ESG投资之基金理财篇:双碳目标下最具前景的投资方向,业绩表现不俗

徐墨
2021-10-27 17:16:31
来源: 时代商学院

时代商学院研究员 徐墨

10月19日,深交所副总经理李辉在第十五届指数与指数化投资论坛上表示,ESG投资是资本市场落实绿色发展理念和双碳战略的重要途径,也是指数化投资的“蓝海”。

事实上,近年来ESG投资已成为欧美等发达经济体的主流投资之一。根据全球可持续投资联盟披露的数据,ESG五大投资市场(美国、欧洲、加拿大、大洋洲、日本)的ESG投资规模从2012年初的13.2万亿元增长至2020年初的35.3万亿美元,年复合增速高达13.02%,远超全球资产管理行业6.01%的整体增速。

其中,美国是全球ESG投资规模最大的地区,2020年的ESG投资规模为17.1万亿美元;日本2020年全球发行的ESG绿色债券也达到了2901亿美元,超越加拿大位列全球第三。

海外ESG投资发展如火如荼的同时,我国ESG投资也逐渐步入加速发展的轨道,以ESG为主题的银行理财产品和公募基金相继涌入。(文中附高收益ESG理财、基金名单)

ESG理财产品——华夏银行发行量居首,以固收类为主

据同花顺iFinD,截至2021年10月24日,各银行及银行理财公司发行的ESG理财产品(现存续)共有136只,募资规模(下限)合计为3906.1亿元。

从产品数量上看,银行ESG主题理财产品的发行数量逐年上升,2020年发行的理财产品数量达到43只,同比增加290.91%。且截至10月24日,2021年新发行的ESG主题银行理财产品数量已有82只。具体如下图所示。

1.png

从募集规模来看,2020年发行的理财产品募集规模(下限)合计额为3112.8亿元,是2019年募集规模合计额(501.9亿元)的6倍。

目前,发行ESG主题理财产品的有华夏银行、民生银行、兴银理财、农银理财、中银理财等12家机构。其中,华夏银行发行的产品数量最多,有41只;民生银行发行33只,位居第二;兴银理财和农银理财分别发行19只和15只,位居第三和第四。

2.png

从投资品种来看,这136只产品中,固定收益类的有67只,商品及金融衍生品类的有33只,混合类的有27只,组合投资类的有8只,权益类的仅有1只,为光大理财的“阳光红ESG行业精选”。

从收益来看,截至10月24日,ESG主题理财产品的预期年化收益率上限在3.6%—7.5%之间,最新单位净值从0.9760元到1.2977元不等。按单位净值从高到低进行排列,时代商学院整理了最新单位净值前30的ESG理财产品列表,如下图所示。

3-1.jpg

3-2.jpg

可以看到,最新单位净值前30名中,有22只是华夏银行发行的“龙盈ESG”系列理财产品。排名前三的分别是光大理财的“阳光红ESG行业精选”、华夏银行的“龙盈ESG混合GS款1号(两年封闭-偏股)”、中银理财的“智富中国ESG策略指数灵活配置(开放式)”,最新单位净值分别为1.2977元、1.1734元、1.1398元。

总的来说,现阶段,ESG理财产品数量、募集规模逐年上涨;个人认购起点金额不高,多为1元和1万元起购;投资品种主要为固定收益类,该类产品重点投资标的为绿色债券、绿色ABS、ESG表现良好企业的债权类资产。

区别于其他理财产品,ESG主题的银行理财产品将ESG理念纳入投融资业务核心策略。以华夏银行发行的龙盈固定收益类ESG理念理财产品为例,该产品贯彻可持续发展投资理念,重点投资于节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级以及绿色服务等环保产业,以及与民生、乡村振兴、普惠金融、高质量发展等领域相关产业。

