新能源板块退烧？特斯拉半年市值缩水2万亿，蔚小理股价跌超30%

廖维

2022-04-28 19:02:59

来源: 时代周报

新能源概念退烧？

“按持股成本价计算，目前为止损失已接近50%。”张鹏是一家头部新势力车企的员工，他在今年初获得一笔价值数万元的期权，但受近期新能源概念板块“退烧”影响，其期权价值已缩水大半。

雪球数据显示，年初至4月27日，小鹏汽车、蔚来、理想汽车、特斯拉等股价累计跌幅分别约为50%、45%、30%、15%。

“跌势有些夸张，但还不至于担心。”张鹏经常关注市场整体行情，不过因所持期权距离解禁还有较长时间，心态仍然相对平稳。“长期，我还是看好新能源板块。结合行业大环境和国际局势，短期内也不会有太积极变化。静观其变。”张鹏说。

A股新能源板块也在波动。Wind新能源指数2021年11月26日跃上2600高点，但此后逐渐下挫，5个月累计跌40.3%。不过，该指数4月27日和4月28日迎来上涨，两日累计上涨近130点，天齐锂业、赣锋锂业等多只龙头股涨停。

一家机构的投资分析师向时代周报记者指出，新能源板块4月27日上涨并非是触底反弹。在他看来，短期市场仍是震荡行情，“环境发生较大变化，如果后续能得到有效控制，有望恢复上涨。”

特斯拉股价半年跌近30%

去年11月末之后，全球新能源概念逐渐“退烧”。

以特斯拉为例，去年10月末股价一度站上1243美元/股高点，此后进入震荡行情，股价一度跌至700美元/股。截至4月27日，特斯拉股价为881.51美元/股。约半年时间内，股价较高点跌近30%，总市值蒸发约3141亿美元（折合人民币20763亿元）。

市场向上，赚钱借行情。市场向下，止损凭本事。

去年行情整体向上，业余投资者王鑫也小赚一笔。据他晒出的投资收益，百来万总投资收益8万元。不过，今年以来，王鑫所看重的隆基股份年内跌幅30%左右。这也导致其年内发表的帖子所呈现出的心态基本与当天账户盈亏相关。在行情之下，王鑫经历过日盈利3万元，也遭遇过日亏损6.5万元。

与王鑫几乎同样遭遇的还有李青，他也是位普通投资者，此前相中理想汽车，出手持有不少股票。

但目前的新能源赛道并不友好，高位“上车”的李青亏损不小。因此李青4月中旬在理想汽车创始人李想的微博下留言，“近期美股股票大跌，赔了很多钱。但我还是相信你们公司未来的发展，不会抛”。

“期权已经割肉了，赔得太多。”不过，股价连跌让李青压力很大，4月25日，他向时代周报记者称，“虽然暂时未能实现投资盈利，但还是长期看好新能源赛道，相信以后增长空间还是挺大的。”

值得一提的是，尽管从行业整体发展态势看，理想汽车的前景颇为光明，但其最近也遇到了“新烦恼”。当地时间4月21日，美国证劵交易委员会（SEC）将理想汽车、百世集团和贝壳等17家公司加入“预摘牌名单”，这是自3月以来第五批被纳入名单的中概股公司。

对于被纳入“预摘牌名单”，理想汽车向时代周报记者回应称，“所有美国上市的中概股发布年报后，都会被纳入这个清单。被纳入不等同于美国退市，根据相关法规企业如果连续三年未向美国开放审计底稿才会被限制美股交易。”

新能源板块何时回暖？

“基本面不是当前市场的核心问题。是市场环境变化了，经济整体向下的情况下对未来久期缩短有所影响，那么最容易受到压制的便是成长股。”对于新能源概念股的下跌形势，某基金公司总监曾向时代周报记者表示，“此前新能源板块的预期已经很充分了，直接体现是估值都较高”。

上述基金公司人士认为，机构在业绩压力下切换资金赛道是新能源板块持续下跌的主因。一家券商的汽车行业分析师则表示，“主要有三方面的原因，分别是新能源车政策退坡、行业下游需求旺盛但上游供应链却充斥诸多挑战，以及国际局势紧张下大宗原材料涨价潮”。

“近期股价已经反映了以上三个因素，这些因素凑在一起的偶然性太大，只要未来三个变量不恶化甚至消除一两个，整体行情是会上行的。”对于新能源板块未来走势，前述分析师分析称。

业内人士认为，上游供应链影响为前述三大因素之最，若上游原材料供应价格能稳定在合理价格区间，届时新能源板块行情必将回暖。

据了解，在锂盐、钴盐等上游原材料价格暴涨200%以上背景下，整个新能源汽车产业链都承受巨大压力。今年以来，国内新能源汽车已掀起数次涨价潮。

不过，在权威部门会议及相关政策指导下，下游企业拒接高价货源，整体市场需求走弱，也让近期上游原材料价格有所下跌，其中电池级碳酸锂于2022年4月6日结束了长达7个多月的涨势。

隆众资讯数据显示，截至4月27日，电池级碳酸锂成交均价达47万元/吨，较4月5日下跌3.4万元/吨，跌幅达6.75%，工业级碳酸锂成交均价达44万元/吨，较4月5日下跌4.25万元/吨，跌幅达8.81%。

“海外锂精矿拍卖价格已经上来，所以碳酸锂等材料价格很难大幅下调，等疫情结束，价格仍会止跌反弹。短期内供不应求的态势不改，持续在高位是大概率事件。不排除有不确定性‘黑天鹅’事件或金融资本力量的再次推高。”某上游材料商内部人士却认为，“预计2023年年中或年底锂资源供需才能达到平衡状态”。