蚂蚁战配基金自由选择赎回首日 部分持有人暂观望

2020-11-23 22:14:24

时代周报记者:宁鹏

11月23日,5只蚂蚁战配基金的持有人可以“自由选择赎回”。

对于这几只封闭期为18个月的公募产品而言,成立后一个月便开放赎回,开创了行业先河。对此,业界有不同的声音:有人为此举保护了持有人利益而点赞;亦有人认为其有违契约精神,开了不好的先例。

基金持有人再次站在十字路口,在为期一个月的“犹豫期”里做出“赎回”或者“继续持有”的选择。

时代周报记者当日了解到,开放选择权首日,确有部分持有人选择了退出,对此基金方面也有预期并做好了应对准备,也有部分投资人选择了坚守,或还在犹豫当中。

赎回期为期1个月

蚂蚁战配基金堪称基金销售史上的现象级事件,超过千万的持有人参与,打破了诸多纪录。蚂蚁集团上市暂缓后,如何处置蚂蚁战配基金瞬时成为了资本市场一个备受关注的话题。

对于第一版的“转型LOF”方案,一度引发诸多质疑。有业内人士指出,通过LOF的方式退出会出现不少问题,蚂蚁战配基金中的上千万持有人中,很多人可能未必有股票账户,为了几千元专门开户,办理转托管业务太过繁琐。此外,倘若上市交易后出现大幅折价,会直接损害持有人利益。

未能成行后,5家相关基金公司与销售渠道方支付宝发表“联合声明”,推出“增设B份额”退出方案。该方案获得较多肯定。

11月20日,易方达、汇添富、华夏、鹏华、中欧旗下5只创新未来基金同时发布“增设B份额并修订基金合同及招募说明书”公告。这亦意味着,上述方案正式进入实际操作阶段。

公告显示,这5只创新未来基金新设B类份额,可供持有人申请退出所用,投资者可以按基金份额净值退出,并自11月23日起正式生效,为期1个月。

值得一提的是,基金公司和销售渠道做了一定牺牲。

公告显示,从保护投资者利益的原则出发,无论投资人是否退出,将对所有投资者免除基金成立以来至12月22日机构按照合同约定收取的基金管理费、托管费、销售费等。

“此次应该为基金公司及销售渠道点赞”,11月22日,好买财富研究总监曾令华对时代周报记者表示。相对基金公司与销售渠道而言,投资者其实在某种程度上处于弱势地位,此次两方能照顾到基民的诉求,对于相关费用进行减免,以及为基金提供便捷的退出通道,都体现了机构的“大气”。

另一位不愿具名的基金研究人士告诉时代周报记者,最好的方案是维持现状,“犹豫期”是以前保险产品才有的选项,原因是保险产品往往需要持续缴费多年,中途退出成本较大,但此举用在基金行业不一定是明智之举。实际上,无论监管层、基金公司、渠道,还是投资者,都应该秉持契约精神。

持有还是赎回?

赎回还是继续持有,这是一个摆在持有人面前的“二选一”难题。

有投资者认为,蚂蚁集团暂缓上市意味着这5只基金失去了最大的噱头,如果要买相关明星基金经理管理的基金,不一定会选择锁定18个月的产品。亦有人认为,之前战略配售的蚂蚁集团股份,只占基金净值的10%,实际上,相关基金经理的管理能力才是上述5只基金的核心竞争力。

“真正的冲突在于投资者的预期差。”11月22日,上述基金研究人士告诉时代周报记者,在基金首发过程中,过于强调蚂蚁战略配售的因素,导致在蚂蚁集团IPO暂缓后,投资者产生了较大的心理落差。

某资深业内人士还对时代周报记者解释称,参考之前货币基金赎回,机构占比较高的产品会有比较大的净值波动,而余额宝等散户占比较高的产品则相对平稳。鉴于5只蚂蚁战配基金的持有人主要是散户,不太可能会出现基金集中大规模赎回的现象。

除此以外,这5只基金的基金经理都拥有较大的号召力,即便没有蚂蚁战略配售的光环,也有成就爆款基金的可能。

从业绩角度看,上述5只产品运作至今均为正收益,基金的运作管理都颇为稳健。总体而言,相关5家基金管理人在公募行业均表现不俗,其中易方达和汇添富主动权益管理规模在全市场中占比较高。

基金经理也用自购表达了对基金运作的信心。譬如,周克平自购了200万元华夏创新未来基金。华夏基金表示,周克平自购资金会留在原份额中,中途不会退出。

“对于这5只基金而言,是否会出现大比例赎回确实值得观察。实际上,目前的方案对于基金经理的操作会产生一些影响,5只基金现已拥有一定的股票仓位,且从最初设立的18个月锁定期到如今开放转换B份额赎回,可能会给基金经理带来流动性管理的压力。”11月22日,上述资深业内人士对时代周报记者表示。



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