时代投研•金融周报 | 首批金控公司名单出炉,牌照申请进入实质性阶段

孙一鸣
2021-06-15 14:19:24
来源: 时代商学院

时代商学院研究员 孙一鸣

市场表现

上周(6月7—11日)沪深300指数下跌1.09%,A股银行(申万)指数下跌2.19%,板块跑输沪深300指数1.1个百分点,在28个申万一级行业中涨跌幅排名第21位;非银金融(申万)指数下跌1.73%,板块跑输沪深300指数0.64个百分点,在28个申万一级行业涨跌幅中排名第20位。

上周A股银行业涨幅前三分别是渝农商行(1.42%)、光大银行(0.79%)、紫金银行(0.78%);跌幅前三分别是杭州银行(-6.17%)、宁波银行(-5.95%)、平安银行(-4.77%)。

上周A股非银金融业涨幅前三分别是华铁应急(13.22%)、瑞达期货(8.87%)、ST西源(7.85%);跌幅前三分别是华创阳安(-7.08%)、中国人寿(-6.93%)、新力金融(-5.94%)。

流动性及资金价格

上周(6月7—11日),为维护银行体系流动性合理充裕,央行合计开展500亿元逆回购操作,上周共有500亿元逆回购到期,因此,上周资金零投放。

据中央结算公司和银行间同业拆借中心官网数据,上周隔夜shibor利率下降17.7个BP至1.998%;7天shibor利率下降1.8个BP至2.169%。1年期国债收益率上升5.25个BP至2.4459%,10年期国债收益率上升0.77个BP至3.1276%。

行业及重要企业动态

1.5月新增贷款1.5万亿元

6月10日,央行公布5月金融数据,5月末,广义货币(M2)余额227.55万亿元,同比增长8.3%,增速比上月末高0.2个百分点;人民币贷款增加1.5万亿元,比上年同期多增143亿元,比2019年同期多增3127亿元;社会融资规模增量为1.92万亿元,比上年同期少1.27万亿元,比2019年同期多2081亿元;社会融资规模存量为297.98万亿元,同比增长11%。

2.上海地区银行理财余额2.87万亿元,公募产品占大头

近日,在上海银保监局指导下,上海市商业银行理财业务联席会议发布《上海地区商业银行理财业务年度报告(2020)》(下称《报告》),这是联席会议成员单位连续第9年对外发布该报告。

根据《报告》,截至2020年末,上海地区非保本银行理财产品余额2.87万亿元,同比增长7%,约占全国11%;余额较2019年末增长6.85%。全年理财产品共募集14.3万亿元。从销售端来看,公募理财产品占市场绝对主体。截至2020年末,公募理财产品余额2.29万亿元,约占全部理财产品余额的96%。在存量投资者方面,以个人为主,占比约83%。

3.央行发布银行业绿色金融评价方案

6月9日,中国人民银行制定了《银行业金融机构绿色金融评价方案》(以下简称《方案》),自2021年7月1日生效。据了解,绿色金融评价指标包括定量和定性两类。

根据《方案》评价指标方法,定量指标权重80%,定性指标权重20%。央行将根据绿色金融发展的需要,适时调整评价指标及其权重。其中,定量指标主要包括绿色金融业务总额占比、绿色金融业务总额份额占比、绿色金融业务总额同比增速、绿色金融业务风险总额占比等4项内容。

4.银保监会:银行保险机构加强风险管理与内部控制

6月8日,银保监会制定了《银行保险机构公司治理准则》(以下简称“《准则》”),自印发之日起施行。

《准则》共11章117条,包括总则、党的领导、股东与股东大会、董事与董事会、监事与监事会、高级管理层、利益相关者与社会责任、激励约束机制、信息披露、风险管理与内部控制、附则。《准则》明确了各治理主体的职责,强化了治理机制运行的规范性,重点包括:明确股东的权利义务、股东大会的职权、股东大会会议及表决等相关规则;强调董事特别是独立董事的选任、职责及履职保障,明确董事会及其专门委员会的组成、职权及会议表决等要求。

5.九江银行(06190.HK)拟发行20亿元转股协议存款

6月10日早间,在港上市的九江银行发布公告称,按照江西省财政厅统一部署,九江银行拟申请开展不超过20亿元的转股协议存款业务对接地方政府专项债资金,全额补充其他一级资本。按转股协议存款分批到期要求,九江银行分批次设定存款期限。其中,6年期4亿元、7年期4亿元、8年期4亿元、9年期4亿元、10年期4亿元。

