私募也大跌！今年已有7只基金遭腰斩，林园多只产品亏损

徐维强

2021-03-10 17:57:14

来源: 时代财经

近期，私募产品已经“风光不再”，市场发行也出现了遇冷。

近期股市大跌，公募基金损失惨重，私募同样也是“血流成河”。

时代财经向私募行业了解到，尤其是春节过后，不少私募产品的净值出现了大幅回撤，有的产品甚至已经逼近预警线。

去年以来一直销售火爆的私募产品，在市场风向变动之际，突然开始出现“滞销”的局面。近期，私募产品已经“风光不再”，市场发行也出现了遇冷。

7只基金腰斩

“这段时间的产品的确不是很好卖了。”深圳一家私募公司的老总向时代财经坦言。

而这种局面出现的原因，是由于最近A股的大幅下跌，导致很多私募产品的净值也直接受到波及。

这位老总向时代财经表示，尽管此前业内普遍认为市场已经产生了一定泡沫，但年前大家都还是比较乐观的，所以很多私募的仓位也都比较高。但在年后，股市却突然出现了较大的调整，这让很多私募都有些措手不及，根本来不及进行减仓，这也使得产品净值受到比较大的损失。

私募排排网的最新统计也印证了这一状况。根据私募基金1-2月收益结果显示，同期已经有52只基金跌幅超30%，更有7只基金遭遇腰斩。

从整体业绩来看，截至2月底，纳入私募排排网统计排名的23694只对冲基金今年以来的平均收益率为2.31%，同期沪深300指数与上证指数涨幅分别为2.41%、1.04%。今年以来，赚钱私募占比为68.93%，而有31.07%的私募出现了负收益。

而在其中，百亿级的龙头私募，受伤则最为严重。

根据朝阳永续监测，在10家百亿级私募合计56只股票多头产品中，共有18只产品的净值在春节之后回撤幅度超过15%。

其中回撤幅度最大的产品，为上海地区某新晋百亿级私募机构旗下的一只代表基金，自牛年开市以来已大亏24.89%。深圳某百亿级私募旗下的一只代表产品，自春节之后也大跌超22%。而北京地区一家百亿级私募旗下的某产品，2020年7月10日至今年2月26日，最大阶段性回撤已超过30%，刷新了2015年9月至今的最大净值回撤纪录。

林园今年亏损最大一只达14.63%

在此轮调整中，食品、医药、新能源是下挫最大的板块之一，而这些也都是许多知名私募“抱团”的地方。

根据私募排排网统计，今年2月，但斌、林园等多位头部私募“长跑者”并未对持仓行业做过多调整。截至2月底，林园的持仓中，食品饮料的占比超过70%，持仓风格更偏重大盘成长；但斌则相对均衡，食品饮料也是其持仓比例最高的行业。

自春节后就一直飘绿的茅台，“茅台铁粉”但斌也有些坐不住了。他在其个人微博上表示，“这次调整与2015年及2018年的情况应该不一样，基本面没有特别的变化，只是涨多了，部分企业高估，这两年机构赚钱太多，顺势调整一下而已……过去两个牛年都是大年，这个牛年也许先低后高，牛年结束时应该也不错！”

时代财经了解到，林园的多只产品今年以来已经出现亏损。在林园正在运行中的216只产品中，今年以来亏损最大的为“林园投资187号”，收益为-14.63%，最新净值为0.8537。

而其代表作“深国投-林园证券投资”，最新净值为9.8167，今年以来收益达4.07%，其中近一个月的收益为-6.64%。相比之下该产品最近3个月的收益为15.22%、最近一年的收益89.01%、最近三年的收益132.18%。

20只产品今年业绩翻倍

不过，即使在这样的市场之中，仍然有20只基金，在今年已经实现业绩翻倍。

在其它私募品种一蹶不振之际，商品期货策略却异军突起。私募排排网组合大师数据显示，近一个月，管理期货策略是表现最好的策略。

“当市场大幅下跌时，中性策略和量化套利策略表现突出。”私募排排网未来星基金经理胡泊分析，从策略的表现形式来看，中性策略和量化套利策略赚取的是确定性的收益，以规避市场风险为主，跟市场相关性较低，所以在整个市场大幅下跌的时候，中性策略和量化套利策略的表现会比较突出。

对于近期比较惨淡的股票量化策略，胡泊认为，股票量化策略往往会对标某一个指数，属于指数增强产品，以赚取超额收益为主，因此在市场行情好的情况下，以指数增强为代表的股票量化策略产品表现更佳。管理期货则更多是做多商品期货和股指期货的波动性，所以在市场出现大幅波动，尤其是单边趋势明显的时候，往往会有比较好的表现。