但斌道歉引热议,再吁价值投资难,投资风向从“茅家军”转向“宁组合”?

汪鹏
2021-08-01 10:15:30
来源: 时代周报
选消费、医药,还是新能源、半导体?

近一周,A股市场波动较大,部分此前热门板块集体杀跌,令包括公私募基金经理在内的不少投资者吃到苦头。“岂止这几天,最近两个月都在亏”“我已卧倒不动”等话语在股吧随处可见。

7月26日晚,私募大佬、东方港湾投资董事长但斌也坐不住了。一直标榜价值投资的他在微博上道歉:从业29年,东方港湾成立17年多,2021年也算经历又一次考验!他还在微博坦承:今年除了美股正贡献,A股与港股,都是负贡献。但斌还称“做的不好,我只怪我自己”。

有感而发的寥寥数语随即引发市场热议。有人称,这是但斌的公关策略,意在安抚投资者。也有业内人士认为,这亦在侧面反映出基金经理坚持投资风格实属艰难。

今年以来,多名公募基金经理也曾公开道歉,反思投资策略。目前,各方纠结主要集中在风向预判:一边是以贵州茅台(600519.SH)为代表的传统“茅家军”;另一边是以宁德时代(300750.SZ)为代表的新兴“宁组合”,未来市场将作何选择?

业绩不佳,但斌再道歉

但斌是投资老兵,早在1992年就已进入证券投资行业,迄今已近30年。他最成功的两笔投资即是腾讯和茅台。但斌堪称茅台铁粉,多次在个人微博上唱多茅台,还曾将茅台作为礼物送给巴菲特,甚至在公开场合表示 “如果有资金,想将茅台整个买下来”。

茅台虽好,近期表现却不佳。在一众下跌的白酒股中,它与竞争对手五粮液(000858.SZ)跌得最惨。7月21日至7月31日,五粮液累计下跌21.8%,贵州茅台累计下跌15.2%。

相比其他白酒股年初回调后股价很快再创新高,贵州茅台在2月创下2600元/股的历史高价后,已一路下行近半年之久,目前股价已是年内新低,与去年四季度股价相当。

贵州茅台等白马股的下跌影响了但斌今年的投资业绩。他坦言“今年除了美股正贡献,A股与港股都是负贡献”。

image.png

时代周报记者查询私募排排网数据发现,截至目前,但斌掌舵的东方港湾旗下有200多只基金在运行。其中,今年成立的基金多数处亏损状态,部分去年成立且在此前实现过不俗业绩的基金,也大多获利回吐。截至7月23日的数据显示,东方港湾代表作长江东方港湾2号最新净值为1.44元,今年以来收益为-7.37%;东方港湾创业成长最新净值为2.31元,今年以来收益为-8.19%。

但斌上一次道歉是在今年5月初。当时,他旗下光耀匠心一号G期净值跌破0.8元,触及产品预警线,目前亏损依然超15%。东方港湾曾在一份内部文件中解释称,春节后“抱团”龙头股普遍杀跌,该基金虽然在3月降低持仓中较高估值的股票仓位,但其成立时点正好赶上了高位,母基金当时处于满仓状态,所以该子基金出现20%的回撤。

当时,但斌在个人微博上表示,即便是伟大公司也有调整的时候,公司会克服困难,处理好。同时,公司会重点加仓跟投这只产品。不过截至7月23日,这只基金的最新净值为0.83元,亏损仍较大。

基金经理道歉该不该?

对但斌道歉,市场评论不一。有人认为,基金经理亏钱了,理应出面安抚投资者,避免投资者大额赎回,道歉是一种公关策略。不过也有业内人士直指,钱都亏了,道歉无用,但斌应拿出更多精力反思投资策略。

近期话题人物、私募大V叶飞公开“呛声”但斌:“道歉有啥用?拿出诚意来!现金就是诚意,不是说补偿投资者,而是说免收一年管理费,少收2%的管理费。”

对叶飞的表态,但斌仍未作出回应,只在7月31日晚在个人微博转引了一篇基金经理访谈,并称“排名之外,基金经理也是活生生的人。”

今年春节后,不少公私募基金出现业绩大幅回撤,其中不乏一些百亿私募和明星基金经理。此前,汇安基金已开公募道歉先河。近期,随着公募基金二季报的披露,越来越多的公募基金经理向投资者道歉。比如,交银施罗德的王崇就在所管基金的二季报中表示,“从二季度来看,基金组合整体表现不佳,组合内个别重仓股跌幅较大,我们向基金份额持有人表示深深歉意。”

“基金经理在所管产品出现大幅回撤或是业绩跑输大盘、比较基准时,有必要进行反思。但在我看来,今年很多基金经理的错误出现在扎堆抱团股上,价值判断出现一定偏差。”近日,沪上一位公募基金经理对时代周报记者表示。

“价值”风向将转哪儿?

“价值投资的大神都在说,买入好公司,长期持有,做时间的朋友。看似如此简单,可是事到临头却原来如此艰难!尤其在是在这两天,大家都感同身受,我也是如此。”日前,一位资深投资者在微博中表示。

时代周报记者采访了解到,最近这轮下跌,对许多公私募基金而言,不只是行情走势让他们备受煎熬,未来方向的预判和选择也出现分歧。

但斌依旧关心茅台、五粮液等“茅家军”的动态,也在关注以宁德时代为代表的“宁组合”,包括日前最为火热的芯片半导体。

这个周末,资本市场有两件事值得一提:一件是在一个半导体行业500人的微信群中,在就国内半导体领域紧缺的“光刻胶”耗材国产化进行讨论时,对于光刻胶以及中芯国际的看法,方正证券首席电子分析师陈杭与中芯国际光刻胶负责人杨晓松发生明显分歧。陈杭怒怼杨晓松 “你算老几”,杨晓松揶揄陈杭“你知道的太少了”。但斌在微博中也点评了此事,称“周末刷屏!比行情还火爆,讨论半导体太激动?”

“暂不论此事本身,从侧面看,可以发现目前市场对芯片半导体的关注热度很高。”上述沪上公募基金经理对时代周报记者表示。

另外,有证券分析师在交流群中公开批评张坤:“享受的更多的是国家高速发展的红利,拿了公众的钱,作为公众人物,更应该考虑社会责任感。猛烈抱团白酒,对社会价值观影响太坏了,还是要多反思反省。这几年国内硬科技的发展也是日新月异,以国内没有真正的科技企业为自己抱团找借口,也是不负责任的表现。”

“茅台股价触及2500元/股时,制造基金经理纷纷去买白酒,现在消费基金经理纷纷去找新能源研究员路演。”7月30日,一名业内人士提及这一现象,并称:“未来市场价值风向可能转向半导体、新能源等新兴行业。”不过,也有中信证券等机构认为,从估值方面考虑,目前仍应侧重布局当下估值调整非常充分的消费和医药板块。

本网站上的内容(包括但不限于文字、图片及音视频),除转载外,均为时代在线版权所有,未经书面协议授权,禁止转载、链接、转贴或以其他 方式使用。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。如其他媒体、网站或个人转载使用,请联系本网站丁先生:chiding@time-weekly.com

相关推荐
贵州珍酒传奇宴鹏城亮相 忆苦思甜正当时
西瓜视频加码「大屏」投入 中视频将迎来多屏时代
老“钠”来袭,锂矿疯狂!钠锂差价巨大,比亚迪们怎么选?
穿越大互联时代,一个老牌数字营销机构的进化史
扫码分享