该行也是江西省第二家提出发行转股协议存款计划的上市银行。在这之前,江西银行已于5月5日公告称,拟申请开展不超过39亿元的转股协议存款业务。

6.12.89万人被超额收费农银人寿被点名通报

6月9日,中国银保监会消费者权益保护局(以下简称“消保局”)对外发布通报,直指农银人寿经营借意险中存在严重侵害消费者权益的行为。其中,涉嫌“超额收费”的保单达到17.99万张,涉及消费者12.89万人,保费1.27亿元,高于经备案保险费率上限收取保费4763万元。

此外,消保局指出,农银人寿还存在对银保渠道保险销售行为可回溯管理不到位,理赔、保全信息记录与事实不符,消费者重要信息失真等情况,侵害了消费者的合法权益。

7. 投连险单月新增保费连降3个月

银保监会近日披露的数据显示,自2月份以来,投连险单月新增保费收入持续走低,保费已连降3个月,前4个月保费收入仅为296亿元,占人身险保费收入的1.8%。2月份以来,险资重仓持有的大市值股普遍经历较大回调,直接影响了投连险整体收益率。据华宝证券研究团队统计,2月份投连险单月平均收益为-0.89%,3月份进一步降至-1.87%,4月份虽反弹至1.64%,但与去年动辄3%、4%的单月平均收益率相差悬殊,投保人积极性也受到打击。

8.券商员工违规“拼单”遭严监管,中信证券营业部4名员工接警示函

近日,中信证券(600030.SH)山东营业部4名员工在销售私募基金时,私自组织投资者“拼单”购买,被山东证监局出具警示函的行政监管措施。

据山东证监局网站6月1日消息,对中信证券(山东)邹平黛溪三路营业部从业人员张涛等4人采取出具警示函的行政监管措施,上述人员在销售“江苏高投掘金一号新三板投资基金”业务中存在向投资者承诺收益等多项问题。

9.光大证券(601788.SH):向MPS公司原卖方股东提出诉讼主张,涉案金额约6.61亿美元

曾经轰动一时的光大证券MPS事件有了最新动态。6月11日晚间,光大证券公告披露全资子公司光大资本投资有限公司MPS事项及后续情況。近日,浸鑫基金的境外项目交易主体JINXINNC(开曼浸鑫)在英格兰和威尔士高等法院向MPS公司原卖方股东RICCARDOSILVAANDREARADRZZANI等个人和机构提出欺诈性虚假陈述以及税务承诺违约的诉讼主张,涉案金额约为6.61亿美元(约合人民币42亿元)。

每周观察:中信、光大首批获金控公司牌照,风险隔离不可或缺

近日,央行公告称,根据《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》《金融控股公司监督管理试行办法》(下称“《金控办法》”)等规定,中国人民银行受理了中国中信(集团)有限公司(以下简称“中信集团”)、中国光大集团股份公司(以下简称“光大集团”)关于设立金融控股公司的行政许可申请。

这是自去年9月《金控办法》落地实施以来,首批申请设立金融控股公司获得受理的公司,表明金融控股公司牌照的申请已经进入实质性阶段。

所谓金融控股公司,是指依法设立,对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。

根据公告内容,两大集团设立金控公司的模式略有不同。中信集团拟全资发起设立金控公司,持股比例100%;光大集团拟设立的金控公司发起人或主要股东为中央汇金投资有限责任公司、财政部,分别持股63.16%和33.43%。

从股权结构看,中信集团选择的是设立金控子公司的模式,而光大集团或将选择整体转化为金控公司。这主要是中信集团与光大集团在业务结构方面存在差异,中信集团实业板块占比较大,因此,有必要将部分集团内部实业板块与金融板块进行一定隔离,防范金融与实体风险交叉传染。

近年来,国内经济金融发展,跨行业控股投资的金融控股公司发展迅速,同时也暴露出一些潜在风险和问题,如无序扩张加杠杆、内部组织架构复杂、循环和虚假注资、利用关联交易输送利益等。

时代商学院认为,相比其他类型金融控股公司而言,中信集团、光大集团属于“国家队”,且股权结构清晰、风险可控、治理完善,上述两家金融控股公司获批是为完善监管制度、提升监管效率、减少监管套利、防范潜在风险、促进行业高质量发展进行的有益探索。

此外,金融控股公司的牌照开闸,意味金融巨头相关监管开始步入正轨,后续将有更多主体依规设立,这将有利于优化资源配置,为消费者提供丰富、性价比高的金融服务,增强金融服务实体经济的能力。

风险提示

经济复苏不及预期;金融监管政策持续收紧;中美贸易摩擦加剧

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