欧美碳价格超中国10倍，郭海飞：未来碳价格会上涨，高耗能产业面临洗牌

余思毅

2021-04-13 18:08:56

来源: 时代财经

郭海飞介绍，短期内不仅是行政指令导向往新能源方向发展，市场化的成本也在推动新能源发展。

3月底，小米雷军宣告进军智能电动车，惊动了手机界和新能源车赛道的巨头们。没过多久，滴滴、大疆等也相继传出布局造车的消息。一时间，新能源车赛道巨头涌入，行业似乎进入到重大窗口期。

中国投资协会咨询委产融平台绿创中心副主任、标准排名研究院院长郭海飞4月12日接受时代财经专访时表示，这一现象与政府提出“2030年碳达峰”、“2060年碳中和”有关。

“政策对于各行各业的节能减排压力都很大，不仅汽车行业要向新能源车转型，各行各业都要加大绿色转型和发展力度，再加上传统的燃油汽车产业已经接近饱和，在碳达峰压力下，市场更是接近红海。新的竞争者想要抢占市场很难，尚处于朝阳产业和蓝海的新能源汽车领域发展前景广阔。”

碳达峰和碳中和的目标形成了强有力的倒逼机制，将给全社会的生产和生活方式带来巨大的转变。据悉，碳排放额是节能减排的重要抓手。国际上早已施行碳排放交易制度，近日就有媒体报道，一汽大众被曝花4.35亿向特斯拉购买碳积分。除此之外，煤炭价格也是重要的市场调节手段。

郭海飞称，目前欧洲、美国价格的碳价格是国内十几倍，未来国内的碳价格肯定会上涨，推动企业向绿色、低碳转型，新能源未来会成为主流能源。

但在郭海飞看来，新能源完全占据市场会是一个很漫长的过程，金融是撬动新能源取代传统能源的重要助推力，以金融去引导产业的绿色转型。

郭海飞进一步指出，目前我国已经形成了较为完备的绿色金融体系，除了大中型企业能够通过发行绿债、绿色信贷开展绿色融资之外，中小型企业也能通过绿色基金、绿色信贷等获得投资。除此之外，政府也在加大对金融机构的绿色金融业绩考核，督促金融机构加大绿色投资，为企业绿色转型提供有力支持。

图虫创意-1162485151297044487.jpg 图片来源：图虫创意

高能耗产业洗牌在即

“碳达峰”、“碳中和”今年首次被写入政府工作报告，碳达峰是指我国承诺2030年前，二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后逐步降低；碳中和是指企业、团体或个人测算在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量，然后通过植物造树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，实现二氧化碳“零排放”。

“2030年碳达峰”、“2060年碳中和”的政策渊源最早可以追溯到1997年12月在日本京都由联合国气候变化框架公约参加国经过三次会议制定的《京都议定书》，其目标是“将大气中的温室气体含量稳定在一个适当的水平，进而防止剧烈的气候改变对人类造成伤害”。中国于1998年5月签署并于2002年8月核准了该议定书。

中国离“2030碳达锋”这一时间节点还有不到10年。郭海飞介绍，目前全国碳排放交易市场正在逐步建立，目前明确纳入首批碳交易范围的是电力行业，未来钢铁、煤炭、水泥、化工、建筑、交通、造纸、有色等行业也有望纳入碳交易范围，按此趋势全国碳交易市场未来会越来越火。到2030~2060年，中国节能减排将进入另一个发展阶段。

据悉，碳排放额是节能减排的重要抓手，对任何耗能企业来说，每年排放的二氧化碳和释放的废气都是有限额的。国际上早已施行碳排放交易制度，近日就有媒体报道，一汽大众被曝花4.35亿向特斯拉购买碳积分。

除了碳排放指标，煤炭价格也是重要的市场调节手段。郭海飞称，目前欧洲、美国价格的碳价格是国内十几倍，数据显示，我国碳的价格目前是22.5元/吨左右，欧洲3月份则超40欧元/吨，美国拜登上台之后给碳排放的综合成本定价是51美元/吨，基本超过300元人民币/吨。

