易方达一骑绝尘,首家非货规模万亿巨头诞生

宁鹏
2021-07-30 23:33:32
来源: 时代周报
截至2021年6月底,公募基金行业管理规模升至23.2万亿元

中基协官网数据显示,二季度易方达非货币基金月均规模高达10002亿元,成为公募行业首家非货币规模过万亿元的基金公司,实现了公募基金史上的首次突破。

在此轮“基金牛市”中,易方达斩获最丰。2019年年末,易方达非货月均规模为3168.63亿元,相比紧随其后的博时基金,仅领先329亿元。短短一年半过去,易方达非货月均规模就已领先第二名的汇添富近4000亿元。

易方达野性扩张

在“基金牛市”前,易方达在业内以低调著称。前一轮货币基金扩张,让天弘基金与余额宝成为行业关注的焦点,反而忽略了这段时间易方达在非货领域的“超车”。

7月30日,某资深业内人士告诉时代周报记者,现在公募基金公司老大与老二的差距,堪称基金业历史上最夸张的领先。在易方达之前,华夏、博时、南方等基金公司也曾一度领跑,但如果用现在的标准看,彼时第一梯队的差距并不明显。

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在此次中基协数据公布前,易方达的二季度末规模已让业内为之惊叹。其二季报显示,截至2021年6月30日,易方达非货币型基金产品净资产合计达到10328亿元。

复盘易方达的成长故事,发现它从未错过行业任何一次发展机会。易方达并非“老十家”,没有银行“爸爸”,算不上衔着“金钥匙”出生。易方达成立于2001年,三年内即实现了管理规模从2亿元到百亿元的突破,虽增长速度可圈可点,但相比当时一众老牌公司,只能说解决了生存问题。

2005年一轮波澜壮阔的大牛市,让易方达崭露头角,并逐渐站稳第一梯队。到2007年二季度末时,其管理规模首次突破千亿元,该年年末规模超过1700亿元。不过,在A股急跌的2008年,易方达也出现了规模急剧下降的情况,当年下半年跌破千亿元,直到2009年才重回千亿以上。

2014年至2015年上半年的这轮短暂牛市,让易方达再度吹响扩张号角。2014年年末,易方达规模首次突破2000亿元,不过,彼时货币基金规模高达981亿元,非货规模并未放量。2015年年末,易方达规模突破5000亿元,高达5588亿元,彼时货币基金为2982亿元,这一年易方达的非货规模实现了翻倍。

再到2019年以来的“基金牛市”,易方达一举奠定基金业界的“王者”地位。2020年年末,易方达总规模首次突破万亿元,高达12142亿元,其中货币基金为4199亿元。2021年二季度末,其非货规模首次突破万亿元,与此同时,货币基金规模亦高达4941亿元。

有大型基金公司人士日前告诉时代周报记者,目前,易方达产品布局非常全面,主动、被动管理都很强,除了在最有价值的主动权益投资方面规模领先,被动投资方面也建立了同行较难突破的壁垒。

全行业水涨船高

上述资深业内人士还对时代周报记者表示,公募基金是一个充分市场化的行业,从易方达的发展历程看,成功之策除了拥有优秀的管理团队,同时也是借了行业发展的“东风”。

目前而言,公募基金的发展堪称顺风顺水。2021年二季度,国内公募基金继一季度后规模再度扩容,较年初增加3万亿元,增幅14.9%,行业整体继续保持良好增长态势。

在易方达成为非货万亿公司的同时,基金业总规模也创出历史新高。截至2021年6月底,全行业管理规模升至23.2万亿元,主要品类基金规模实现正增长,主动股混占比提升至近三成比例,头部基金公司市场份额进一步提升。

在资本市场,公募基金的“话语权”与日俱增。二季报数据显示,公募基金持股总市值为62891.31亿元,其中A股持仓市值为55672.34亿元, 较前一季度环比增加15.63%。从总量来看,公募基金A股持仓市值占A股总流通市值比重上升至7.95%。

中信证券研报指出,公募行业仍处于黄金发展期。经济发展阶段、监管政策、基础市场特征、基金投顾业务推进,诸多因素都支撑该行业进一步壮大发展。

国泰君安研报也指出,总结当前A股机构化全维度图景,对标海外发达国家权益市场,A股市场正处于机构化的半途,未来机构资金仍是A股重要变量。长期看,在无风险收益率下行,房住不炒的背景下,居民端通过基金养老金方式配置A股是长期必然趋势。

实际上,在货币宽松的大背景下,美国共同基金实现了更大幅度的“扩容”。据Refinitiv Lipper汇编的数据,今年上半年,净流入美国公募基金和交易所交易基金(ETF)的资金规模超过9000亿美元,刷新了1992年以来的新高,且超过了2021年前两个季度全球投资者投资于其他地区基金的总和。

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