蚂蚁发行前投资人加仓只为顶格申购卖方研报预测A股走牛

2020-10-29 20:32:55

来源: 时代周报

时代周报记者：宁鹏

10月29日广州下起秋雨，上午十点零八分，开盘过去半小时多，珠江新城一位投资人老王就打开交易软件，迅速敲下一笔申购订单。

收盘后，他告诉时代周报记者，希望选择自己这个屡试不爽的黄金时间，能有幸运光顾。据透露，前两天，他还特地加仓，就是为顶格申购蚂蚁集团（688688.SH）。

当天，这只万众瞩目的A股开启网上申购。他认为，蚂蚁集团证券代码和发行价组成三个688，又是新经济代表，非常值得参与。

此前其H股认购火爆，甚至出现某券商APP万人排队等候的传言。根据安排，A股网上打新中签结果将在11月2日公布。

根据此前公告，蚂蚁集团A股发行价格确定为68.8元/股，申购代码为767688，网上发行6683万股。申购上限为31.7万股，顶格申购需要配备的沪市市值为317万元。

科创板的里程碑

对于蚂蚁集团定价究竟贵不贵的问题，市场至今未有定论。不过，可以肯定的是，蚂蚁集团是A股稀缺的万亿市值科技公司。

从用户数量角度说，全球超10亿用户的科技公司共有6家，分别是苹果、微软、谷歌、Facebook、腾讯以及蚂蚁集团，对应的市值分别为2万亿美元、1.66万亿美元、1万亿美元、7575亿美元、6886亿美元、2.1万亿元人民币（约合3185亿美元）。

蚂蚁集团IPO堪称科创板的里程碑事件。

根据2020年中报统计，其归母净利润212.34亿元，超过科创板187家上市公司的总和（138.39亿元）。当前，科创板整体估值合计约2.97亿元。而按照A股对于次新股的偏好，蚂蚁集团上市后的估值或超过 3万亿元，成为市场的重要人气风向标。

相比港股相对普惠的“打新”，由于蚂蚁集团将在科创板上市，因此仅有开通科创板权限的投资者才能参与申购。

东方财富Choice数据显示，近期科创板网上打新有效申购户数一般都在500万户左右。根据中登公司最新公布的9月份投资者数据看，A股投资者人数约为1.73亿户，由此计算，有资格参与的投资者占比不到3%。

蚂蚁战配基金以及CDR基金的持有人，也算是通过“曲线”方式参与蚂蚁集团IPO。与直接参与打新的投资者相比，上述基金的门槛较低，不过鉴于基金投资比例的要求，持有的蚂蚁集团股票均在基金资产总额的10%以内。

统计显示，目前已上市的科创板股票上市首日算术平均涨幅为161%，中位数涨幅为123%。以蚂蚁集团中一签500股，发行价68.8元计算，若首日上涨161%，中一签大概能赚5.54万元；若首日上涨123%，中一签大概能赚4.23万元。

市场或迎喘息机会

蚂蚁集团在H股的机构发行部分已获超过1000亿美元认购，超过国际配售额的5倍。以2.1万亿元估值计算，蚂蚁集团荣登A股第一权重的概率较大，其上市后，将影响到机构投资者的持仓配置调整。

发行方案显示，蚂蚁集团将在A股发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股，供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前）。按照每股价格计算，绿鞋前A股募资总规模为1150亿元，其中面向A股机构和个人投资者的“打新”规模超过220亿元。

近期A股市场脆弱的神经，都被白马“闪崩”逼迫出的“业绩”问题折磨着。10月以来，跌幅在10%以上的个股以及近期股价“闪崩”的白马标的多集中在医药、电子、计算机等行业，而这些行业最大的特征就是估值处于历史高位。

伴随蚂蚁的靴子落地，市场情绪或有所改善。

上海证券研报显示，等待良久的蚂蚁集团IPO来临，市场的不确定性正在落地开花中，发行是巨额融资对市场影响首当其冲的第一环节，发行完毕后到上市前，市场将获得短暂喘息期，并进入小型反弹试验期。

方正证券研报指出，蚂蚁集团回归并A股上市意义重大，将给国内金融业注入活力，将推动A股市场走出牛市行情。而行情主线就在“金融+科技”，同时带来“鲶鱼效应”和“压舱石”作用。

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