ESG公募基金—今年新成立53只创新高,整体业绩表现不俗

7月17日,中国证券投资基金业协会副秘书长黄丽萍在“2021第十五届中国证券投资基金业年会暨资产管理高层论坛”上表示,截至2020年末,超过10%的基金管理公司已经将绿色/ESG投资纳入公司战略,超过四分之一的基金管理公司已经开始构建绿色/ESG投研体系。基金业协会将积极加强基础研究和制度引导,深化资产端绿色/ESG指标内涵研究,推动资产端完善ESG信息披露标准和披露质量。

同时,还将适时完善绿色投资指引,规范ESG投研制度、投资方法和产品发行,推动绿色/ESG投资覆盖公募基金、私募基金等各类工具和股票、债券、未上市股权等核心资产。

近年来,ESG主题公募基金数量加速上涨,2019—2021年,新增ESG公募数量分别为11家、29家、53家,近两年连续创下历史新高。据Wind统计,截至2021年10月24日,以ESG为主题的公募基金有191只,其中,24只直接以“ESG”命名。

4.png

从投资类型来看,191只ESG公募基金中,混合型基金109只,股票型基金69只,债券型基金7只,国际(QDII)基金6只。据Wind数据统计,截至2021年10月24日,ESG主题投资基金的规模合计为2245.91亿元,占公募基金总规模的0.83%,占比仍较低,增长空间巨大。

负责ESG基金投资运作的公司较多,包括鹏华、汇添富、中银、富国、工银瑞信在内的66家基金公司。

从收益来看,据Wind统计,截至2021年10月24日,这191只基金成立以来年化收益率均值为18.48%,远超沪深300指数近五年的复合增长率(8.05%)。其中,60只基金年化收益率超过20%,21只基金年化收益率超过40%,4只基金年化收益率实现了翻倍,22只基金收益为负。

按成立以来年化收益率从高到低进行排列,时代商学院整理了排名前30的ESG公募基金列表,如下图所示。

5-1.jpg

5-2.jpg

可以看到,据Wind统计,截止2021年10月24日,这30只ESG主题公募基金成立以来的年化收益率均在33%以上,收益标准差在1.39%-4.31%之间。

成立以来年化收益率排名前三分别为鹏华中证内地低碳经济ETF、易方达中证内地低碳经济ETF和国泰中证环保产业50ETF,这3只基金均为今年新成立的股票型基金,年化收益率分别为137.21%、128.22%和121.87%。而且,这3只基金自成立以来的净值走势远超沪深300指数。

6.png

目前来看,我国的ESG主题公募基金占公募基金总规模比重不足1%,纯ESG产品(直接以“ESG”命名的基金)仅有20余只,规模仍较小。

但在“双碳”目标和新发展理念的推动之下,近年来基金管理公司加速搭建内部绿色/ESG投研体系,开发绿色/ESG产品,积极通过主题投资、负面筛选、ESG整合、股东参与等方式发展ESG投资,基金行业ESG投资实践在不断加速推进。

总结

如今,ESG在海外部分地区发展迅猛,已成为主流投资之一。尤其是在新冠疫情爆发、全球碳中和的背景下,ESG投资进一步受到市场青睐,表现出较为明显的超额收益。

目前,ESG投资在我国处于理念导入和实践探索阶段。无论是银行理财产品还是公募基金,近年来以ESG为主题的产品在数量和规模上均处于高速增长的阶段,在业绩表现上也较为可观。

我国ESG投资虽已初具雏形,但不容忽视的是,其在市场监管、标准设定、投资者认知等诸多方面仍未完善,未来还有很长的路要走。

【参考资料】

《绿色金融产品体系逐渐形成 银行热推ESG主题理财产品》.金融时报

《从银行理财到公募基金,中国版的ESG投资何时迎来“人潮汹涌”?》.资本邦


本网站上的内容(包括但不限于文字、图片及音视频),除转载外,均为时代在线版权所有,未经书面协议授权,禁止转载、链接、转贴或以其他 方式使用。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。如其他媒体、网站或个人转载使用,请联系本网站丁先生:chiding@time-weekly.com

扫码分享