神秘富豪孙清焕的LED野心:联手IDG竞购欧司朗

2016-05-24 03:00:46
从2015年2月上市起,孙清焕就一直进行资本运作,连续并购多项资产。根据全球LED研究机构日前公布的全球LED照明封装厂排名,木林森在2015年已成为全球第五大封装厂。

时代周报记者 吴绵强 发自广州、中山

5月23日,总部位于广东中山小榄镇的LED巨头木林森(002745.SZ)以32.19元/股的价格开盘,开启了其新一天的资本市场进程。   

这家正在加速布局全球化的LED企业,自2015年2月上市以来,进行了连续的并购,拓展LED主业,背后的掌舵者为公司实际控制人孙清焕(截至3月31日,持股80.01%)。    

现年43岁的孙清焕,身兼木林森董事长和总经理二职。有公司内部人士告诉时代周报记者,孙清焕颇为低调、务实,与外界交流接触不多,给人一种神秘感,其一手创立的木林森封装产业的经营管理大权,大部分交给了执行总经理林纪良。    

木林森试图在三年以后进入全球第三大LED照明行业序列。其一项志在必得的布局,或许就是竞购欧司朗的照明资产。    

最近,时代周报记者从接近木林森的知情人士处获悉,其已与国际知名投资基金IDG合作,组成竞标联合体,参与收购欧司朗照明业务资产的竞标。    

“IDG与我们有比较好的互动,更愿意支持我们去参与欧司朗的竞购项目。”木林森执行总经理林纪良在接受时代周报记者采访时表示。    

国内LED巨头正在加速竞购欧司朗,谁最有可能成功?长期研究LED产业发展的高工LED董事长张小飞更看好木林森。    

与IDG合作竞购   

5月16日,位于中山市小榄镇木林森大道的木林森总部5楼,忙碌的孙清焕与其他6名董事一起召开董事会,席间审议并通过了《关于同意公司参与竞标联合体向 OSRAM Licht AG (以下简称“欧司朗”)提交有法律约束力的投标书的议案》。    

木林森表示,为推动自身国际化进程,并完善其在LED行业的战略布局,已决定与合作方组成竞标联合体,参与收购欧司朗部分照明业务资产的竞标。    

时代周报记者从接近木林森的知情人士处获悉,此次与木林森组成竞标联合体的合作方为国际知名投资基金IDG,“涉及证监会的规定,做了很多规划”   。 

“IDG在牵头组织更多的投资方,但(他们)全都是财务性的投资,木林森是主要的策略性投资人,(都各自)出一部分资金。”上述知情人士称。    

“了解到木林森对全球国际品牌的战略布局,IDG资本比较认同,他们也希望跟着一起来参与,联合拿下欧司朗收购的项目。”上述知情人士告诉时代周报记者。    

公开资料显示,IDG很早就进军了中国LED产业。早在2010年,它即联手金沙江创业投资基金等,联袂投资易美芯光(北京)科技有限公司,合力打造高亮度发光二极管(HB LED)企业旗舰。IDG另一颇受人关注的动作是投资国内芯片供应商巨头华灿光电(300323.SZ)。    

时代周报记者注意到,主营Lamp LED、SMD LED、Display和LED应用等的木林森,对上游芯片供应,渴求颇为强烈。    

4月11日,木林森与华灿光电签署了合作协议,前者在未来3年内从后者采购的LED芯片,产品价值金额不少于15亿元。    

“IDG因为与华灿光电的关系,跟我们有比较好的互动,更愿意支持我们去参与欧司朗的竞购项目。”木林森执行总经理林纪良在接受时代周报记者采访时表示,已把确定价格的标书(给欧司朗)发过去了,标书有收购金额。    

木林森欲收购欧司朗照明资产,早在去年已传开。但此后就未见其就收购欧司朗事宜披露更多资料。此次,它显然是加快了收购速度。    

木林森对该收购颇为重视,由孙清焕亲自挂帅,“董事会授权孙清焕代表公司洽谈收购事宜及签署相关文件。”

