓2025中国居民退休准备指数
权威解读：剖析内涵，精准施策促均衡
指数揭晓后，清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓对报告进行了专业而深入的解读。我国已进入“深度老龄化社会”，2015至2024十年间，65岁及以上老年人口从1.45亿增长至2.20亿，净增近7500万；与此同时，劳动年龄人口减少超4400万。冯润桓指出，这标志着支撑经济的“人口红利”基石正在松动，然而更具标志性的变化体现在抚养比上，老年抚养比从2015年的14.3%陡峭上升至2024年的22.8%，老年抚养负担首次超过并持续高于少儿抚养负担，当前社会完成了从“抚养未来”向“赡养历史”的历史性转变。
图为清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓发表演讲
2025 年中国居民退休准备指数为5.49，相比于2024 年的5.34 [ 为了更准确地反映中国各收入水平人群的现状，今年根据多个学术同行调研的收入分布增加了低收入人群的样本。按照2025 年的收入分布比例进行测算，2024 年调整后退休准备指数为5.34。]略有上升。冯润桓分别从收入维度，群体画像，收入替代率进行详细阐释。
在收入维度方面，退休准备指数整体呈“随收入提高而递增”的格局，但不同收入组之间的差距有所收窄，低收入群体改善尤为明显。同时，各收入组之间的分位数分布存在明显重叠，一部分低收入者的准备水平已超过部分高收入者，冯润桓强调收入并非决定退休准备的唯一因素，金融素养、风险意识、储蓄意愿以及社会保障参与程度同样发挥重要作用。
在群体画像方面，高准备指数人群80 后、已婚、自评健康状况良好、研究生学历、在国有企业及外商/ 港澳台商工作、个人收入与金融素养较高等特征。
此外，收入替代率专题，引入收入替代率作为与退休准备指数相互补充的结果性指标。冯润桓指出，退休准备指数越高的群体，其预期收入替代率整体越高，二者呈明显正相关关系， 验证了“过程准备”与“经济结果”之间的内在一致性。
报告显示，在养老生活预期方面，居民整体态度理性务实，多数希望维持现有生活水准，居家独立养老仍是首选模式，高品质机构养老在准备较充分和高龄群体中呈现温和上升趋势。冯润桓认为，当前居民养老需求正从单一经济保障向健康、照护与生活质量的多维均衡转型。
居民养老金融选择整体呈“稳健为主、代际分层”，个人养老金制度已快速推广，但在认知普及、激励力度与产品适配上仍存在明显短板。代际维度上，各代际均以低风险偏好为共性，但生命周期位置决定其差异化选择：70 后及以上更强调资金安全与商业健康险保障；80 后、90 后在购房、育儿与养老之间寻求平衡，倾向低风险产品保底，对商业养老险与健康险需求均衡；00 后勇于尝试多元配置，更偏好高灵活性产品。个人养老金产品偏好整体呈“养老储蓄＞养老保险＞养老理财＞养老基金”的序列，高收入与高退休准备群体对养老保险偏好强于养老储蓄。居民对个人养老金产品的流动性容忍度高于普通金融产品，且容忍度与所选产品的流动性特征大体匹配。
面对当前挑战，冯润桓提出系统性建议：推动退休准备测量在养老金融服务中的应用，并为居民提供适应其需求的退休规划工具；稳步完善多层次养老保障体系，增强个人养老金账户的可及性与激励力度；持续推动金融知识普及和退休规划教育，促进“认知向行动"的转化；提升养老金融产品的组合效应，实现与不同群体需求的更好匹配；推动健康管理与退休规划的协调发展，增强居民长期安全感。保险机构可在监管引导下继续探索“长期保障+稳健投资+适度服务”发展路径，为提升我国居民退休准备水平提供稳健、专业的支持。
破局困境：评估体系，联盟布局筑保障
随着老龄化程度持续加深，我国养老服务体系加速构建，养老服务机构和设施数量五年间增长近一倍，截至2024年底达40.6万个。然而，数据显示，2024年全国养老机构平均入住率不足50%，部分区域床位空置率超60%，供需错配矛盾突出。同方全球人寿总经理助理任晓澍指出，养老服务市场已从“有没有”的规模扩张转向“好不好”的质量竞争。当前行业面临服务质量两极分化、硬件软件不匹配、缺乏统一评估标准等问题，导致“优质优价”机制难以形成，消费者在选择时无所适从。
为破解困境，同方全球人寿借鉴外方股东荷兰全球人寿的养老经验，结合本土实践，推出养老机构价值评估体系的“六大核心维度”。该体系旨在帮助长者精准定位理想居所，同时为机构提供品质对标与提升方向，推动行业从粗放增长转向精细化、标准化运营。任晓澍强调，评估体系将助力形成“良币驱逐劣币”的健康业态，提升社会整体养老保障水平，缓解公众养老焦虑。
图为同方全球人寿总经理助理任晓澍发表演讲
与此同时，同方全球人寿打造“荷寿优选养老联盟”，采取“核心深耕、区域辐射”策略，布局南京银城康养、北京国投健康、上海中信养老、广州富力颐安、杭州金色年华等多个高品质养老机构社区，涵盖CCRC、医康养融合、旅居养老等多种形态。客户可通过联盟享受优先入住、价格优惠、品质保障与持续满意度跟踪等服务。任晓澍表示，未来公司计划拓展国内外旅居养老资源，引入智慧居家养老，通过AI技术、智能设备等赋能，让长者在熟悉环境中安享晚年，共筑中国长者家庭的幸福基石，迈向养老新未来。
报告会现场特别设置以《低利率周期下的养老智慧》为主题的圆桌讨论环节。论坛嘉宾包括中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文、清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓、同方全球人寿副总经理童伯宁。嘉宾们围绕如何进行结构性改革应对“一增一缓”长期压力、低利率与长寿化趋势叠加对普通人冲击及对传统“储蓄养老”观念的颠覆、养老金融产品设计与盈利模式面临的压力、国际养老金体系结构性改革经验等话题展开深入探讨，分享前沿洞见。
图为《低利率周期下的养老智慧》的圆桌讨论
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关于《中国居民退休准备指数调研报告》
为科学、系统地了解中国居民的退休准备情况，同方全球人寿保险有限公司联合清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心从2013年起启动了中国居民退休准备指数调研项目，并连续13年发布了《中国居民退休准备指数调研报告》，目的是：针对中国居民在退休准备方面的现状和存在的问题，提出切实可行的建议，为政府制定和完善相应的养老保险制度和政策，企业了解员工的退休生活需求并据此制定和完善员工福利计划，个人制定和完善科学合理的退休养老计划，提供参考。
2025年度为“中国居民退休准备指数调研”项目持续的第十三年。本次调研仍采用问卷调查的方式，结合中国居民养老准备的现实情况和一些具有重要意义的热点问题，形成了既能体现当前中国居民退休准备特色、又能与往年调研成果进行纵向比较的“2025中国居民退休准备指数调研问卷”。
为了科学地分析中国居民的退休准备情况，我们沿用了历年选取的六个维度，采用退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力、退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心六个指标并分别赋以相应的权重来计算中国居民的退休准备指数。退休准备指数的取值为0-10，数值越大意味着退休准备越充分，其中数值8-10为高退休准备指数，表明退休准备非常充分；数值6-8为中等退休准备指数，表明已经有了一定的退休准备，但还有待进一步提高；数值低于6为低退休准备指数，表明退休准备不足，需要引起重视。
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