请回答2022:嘉实“固收+”蝶变,满足客户稳健资产配置一站式解决方案

2022-12-09 16:10:35
来源: 时代在线

今年是资管新规正式实施的元年,全市场资管产品实现净值化,保本保息的银行理财已经成为历史。与此同时,居民财富不断积累,理财意识持续提升,对于金融产品的需求逐步提高,且房住不炒常态化驱动居民资产配置进一步转移,居民理财面临再配置的新一轮浪潮。在此背景下,公募基金顺势而为,积极承担理财升级的角色,为投资者提供多元化的资产配置解决方案。

临近年底,以全景视角均衡配置的嘉实双利债券正在重磅发行,嘉实基金多元化“固收+”产品体系再次升级。近年来不断升级投研体系的嘉实基金,在塑造“基石固收”体系的基础上,形成了特色鲜明、满足投资者不同需求的多元化战队,推出“让+靠得住”的“固收+”子品牌,力争为投资者提供相对稳健的良好持有体验。

稳筑基石固收平台 根本固而枝叶茂

根据《中国银行业理财市场半年报告(2022年上半年)》,2022年6月末,银行理财市场产品存续规模达29.15万亿元,公募基金以27.06亿元规模位列其次,买基金成为广大投资者寻求稳健资产配置的重要选择。

随着“资管新规”的落实和推进,约有30万亿市场规模银行理财陆续实现净值化转型,在全市场产品净值化波动之后,公募基金以低波动高弹性特性固收+”产品,有效承接了市场稳健理财配置的需求,目前全市场“固收+”进入快速扩容阶段Wind最新数据显示,截至12月7日,全市场“固收+”规模达到2.49万亿元,较2018年增长了接近2万亿元。

固收+产品的本质是以债券类资产打底权益资产辅助增厚收益主要以获取稳健收益为目的因此该类产品对基金公司的风险控制能力固收投资能力和多元资产配置能力提出了更高要求

根本固而枝叶茂,泉源壮而流派长。深耕固收领域多年的嘉实基金由多年锻造出的多策略多资产配置能力衍生出的固收+是更持续更靠得住的也能够更好的满足投资者多元资产配置需求

依托于嘉实多年来沉淀的基石固收平台,今年7月嘉实基金以“让+靠得住”为主题的“固收+”子品牌全新亮相,充分发挥其具有优势的多策略、多资产配置能力,并通过纪律性约束严控回撤,力争为客户打造更可靠的“固收+”投资体验。

嘉实多策略战队基金经理、嘉实双利债券拟任基金经理高群山表示,“固收+”基金的重点是做到攻防有度,“固收+”投资非常注重回撤控制,通过分析海外内宏观市场的变化影响,结合不同风险偏好的投资者持有诉求,遵循自上而下的资产配置思路,在投资组合进攻性与防守性之间寻找平衡,进一步构建增强策略,从而提高投资的可靠性。

三大策略风格战队精准发力 共同演绎固收+精彩

对于固收+产品而言+策略部分能够为基金博取更高弹性增厚组合收益因此具备多元化的策略能力才能增强基金公司的核心竞争力固收+市场飞速发展的进程中嘉实基金充分发挥基石固收平台优势衍生出“1+N”资产配置方案、“核心+卫星”策略、多策略以及TR策略(Total Return)等各具特色的固收+策略并分别配置了“固收+”解决方案、固收增强、多策略解决方案三大策略风格投资战队,均由实力出众的投资总监担纲,例如嘉实固收+”解决方案战队投资总监胡永青、嘉实固收增强投资总监林洪钧、嘉实多策略投资总监韩同利等,共同为嘉实基金固收+赛道保驾护航除了布局不同风格战队之外,基于“固收+”产品特点创新机制与模式,嘉实基金遴选多位优秀基金经理共同形成TR策略在各自擅长的资产领域为组合贡献收益。

“固收+”解决方案战队将追求长期稳定的收益回报作为目标以“1+N”资产配置方案为核心在基石固收这个“1”的基础上运用“N”种资产如股票转债以及打新国债期货定增等多种策略力争提高组合收益其运作固收+产品的重点是为投资者创造不同资产类别的增强回报团队具备跨资产配置能力和资源整合能力输出了众多绩优基金产品

固收增强战队采用的是“核心+卫星”策略其特点在于在固收投资作为底仓的前提下利用多个卫星策略作为辅助建立不同投资标的严格限定仓位例如二级市场选股策略,套利策略、打新策略、CTA策略、定增策略等各卫星策略之间相关性较低既能起到增强作用又分散了组合风险该战队以降低投资组合波动风险和挖掘优质权益资产为重点,力争中长期超额回报

多策略解决方案战队的核心投资理念为追求低波动及绝对收益较为重视偏低风险偏好投资者的产品持有感受因此在资产配置方面较为注重寻求防守性与进攻性的均衡如组合层面股债均衡,行业及风格赛道之间的均衡,逆向投资与高景气度标的均衡,在追求本金安全的基础上构建增强策略,投研团队主动控制组合波动的能力较强

三大战队以多策略多资产配置能力为纲发挥各自优势并同向发力实现差异化定位和协同发展使嘉实基金固收+体系的构建更加系统和完备 

多层次固收+产品体系  满足客户多元化需求

基于不同的客户需求,嘉实基金不断开发不同维度的固收+产品,并设置差异化多元化的产品定位和策略安排为投资者提供不同类型产品选择

在风险收益特征方面,嘉实基金根据波动性分类,可分为满足理财替代需求、中长期稳健收益、低回撤的低波动“固收+”,具有一定风险收益承受范围、力求较高回报的中波动“固收+”以及高弹性、高收益的高波动“固收+”产品体系

根据不同灵活性持有期嘉实旗下固收+产品有开放式也有6个月持有期和一年持有期产品。不同持有期的基金各有利弊,开放式产品特点是投资者可以自由掌握申赎时间,灵活性好、流动性强;持有期的基金则能鼓励客户长期持有,避免受短期波动影响。

在主题策略方面,嘉实还打造了“鑫”系列、系列、“惠”系列等不同产品体系。“鑫系列”是中波固收+系列,包括了嘉实鑫福、嘉实鑫和嘉实鑫泰等,其中,“稳系列”包括嘉实稳固收益、嘉实稳建、嘉实稳福等产品,“惠”系列则以嘉实浦惠、嘉实融惠嘉实添惠为代表在业内以均以持有体验感好,带来稳健回报闻名。截至三季度末,嘉实稳固收益C成立11至今累计收益回报达86.18%嘉实稳福A自2020年5月成立至今收益回报14.39%此外嘉实丰益策略穿越各种市场变化,成立至今累计收益回报达58.11%,近一年收益率4.71%。

嘉实方舟6个月滚动持有,是嘉实TR策略下的创新代表作之一,由张庆平、轩璇和顾晶菁等基金经理共同管理。该产品通过深度的基本面研究驱动,并结合嘉实资产配置模型的数据分析,综合运用包括信用策略、利率策略、短债策略等在内的多策略战术综合调整方向,以有效应对预期内外的风险并控制回撤,提高投资组合长期业绩的可靠性。基金三季报显示,该基金自2021年9月24日成立至今年三季度末,A/C份额净值增长率分别为3.92%/3.66%,同期上证指数跌幅达16.96%,真正做到了为投资者在波动市场中提供方舟般抗风险、续航强、收益稳的投资体验。

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