IMF改革:中国不是救世主

2009-12-21 13:18:14

在伦敦金融峰会召开之际,我们听到了来自多方的溢美之词,给中国戴上“富裕”的高帽子,鼓励中国当“救世主”,我们很多人于是就很“受用”。其实不然。中国驻英国大使傅莹女士近日就提醒老外别“忽悠”中国人,同时也是清醒地提醒国人别“被忽悠”。

美仍掌IMF主导权

尽管中国外汇储备多,但仍不足以改变当前的国际货币体系。对于本次伦敦峰会,仍然可以预测会取得“丰硕”成果,却不会在“实质上”改变国际货币体系,包括美元的储备货币地位以及对国际货币基金组织(IMF)的彻底改革。

首先是美国还未衰弱到必须放弃主导权的地步。尽管正在经历“二战”后最严重的金融危机和经济衰退,美国仍然是最大的经济体,仍然是最大的政治、军事和技术强国。“二战”后建立新的国际金融秩序时,之所以英国的凯恩斯计划失败而美国的怀特计划成功,主要是美国的实力强大所致。

其次,即使增加IMF的份额尤其是发展中国家的份额,也不可能或者很难摆脱美国的控制。尽管当前美国遇到了困难,如果IMF将份额翻番,美国仍然能够拿出钱来,因为美元就是美国人印造的,需要多少就可以印多少。假使美国不参与此次基金组织增资,它的投票权由目前的16.77%削减一半,IMF仍然难以摆脱美国的控制。

这是因为,所谓“金砖四国”仅仅是具有共同发展特征的四个发展大国的特征称谓,而非一个能够共同参与国际事务的集团,全部发展中国家的份额即使在此次基金增资中占据了绝对份额,也不可能有一个共同的声音。此外,即使发展中国家在份额上控制了IMF,其主要来自美欧的官僚们也很难被彻底换掉。更重要的是,我们不可能改变IMF的经济思想和经济哲学。

对国际货币体系的修修补补式的改革是于事无补的,这是因为当初建立IMF的目的及其宗旨是为了解决美国顺差、其他国家逆差的问题,根本不解决美国逆差、其他国家顺差的问题,而当前恰恰遇到了这样的问题。

持续的国际经济失衡是酿成当前国际金融危机的原因之一。对于当前的国际经济失衡,主要国家并无动力来改变,首先是逆差最大国美国缺乏动力,因为它是这一格局最大的受益者,此外,当前的救市仍然需要从外部融资,如果改变了,那么美国经济的恢复就更需时日。而对贸易顺差国来说,尽管也明白这一格局并没有从国际上获利反而是在补贴美国,但是改变这一格局意味着经济增长方式的改变,而短期内又不可能实现,否则必须经历一个相对漫长的低速增长期。

 

中国勿过多增资IMF

对中国来说,面对当前热议的国际金融体系改革,我们确实应该发出自己的声音,提出自己的主张,但是仍不可过高估计自己,更不能在别人的溢美之词下,丧失了清醒和理智。对于IMF增加份额,无论怎样投入,中国都不可能达到控制的地步,美国“不差钱”,欧洲、日本也“不差钱”。如果我们过多地投入,只可能是多掏了钱也获得相应的投票权,却发现决策权仍被美欧控制。因此,只要所持有的份额足以保住作为单独选区选出自己的执行董事就行(注意,美、日、德、法、英五国是享有指定董事席位,是当然执行董事会员国,中国不是),没有必要多投入一分钱。

 

对于当前中国巨额外汇储备资产的安全问题,完全可以通过与美国单独谈判要其作出承诺的方式来解决,这并非妄想,因为当前美国也有求于中国。此外,我国也应该积极解决自身的国际收支顺差问题,避免有更多的资金投放到美国。

作者系国际金融问题专家,中国建设银行总行研究员,中国投资学会秘书处处长

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