“零容忍”！你准备好了吗？

黄嘉祥

2021-02-02 01:08:30

来源: 时代周报

黄嘉祥时代周报财经新闻部记者

一个“零容忍”、从严打击证券违法的时代已经来临，上市公司们准备好了吗？

1月28日，2021年证监会系统工作会议在京召开，研究部署了2021年资本市场改革发展稳定重点任务。会议强调，做好今年工作对于资本市场“十四五”开好局、起好步意义重大。证监会将深化资本市场改革开放，稳步提高直接融资比重，着力提升资本市场治理能力。

在这次奠定接下来一年证监会工作重点任务的会议上，尤其强调要扎实推进全面深化资本市场改革开放落实落地，坚持尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段三原则，做好注册制试点总结评估和改进优化，加快推进配套制度规则完善、强化中介机构责任等工作，为稳步推进全市场注册制改革积极创造条件。

自从2019年设立科创板并试点注册制改革以来，注册制在A股市场落地生根，并在2020年正式推广至创业板，形成从科创板到创业板、再到全市场的“三步走”改革节奏，“建制度、不干预、零容忍”九字方针亦成为监管理念。

如今，全市场推行注册制的条件已逐步成熟，监管层亦多次释放相关信号。2021年全面推行注册制改革已基本成为市场共识。

注册制改革是一个系统工程，是对我国股票发行制度的根本性变革，涉及一系列基础制度的优化，同步推进承销、交易、退市、投资者保护等各环节关键制度创新，改革的系统性、全面性、协同性超过以往。

实际上，2020年年底，一系列涉及资本市场改革的法律与制度相继落地。11月，中央深改委会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》；12月，刑法修正案（十一）经第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过，将于2021年3月1日施行，本次刑法修订，大幅提高了欺诈发行、信息披露造假等犯罪的刑罚力度，60万元顶格处罚将成历史。

2020年最后一天，退市新规落地，针对重大财务造假退市量化指标，进行了较大调整，完善“造假金额+造假比例”退市标准，下调造假金额和造假比例，调整优化组合类财务指标，打击财务造假力度空前。

实际上，欺诈发行、财务造假、信息披露违法、内幕交易等一直是资本市场的顽疾，过去违法成本低亦不足以形成威慑力。如今，在民事赔偿、行政处罚、刑事犯罪追责“民行刑”三位一体的追责体系下，一个“零容忍”、从严打击证券违法的时代已经来临。

作为“看门人”的中介机构，需要好好掂量“打瞌睡”的后果，做到更勤勉尽责；那些企图欺诈发行、财务造假的公司及“关键少数”，也要做好“倾家荡产、牢底坐穿”的心理准备。

激浊才能扬清，惩恶才能扬善。是时候清除资本市场里的“牛皮癣”，稳准狠地打击资本市场里的一切犯罪行为。只有这样才能塑造良好的资本市场生态，并为全面注册制改革保驾护航。