吸金1200亿!投资小白摸黑进场“参与千亿项目”,别捧杀睿远

武佩璇
2021-12-07 14:21:36
来源: 时代财经
在越来越多的人把睿远当成“爆款”、在价值投资还未能成为大部分投资者共识时,如何管理好这些蜂拥而至的金钱,走好被“封神”的后二十年,将是睿远基金和陈光明的下一个难题。

11月底的某个夜晚,任职于一家广告公司做策划工作的郑雨(化名)打开了招商银行APP,其基金页面的显眼位置,挂着即将开启申购的睿远稳进配置两年持有期混合基金(014362.OF)的相关信息。

作为一个理财新手,郑雨不知道睿远是谁,但他看到了这款基金的属性——“固收+”,于是特意关注了一下。

经过一番搜索,看到大量媒体报道后,郑雨认定这款基金是一个“好产品”。但此时的他并未料到,这次申购,将成为他投资史上的第一次大型“跟风行动”。

图虫创意-1067359983697002660_gaitubao_1186x668.jpeg图片来源:图虫创意

12月2日早上10点左右,郑雨在工作间隙投入了1万元申购睿远稳进配置两年持有期混合基金。此时,睿远的这款基金仅在招行渠道的认购金额,便已超过了200亿元,大大超出了100亿的募集上限。

这一天,媒体恨不得每分钟都要更新一番睿远新产品的发售情况。郑雨在午间看到了某个券商渠道的单一客户大手笔申购8亿元的新闻。

根据多家媒体的数据,截至12月2日下午3点,睿远该产品在全渠道的申购规模已经达到1200亿元。

震惊之余,郑雨开玩笑地向时代财经表示,“原来我参与了一个上千亿的大项目。”

与郑雨不同的是,上海某券商一名不愿具名的投资顾问对此早有预判。作为业内人士,他在2019年睿远第一次发公募产品时,便见识过了睿远强大的号召力。

他对时代财经表示,“业内很尊敬睿远基金的几个灵魂人物,但民间造神容易,毁神更容易,被捧得越来越高,并不是一件好事。”

对互联网Say“NO”

睿远稳进配置两年持有期混合基金(下文称“睿远稳进配置”)是睿远基金旗下第一只“固收+”的公募基金产品,由今年5月才加入睿远基金的固收领域老将——饶刚担任基金经理。

据该产品的发行资料显示,认购起止日期是12月2日至8日,但在12月3日,睿远基金便发布公告表示,因基金发售当日达到了比例配售的设定规模,提前结束募集,而最终的配售比例为9.8%。

时代财经据此估算,此次申购金额达到1020亿元。而根据多家媒体的数据,截至12月1日下午三点,睿远该产品在全渠道的申购规模已经达到1200亿。

WechatIMG294.jpeg图片来源:睿远基金公众号

12月2日当天,几乎所有的基民都在讨论睿远基金,还有许多投资小白到处问到底在哪儿买。与很多公募基金产品不同,睿远基金的销售渠道并不包括天天基金、支付宝基金以及腾讯财付通等大众熟知的互联网平台。

自称曾在腾讯理财通工作过的网友发表过一篇文章称,其2019年曾去上海拜访睿远基金,希望能让腾讯理财通成为他们的销售渠道之一,然而对方给其的回复是:“经过慎重考虑,贵平台用户特性和睿远的产品风格差异太大,所以暂时不在腾讯销售了。”

根据发行资料显示,此次睿远稳进配置共有44家代销机构,其中券商27家,银行11家,其他6家。“其他6家”包括北京格上富信基金销售有限公司、嘉实财富管理有限公司、诺亚正行基金销售有限公司、上海好买基金销售有限公司、上海陆享基金销售有限公司、中信期货有限公司。

为什么要拒绝这些平台?时代财经尝试联系睿远基金方面,但截至发稿时未能收到回复。

而上述投资顾问对时代财经表示,虽然现在都说渠道为王,但对于有品牌号召力的睿远来说则具有反向选择权。

他认为,睿远是比较明显的价值投资团队,陈光明也是擅长3-5年的长期价值投资。“睿远目前三只公募基金中的其中两只都有两到三年的持有期,而由陈光明主理的两期私募专户,则有5年的持有期,这就已经筛选出了他们较为富裕的用户特性。而互联网平台每天都涌入大量的新手投资者,这并不在他们的客户群之内。”

