公募三季度“戒药喝酒” 最宠隆基股份

宁鹏

2020-11-03 02:27:23

来源: 时代周报

除隆基股份外，五粮液、贵州茅台同被公募股混基金于三季度加仓，分别增持219.53亿元和215.05亿元，列受宠第二、第三位。而长春高新、恒瑞医药等医药龙头股则遭到减持。

时代周报记者宁鹏发自上海

随着三季报披露完毕，公募基金三季度的投资路线图也得以曝光。

时代周报记者统计发现，隆基股份（601012.SH）成为三季度最受公募基金追捧的个股，被增持加仓市值最多，其作为刘格菘、谢治宇、傅鹏博等一众明星基金经理的第一大重仓股，从年初至今股价已经翻倍，单是三季度涨幅达到84.54%。

此外，与前一个季度相比，公募基金整体仓位有所下降，但仍维持高位，继续对白酒股青睐有加。

最受宠股浮现

10月31日，新能源龙头隆基股份披露三季报。数据显示，前三季度公司实现营业收入338.32亿元，同比增长49.08%；实现净利润63.57亿元，同比增长82.44%。

亮丽的财务数据背后，是隆基股份成了公募基金的“新宠”，在第三季度，其被增持的市值高达237.90亿元。

同时，三季报显示，隆基股份集一众明星基金经理的“宠爱”于一身。刘格菘管理的广发科技先锋与广发双擎升级，均位列公司前十大流通股东。值得一提的是，他所管理的广发小盘混合在三季度也大举买入隆基股份，二季度末时持有2.42亿元，并未纳入到十大重仓股，但到了三季度末，该基金持有的隆基股份市值已高达16.24亿元，直接跃升至第一大重仓股，占基金净值比达10.10%，触及“双十”规定。此外，刘格菘管理的广发创新升级、广发多元新兴股票的第一大重仓股也是隆基股份，目前合计持股市值约23亿元。

值得注意的是，对隆基股份下“重注”的明星基金经理，刘格菘并非特例。截至三季度末，谢治宇管理的兴全合宜、兴全合润、兴全社会价值，傅鹏博管理的睿远成长价值，以及冯波管理的易方达研究精选，亦都将其纳入第一大重仓股。

以上基金经理都是近年来公募基金行业的“流量担当”，不仅管理规模较大，而且在行业内号召力惊人，如刘格菘管理的基金规模早已超过800亿元。

几家欢乐几家愁，除隆基股份外，五粮液（000858.SZ）、贵州茅台（600519.SH）同被公募股混基金于三季度加仓，分别增持219.53亿元和215.05亿元，列受宠第二、第三位。而长春高新（000661.SZ）、恒瑞医药（600276.SH）等医药龙头股则遭到减持，公募持仓市值分别下降127.15亿元和41.43亿元。三季度持仓市值减少较多的还有山东药玻（600529.SH）、恒生电子（600570.SH）和格力电器（000651.SZ）。

继续偏好“喝酒”

截至三季度末，机构持股市值最大的10只A股股票分别为贵州茅台、五粮液、立讯精密（002475.SZ）、隆基股份、中国中免（601888.SH）、美的集团（000333.SZ）、迈瑞医疗（300760.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）和顺丰控股（002352.SZ）。倘若将港股也纳入统计，则腾讯控股（00700.HK）亦能进入基金前十大重仓股。

从这些重仓股来看，其中有3只为白酒股，“喝酒”的习惯在公募基金中依然保持，而消费类个股也继续占据主流。

据开源证券统计，三季度末食品饮料基金重仓持股比例为8.6%，环比回升1.5%，这是连续两个季度出现回升。而分子行业来看，白酒股配置的比例由二季度末的5.5%回升至三季度末的6.7%。

越来越多的基金配置白酒，部分明星基金经理加大了持仓比例。以张坤管理的易方达蓝筹精选为例，前三大重仓股均为白酒，有4只白酒股的持仓市值超过了基金总资产的9%。张坤管理的易方达中小盘，前四大重仓股也均为白酒股。

上半年炙手可热的计算机行业，基金持仓则出现下调。安信证券统计显示，三季度末计算机行业占基金总持仓比重约4.04%，较上季度有所减少，总市值约为903亿元，环比降低18.02%。不过，同比仍然增长92.05%，持仓进一步集中，向大公司集中的“抱团”趋势进一步加剧。

明星基金调结构

今年三季度，A股市场震荡上扬，上证综指累计上涨7.82%，深证成指上涨7.63%，沪深300指数上涨10.17%，创业板指数上涨5.60%。

海通证券研报显示，使用加权平均方法计算的权益基金整体仓位为82.31%，较上一季度下降0.48个百分点。公募基金继续保持了较高的仓位。

值得一提的是，一改之前习惯性的沉默寡言，不少明星基金经理对三季度的配置逻辑进行了解释阐述。以刘格菘为例，其在广发科技先锋三季报中称，三季度市场风格出现明显变化，光伏、军工等基本面超预期的行业得到资本市场一致认可。随着5G建设持续投入，未来云计算等行业仍有较大成长空间。而其在广发双擎升级的三季报中也表示，光伏行业全面进入平价时代，海外需求明显恢复，行业已经进入快行道。而对于半导体行业，他认为，虽然出现波动，但依然看好行业的长期发展。

多位明星基金经理坦言在三季度进行了投资组合的结构调整。雷鸣在汇添富蓝筹价值三季报中提到，基于不受或受益于疫情影响，或者短暂受疫情影响但不影响长期价值的角度调整了组合结构。

张坤对时代周报记者坦言，三季度降低了医药等行业配置，增加了食品饮料等行业配置。个股方面，依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

对后市行情，兴证全球基金的董承非预判，仍存在机会。他在兴全新视野的三季报中透露，虽然短期部分板块和个股存在高估，但是市场整体流动性依旧较好，而经济正在从疫情的影响中慢慢走出来，随着疫苗的推进和人们对疫情的认识加深，即使疫情再次暴发对市场的影响也会减弱。

另一位明星基金经理丘栋荣则对时代周报记者表示，三季度权益资产内部估值极端分化，偏周期、金融地产等行业处于估值底部，科技、消费、医药等行业估值远高于2015年，这意味着需要审慎对待估值结构的分化和构建高性价比的投资组合。