平安银行有多壕,平均每天赚1个亿!银行板块业绩大好,专家:市值被低估

郭子硕
2022-01-14 11:55:37
来源: 时代周报
银行2022年仍面临不小挑战

2021年,银行业整体业绩向好,多家银行披露的业绩快报证实了这一点。2022年1月13日晚,平安银行披露业绩快报显示,2021年全年实现营收1693.83亿元,同比增长10.3%;净利润363.36亿元,同比增长25.6%。平均算来,平安银行2021年每天净利润达1亿元。

截至目前,A股41家上市银行中,已有青岛银行、成都银行、兴业银行等8家机构发布业绩快报或业绩预增公告。其中,近八成银行净利润增速超20%。

银行业绩捷报频频,市场预期也持续好转。大盘飘绿,银行板块仍然逆势上涨。同花顺iFIND显示,截至1月13日收盘,41家A股上市银行中有29家银行股票实现增长,板块整体涨幅为0.47%。其中,领涨的五家银行中前四家均已发布业绩快报,常熟银行一度涨幅超过5%。

多名分析师表态,目前银行板块市值被低估,后续看好银行机构的发展前景。中泰证券研究所所长戴志锋认为,银行股的核心投资逻辑是宏观经济。未来几年,上市银行的资产质量都会处于稳健状态,将构筑银行股的安全边际。

银行捷报频传

时代周报记者梳理发现,首批公布2021业绩快报的上市银行中,有3家股份行、3家城商行和2家农商行。目前来看,上市银行的利润均实现正增长,且近八成银行归母净利润增速超20%,部分城商行甚至突破30%。

其中,江苏银行领跑2021年度上市银行净利增速,归母净利润为196.94亿元,同比增长30.72%。

其他中小银行同样表现不俗。成都银行初步测算,全年实现归属于股东的净利润将增加10.85亿至15.07亿元,同比增长18%至25%,业绩增速有望再创新高。

农商行归母净利润增速突破20%,均创下近年来最好的成绩。苏农银行业绩快报称,去年该行实现归属于股东的净利润11.48亿元,同比增长20.72%,增幅创十年最高。此外,常熟银行2021年归属于普通股股东的净利润21.84亿元,同比增长21.13%,增幅创近三年新高。

股份制银行表现同样出色。2021年全年,平安银行实现营收1693.83亿元,同比增长10.3%,净利润363.36亿元,同比增长25.6%;兴业银行实现利润总额953.1亿元,同比增长24.37%;归属于母公司股东的净利润826.8亿元,同比增长24.10%,增幅创近九年新高。

另一家大型股份制银行中信银行2021年实现营业收入2045.57亿元,比上年增长5.05%;归属股东的净利润556.41亿元,比上年增长13.6%。

银行业或延续2021年三季度的业绩表现。从A股上市银行所披露的2021年三季报数据来看,41家银行中有39家银行2021年前三季度归母净利润实现增长,平安银行、江苏银行归母净利润增幅更超过30%。

业绩报喜的同时,银行资产质量也明显改善。业绩快报显示,2021年,各家银行业绩快均呈现不良率下降、资产拨备上调的情况,部分中小银行的拨备覆盖率一度超过300%。银保监会印发的《关于阶段性调整中小商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,阶段性调整中小商业银行贷款损失准备监管,相关机构拨备覆盖率监管要求由120%~150%调整为100%~130%。

具体来看,常熟银行2021年末拨备覆盖率高达531.98%,较年初提升46.65个百分点。苏农银行拨备覆盖率较期初提升105.79个百分点,如今高达411%。据了解,苏农银行已连续三个季度实现不良“双降”,2021年末不良贷款率已降至1%。此外,城商行江苏银行拨备覆盖率为307.72%,较期初提升了51.32个百分点,上市六年间逐年提升。

此外,各家银行不良率持续走低。

截至报告期末,苏农银行、平安银行、江苏银行、兴业银行、青岛银行的不良贷款率1.00%、1.02%、1.08%、1.10%、1.34%,分别较年初下降0.28个百分点、0.16个百分点、0.24个百分点、0.15个百分点、0.17个百分点。其中,常熟银行不良贷款率仅为0.81%,较期初下降0.15个百分点。

业绩表现或持续强劲

多家银行业绩向好,银行股是否将迎来投资机遇?多家机构一致认为,银行板块在未来一段时间都将维持较强走势。

1月13日,交行金融研究中心发布《2022年商业银行运行展望报告》,明确指出商业银行机遇仍大于挑战。短期来看,2022年货币政策调控稳健偏松,有助于商业银行降低负债端成本;积极财政政策发力点之一是适度超前开展基础设施投资,商业银行在新基建领域将获得大量机遇。

“区域与城乡协调发展等国家战略深入推进,养老、教育、卫生健康等民生领域的统筹加强,商业银行亦将获得新的业务及利润增长点。”交行金融研究中心报告指出。

多名分析师认为,银行板块目前市值仍被低估。1月13日,东兴证券分析师团队发布研报指出,银行板块市值仍被低估。行业盈利改善确定性较强,看好银行板块。

“2021年下半年以来,经济增长放缓与房企风险暴露的双重压力并存,导致市场对银行板块预期持续悲观。2021年7月初至今,银行板块累计下跌约 5%;当前估值仅 0.65 倍静态PB,处历史低位。”东兴证券研报指出。

在华福证券分析师魏征宇看来,2020年开始,银行整体估值水平偏低,处过去10年历史低位。银行业未来盈利预期稳中向好,经济稳定增长背景下,估值水平提升已然启动,中长期视角来看,未来估值修复空间较好。 

招商证券银行业首席分析师廖志明在研报中指出,2022年1月,金融数据以及春节前政策力度成为短期关键。过往来看,政策转向初期,市场常担忧政策调整的效果。由于银行股一波行情的涨幅通常不会很高且上涨较快,很难右侧布局。股价反映预期变化,当经济效果体现之时,可能银行股已明显上涨。

光大证券分析师王一峰认为,预计银行板块 2022 年全年营收具有有力支撑,盈利增速略高于营收2个百分点左右,优质银行基本面及估值将继续呈现强者恒强局面。

银行业“涨”声一片,需要明确是,银行2022年仍面临不小挑战。

交通银行金融研究中心指出,2022年,商业银行面临的经济下行压力或加大,有效信贷需求不足,部分领域信用风险可能持续暴露。美联储加快收紧流动性,新兴经济体的金融市场或将受到冲击,市场风险和流动性风险管控压力或将增大。

此外,惠誉博华也指出,银行业未来仍面临疫情不确定性及房地产行业信用风险暴露压力。结合宏观经济形势和监管态势,2022年信贷需求可能疲弱,更高的资本要求也可能成为行业继续扩表的限制因素,预计2022年信贷增速为中性,净利润增速较2021年有所放缓。

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