相应的，国外的碳排放交易额也比国内高得多。根据 ICAP 统计，2020年全球21个在运行的碳市场配额总量约 47.82 亿吨（部分市场数据采用以前年份统计值），其中欧盟碳市场配额量全球最大，达到18.16亿吨，占比38.0%；韩国 5.48 亿吨（11.5%）、加州 3.34 亿吨（7.0%）、墨西哥 2.71 亿吨（5.7%）。

中国从2005年开始参与国际碳交易市场，2013年之后开始碳交易试点，截止2020年底碳交易市场成交量约为4.5亿吨，成交金额约为105亿元，总的来说，规模较小、流动性较低。

郭海飞语气肯定地告诉时代财经，未来国内的碳价格肯定会上涨。“碳价太低导致从事新能源的节碳企业收益不是很明显，那么它们就没有动力在节能减排做出努力。而那些碳排放高的企业或行业可能觉得多排放对企业发展也没有坏处，因为它们只需花很少的钱去买碳指标，从而导致高排放和绿色节碳的企业都没有太大动力进行节能减排。”

北京绿色交易所总经理梅德文在公开演讲中介绍，煤炭价格大约500-600元/吨左右（当然价格随时变化），工业用电0.8-1.8元/度，1吨标煤大约排放2.6吨二氧化碳，1度煤电大约排放0.87公斤二氧化碳，我国碳的价格目前是22.5元/吨左右，即相当于每度电的碳成本不到0.025元，仅约为欧洲的十分之一，根本无法起到约束碳排放和激励节碳的作用，也就是说既无法约束化石能源，也无法激励新能源。

与此同时，高耗能、高排放产业也将随着“碳达峰”的来临酝酿洗牌。郭海飞称，首当其冲的是发电行业。由于碳排放指标的核心是对能耗的管控，纵观各大产业，消耗能源最多的是利用煤炭发电的电力行业。紧随其后，煤炭、石油、化工、钢铁、有色、建筑、交通、建材、造纸等传统高污染、高能耗产业，以及上下游产业都需要加大力度节能减排，因此也会发生较大改变。

郭海飞指出，当下加大新能源汽车产业的发展很有必要，能倒逼能源的供给方和需求方、生产方同时转型。“现在市面上还是燃油车居多，如果以后所有的汽车变成了新能源车，不用石油了，需求减弱，石油企业想生产更多的油也卖不出去，自然被迫转型。”

郭海飞介绍，短期内不仅是行政指令导向往新能源方向发展，市场化的成本也在推动新能源发展。比如煤炭发电项目不再批准，买碳指标花的钱更高，成本也会增加；再加上其他的行业也开始注重节能减排，减少煤碳使用，对煤炭的需求减少，供给自然也会相应缩减。

“传统行业也不会坐以待毙，也在谋求转型。像中石化已经开始布局新能源项目，公司转型也会带动发展方向和业务模式转变，在这个过程中无可避免产生优胜劣汰。”郭海飞称，短期内传统的产业是其主营收入来源，未来会一步一步逐步减少，循序渐进按年度递减，再加上煤炭石油都是不可再生资源，随着不断开采，储量和产量都会越来越少。

“每家企业具体的转型战略不一样，但整体大方向要往绿色转型，如果还是延续传统高污染的方向发展肯定是死路一条。”

绿债助力

随着煤炭、石油的储藏量和产量越来越少，以及科学技术的进步使得风能和太阳能等新能源价格成本降低，新能源未来会成为主流能源。在郭海飞看来，新能源完全占据市场会是一个很漫长的过程，金融是撬动新能源取代传统能源的重要助推力，以金融去引导产业的绿色转型。

据悉，绿色金融的手段较为常见的是“绿色债券”，相比于普通债券，绿色债券主要在四个方面具有特殊性：债券募集资金用途、绿色项目的评估与选择程序、募集资金的跟踪管理以及要求出具相关年度报告等。