木林森或稳操胜券    

公开资料显示,作为全球三大照明企业之一的欧司朗,业务由5大部分构成:CLB(传统照明及镇流器)、LLS(LED灯及系统)、L&S(灯具及解决方案)、SL(特种照明,以汽车灯为主)和OS(光电半导体,以LED芯片及器件为主),拥有全球知名品牌 OSRAM(欧司朗)与 Sylvania(喜万年),及覆盖约 150 个国家的庞大销售渠道。    

早在2015年4月,欧司朗即公告了其分拆渠道业务的计划,并预计在12个月之内完成业务分拆。如今已到冲刺阶段。有接近参与竞购的人士告诉时代周报记者,“按照欧司朗的相关进程,大概是最后标书的提供(阶段),应该可能是作决定的时刻。”    

对于竞购欧司朗,木林森显得野心勃勃。林纪良告诉时代周报记者:“我们有非常高度的意愿,也有一定的信心,谁会更适合,相信欧司朗会作出合理的判断。”    

对于何时最终确定接盘者, “我认为,时间应该不会太长,也许在一个月之内,对方(就会有)有一定的回应。”国内一名LED业内人士告诉时代周报记者。    

事实上,欧司朗有大概50亿欧元的资产,其切割出来卖的通用照明和传统照明资产,大概达20亿欧元,希望找到一位适合的投资方。    

“我们可以为欧司朗降低成本,这是我们一项很重要的优势。”林纪良告诉时代周报记者,如果双方走到一起,会有很好的互补性,对双方都是1+1>2的事情。   

目前,对于欧司朗剥离资产的竞购十分激烈。有知情人士告诉时代周报记者,除了木林森外,还有德豪润达参与竞购。然而德豪润达口风颇紧,没透露半点风声。    

对于谁最可能竞购成功,长期研究LED产业发展的高工LED董事长张小飞告诉时代周报记者,“木林森吧,论实力和公司战略” 。

并购狂人的布局    

从2015年2月上市起,孙清焕就一直进行资本运作,连续并购多项资产。根据全球LED研究机构日前公布的全球LED照明封装厂排名,木林森在2015年已成为全球第五大封装厂。

为达成10年内晋升至全球前三大厂目标,孙清焕近几年不但积极扩产,也不断收购一些利基照明厂商,如2016年3月25日收购香港LED灯丝灯制造商超时代光源(集团)有限公司(以下简称“超时代光源”)。    

在林纪良看来,木林森决定收购超时代光源,主要是看好LED灯丝灯市场在2016年的蓬勃发展潜力,以及超时代光源已在市场创造的独特定位,合并后的综效可帮助木林森拓展更多市场与通路。

时代周报记者发现,木林森对这项资产感兴趣的原因之一,应该是其拥有欧司朗背景。    

超时代光源主要资产为孙公司新和(绍兴)绿色照明有限公司(以下简称“新和(绍兴)”)的土地使用权、地上建筑物所有权及其生产设备等。    

新和(绍兴)于2007年10月由严建国出资设立,2008年10月至2013年4月期间由欧司朗间接控股,2013年4月超时代光源从欧司朗手中受让,从而持有新和(绍兴)100%的权益。    

事实上,欧司朗也是超时代光源主要客户之一。新和(绍兴)曾是欧司朗规划最大节能灯(CFL)和LED灯泡制造基地,虽然欧司朗不再投资绍兴工厂,但和超时代光源已建立深厚代工合作关系。    

林纪良向时代周报记者表示,木林森完成此次并购后,超时代光源将保有原本欧司朗建构好的工厂产线、技术、品质控管系统等,这些宝贵的资产与经验,都将带给木林森许多优势。    

除了超时代光源,孙清焕其他布局也大多围绕主业LED领域展开。2014年9月,木林森与江西新余高新区管理委员会签署了《LED产品生产项目投资合同》,项目总投资20亿元。2016年4月,木林森与华灿光电签署战略协议。    

谈到木林森的投资和并购逻辑, “上下游同时进行,解决供给侧与需求侧两个方面的问题。” 林纪良告诉时代周报记者,要把产品供应链做得更强大,把生态圈打造得更完整。    

如果孙清焕能够成功收购欧司朗,挤入全球第三大LED照明企业序列将指日可待。林纪良也坦承,“如果我们把握好欧司朗的机会,看起来是一个蛮好的方向”。

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