这次睿远新产品的发售也证实了这一点,不到10%的配售比例使认购了1万元的郑雨最终只买进了不到1000元,同时某个券商渠道的单一客户则大手笔申购了8亿元,可见最后大额持有该基金的人群资产都相当可观。

WechatIMG296.png10000元认购获配980.24元。图片来源:受访者提供

睿远成立以来的三只产品无一例外都在发售当日引发了基民狂欢:第一只产品睿远成长价值的首日认购金额达到720亿、第二只产品睿远均衡价值的首日认购金额达到1200亿。

此次睿远又引发了一次1200亿的认购热潮,不管是投资新手还是老基民,对睿远又有了一次新的认知。

但对于睿远来说,被封神后的捧杀也是业内人颇为担心的一点。

上述投资顾问就不无担心地表示,“很多人已经开始骂(睿远)饥饿营销了,饶刚又被说是什么‘债王’,造神容易,毁神也容易,看看去年还被热捧的某位基金经理现在被骂得多惨。”

被封神的“睿远基金”

2018年,睿远基金成立,得到了业界超乎想象的关注,成立当年的12月,陈光明主理推出睿远基金洞见价值首期专户(私募基金),获得了超百亿的资金追捧。

实际上,2018年的基金市场十分低迷,多只产品清盘、新基金发行困难。天天基金有数据统计,公募基金方面,2018年有近400只产品清盘、30多只产品募集失败、130多只产品发布延长募集公告。

所以睿远当时的发售盛况被业内称为“冬天里的一把火”。

陈光明曾担任东证资管的董事长,一手打造了“东方红”系列产品,投资经历长达20年。在东证时代,陈光明手里最有名的产品是“东方红4号”,在其担任基金经理的8年间获取了超过700%的累计收益。其曾掌管过的5只产品,年化回报率均在20%以上。

而后,陈光明陆续邀请了当年在东证资管的老同事——傅鹏博、饶刚,以及交银施罗德基金的赵枫,搭建起了睿远基金的灵魂团队。

但是,从业绩来看,睿远基金的第一只公募产品——2019年成立的由傅鹏博主理的睿远成长价值和第二只公募产品——2020年成立的由赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合,今年以来的业绩都不如人意。

据招商银行APP上的数据显示,今年以来,睿远成长价值A的收益率为5.08%;睿远均衡价值三年持有混合A的收益率则是7.04%,二者的同类均值则是14.43%,都大幅跑输同类。

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正因如此,不少基民在网上怒斥睿远名不副实。

但换个视角,从长远来看,睿远价值投资的好处便显现出来。

Wind数据显示,睿远成长价值成立以来截至今年12月6日,收益率达到了104.76%;睿远均衡价值三年持有混合成立至今,也有62.13%的收益率。两者的年化收益都超过了30%,作为过百亿的大规模基金,成绩已经相当不俗。

睿远基金一直强调其投资理念——“持有人长期利益最大化的价值投资”。

投资是个长跑运动,此时的不顺利并不意味着投资失败。

在20年投资经历自述一文中,陈光明谈到刚做投资经理时的挫败:

当时整个资产管理部管理的3个亿资金,陈光明分到了5000万,结果2001年就亏了30%,就剩1500万。那时陈光明一个月工资才1500块,等于亏了一万个月的工资,于是他身体出现问题,老想吐,压力非常大。

如今的陈光明已经不是当初那个亏掉1500万就扛不住的新人,他掌握着更庞大的资产,承受更为严苛的期待。

截至目前,睿远基金有两期专户产品和三只公募基金产品。根据中基协官网数据显示,睿远基金三季度末管理的专户资产规模合计1254.61亿元,而根据Wind数据显示,睿远基金目前公募基金的资产规模为500.73亿。

“规模越大越难做”是业内的共识,在越来越多的人把睿远当成“爆款”、在价值投资还未能成为大部分投资者共识时,如何管理好这些蜂拥而至的金钱,走好被“封神”的后二十年,将是睿远基金和陈光明的下一个难题。

而作为普通投资者,千万别捧杀它和他。

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