国际数据供应商路孚特公司日前发布的最新统计数据显示，今年第一季度，中国发行了规模约157亿美元的绿色债券，为清洁和可再生能源项目融资，总金额约为去年同期的4倍。美国一季度发行了大约150亿美元绿色债券，中国绿色债券发行规模超过美国。

郭海飞多年来从事绿色金融方面的研究，他介绍，近年政府加大对企业绿色转型的帮扶。企业若是有新能源的优质绿色项目，能够通过申请绿色信贷、发行绿色债券、获得绿色产业基金投资等多种绿色融资方式启动项目开发。企业发行绿色债券和申请绿色信贷等，在审批层面都有优先审批的“绿色通道”政策支持，一些地方政府也会有相应的补贴。

日前多个科技巨头扎堆进军造车，时代财经经查询暂无消息显示它们有通过绿债启动项目，但国内首支绿色企业债也是诞生在新能源造车领域——2016年4月14日，由海通证券和中国工商银行联合主承的北京汽车股份有限公司“16京汽绿色债”，经国家发展改革委核准后公告发行，当时一期募集资金总额为不超过25亿元。

郭海飞介绍，绿债的融资规模比普通债券要大一点，比如发改委核准的绿色企业债，融资规模能够比普通债券多20%以上，可以上浮到项目总投资的80%。募集资金的灵活使用额度也比普通债券多出大概10~20%，普通企业债只有30%的资金企业可以灵活支配，但绿色债券允许有50%的资金可以用来补充流动资金、偿还银行贷款等。

郭海飞指出，绿债还有一个比较优势——绿债的融资利率虽然和普通债券相比优势不是很明显，但绿色债券更容易获得投资机构的青睐。因为发行绿债的绿色企业，一般都是那种社会责任感比较强、比较重视诚信的企业，其违约风险要比普通企业的低得多，所以投资人会喜欢投资绿色债券。

不过郭海飞也承认，绿债对于头部企业、大型企业来说有利，而腰部尾部、中小型企业较难直接发行绿债。郭海飞分析，债券本身就是信用产品，凭借企业信用融资，而不需要抵押物，所以依托的多是中大型企业的良好信誉和发展潜力，绿色债券同样也非常看重企业的还款能力、有没有违约风险，绿色企业债券要求发行企业近三年的平均净利润能够覆盖债券一年的利息，同时会考察是不是投资于绿色项目。

那么，中小绿色企业如何开展绿色融资？郭海飞指出，对于中小绿色企业而言，可以申请绿色信贷和绿色基金投资。

其中，绿色信贷是有一定门槛的，一般需要一定的抵押物，在没有抵押物的前提下，可能需要企业成立三年以上，有一定的现金流作为信用担保。

此外，中小企业还可以通过绿色基金进行融资。郭海飞介绍，绿色产业基金主要就是针对一些有发展潜力的中小绿色企业进行股权投资。绿色产业基金也可以通过申请发行绿色创投债来解决一部分资金来源，绿色债券募集资金可以将50%投入到绿色产业基金中，基金再来投资绿色中小企业，从而做到“大带小、强扶弱”的绿色产业均衡发展。

值得一提的是，今年2月，国务院发布了《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提出要加大对金融机构的绿色金融业绩考核。比如对银行每年的绿色信贷余额，购买绿色债券、投向绿色金融领域等方面有一定的考核指标。郭海飞认为，这对于企业来说是好事情，可以倒逼银行加大绿色领域的投资。

目前全国范围内有6个绿色金融改革创新试验区，分别是广东广州市、江西赣江新区、贵州贵安新区，浙江湖州市和衢州市，新疆哈密市、昌吉州和克拉玛依市，以及甘肃兰州新区；此外，深圳已经发布《深圳经济特区绿色金融条例》，北京也在申请国家绿色金融改革创新试验区。郭海飞称，这些城市对于企业发行绿色债券、申请绿色信贷，包括对绿色项目认证等都会有一定的补贴或政策支持。绿色企业能够获得政府的一些补贴资金支持，也是降低绿色发展成本、促进企业绿色健康发展的一个好方式。