爱奇艺亏损收窄,“自曝”遭SEC调查,长视频格局或变天

李傲华
2020-08-14 17:35:56
受做空风波影响,爱奇艺遭SEC调查。爱奇艺CFO王晓东公开表示,虽然目前还不知道内部独立审查的确切结果和状态,但自愿披露这项调查本身就表明了管理层对这次审查潜在结果的信心。

爱奇艺正值“多事之秋”。

美东时间8月13日,爱奇艺(NASDAQ:IQ)盘后发布财报,2020年第二季度营收74亿元人民币,同比增长4%,净亏损为23亿元,虽然亏损仍在继续,但与上一季度相比,幅度有所收窄,总体符合预期。

微信图片_20200814164940.jpg图片来源:图虫创意

业绩表现在市场预期之内,但出乎意料的是,爱奇艺在公告中“自曝”正在接受SEC(美国证券交易委员会)的调查,要求其提供2018年1月以来的财务记录,目前无法预判SEC调查的持续时间和结果。

SEC的调查与4个月前美国做空机构Wolfpack Research对爱奇艺的指控有关。爱奇艺表示已经邀请了专业顾问对此事进行内部审查。

针对SEC调查具体进展、会员规模等问题,8月14日时代财经联系爱奇艺,爱奇艺方面表示“参考分析师电话会议内容。”

在北京时间8月14日早上八点的电话会议中,爱奇艺CFO王晓东公开表示,虽然目前还不知道内部独立审查的确切结果和状态,但自愿披露这项调查本身就表明了管理层对这次审查潜在结果的信心。

受SEC调查消息影响,爱奇艺股价盘后大跌12.36%。8月14日,爱奇艺盘前继续下跌10.98%。

微信截图_20200814165115.png图片来源:雪球

SEC调查风波

SEC的调查风波最早要追溯到4个月前。

2020年4月8日,Wolfpack Research发布了一份37页的做空报告,指控爱奇艺在2018年IPO之前至今一直存在欺诈行为,利用多种手段夸大了会员数量,虚增营收。刚刚成功狙击过瑞幸咖啡的浑水机构也宣布参与了对爱奇艺的研究调查。

Wolfpack根据两家广告公司提供的爱奇艺后台数据系统和一个基于1563人的街头调查数据估算,爱奇艺2019年的收入虚增约80亿-120亿元,虚增幅度达到27%-44%。为了做到这一点,爱奇艺将用户数夸大了42%至60%,并指控爱奇艺夸大了支出、为内容及其他资产和收购支付的价格,存在以消耗虚假现金的方式向审计师和投资者隐瞒其欺诈行为。

Wolfpack报告发布后,爱奇艺随即全盘否认了造假指控,称Wolfpack Research引用数据与结论严重失实,与实际情况不符,“我们披露的所有财务和运营数据均是真实的,符合美国证监会要求,我们对于所有不实指控,坚决否认,并保留法律追诉权力。”

另外,爱奇艺还声称已经邀请专业顾问对报告中某些关键指控进行内部审查,不过截至目前,爱奇艺尚未发布具体的内部调查结果。

有分析指出,与浑水机构做空瑞幸的研究报告相比,Wolfpack的数据显得并不充分。

比如在1563人的调查样本人数中,具有爱奇艺VIP会员资格且符合人口统计标准的受访者仅有613人,而爱奇艺当时的会员规模早已过亿,过小的样本量影响了其结论的可靠性。

做空报告发布后,爱奇艺股价一度暴跌13.42%,但数据不充分,加上爱奇艺坚决的否认态度,股价迅速回升,当天最终报收17.30美元,上涨3.22%。

随着风波逐渐平息,爱奇艺股价再次稳定在20美元/股以上,此次SEC的调查让爱奇艺再起波澜。

一位不愿具名的传媒行业分析师8月14日在接受时代财经采访时表示,“爱奇艺作为国内企业,主要用户也集中在国内,境外机构的调查对公司业务的影响很有限。而且在全球资本流动性加强的大环境下,如果爱奇艺在经营上能持续向好,那么股价也不会有太大的问题。”

会员规模“缩水”

不过爱奇艺烦恼除了SEC的调查外,还出在会员规模首次出现了负增长。

财报显示,2020年第二季度爱奇艺总营收达到74亿元人民币(约合10亿美元),同比增长4% ,应占净亏损为14亿元(约合2.041亿美元),而归属于爱奇艺的净亏损为23亿元,较2020年第一季度29亿元的净亏损,亏损幅度也进一步收窄,总营收和同比增速也符合爱奇艺此前的预测。

尽管符合预期,但爱奇艺这份“成绩单”却并不尽如人意。

手握《青春有你2》和《隐秘的角落》两大爆款,第二季度爱奇艺的会员规模却出乎意料地出现了首次负增长。

截至2020年6月30日,爱奇艺的订阅会员人数为1.049亿,其中99.4%是付费会员,爱奇艺在财报里表示这个数字较去年同期(2019年第二季度)增长了4%。

时代财经统计爱奇艺近8个季度的会员规模后发现,1.049亿的会员规模只相当于2019年第三季度末的水平,与2020年第一季度相比更是明显下降。

上述传媒行业分析师认为,由于疫情影响,视频网站第一季度的会员人数增长过多,导致第二季度出现了环比下降的情况,此外,网站用户增长不可能无限制,流媒体整体付费人群的增长速度也变慢了。

爱奇艺CEO龚宇在8月14日早上的电话会议中表示,会员规模数字的下降与第二季度内容播放时长有关,但下降只是暂时的。

疫情期间没有院线电影上映,导致视频网站电影供应跟不上,而爱奇艺在同类网站中电影品类市场份额排第一,所以受到的负面影响也最大。

随着电影院复工,预计在国庆节前后院线电影会迎来上映高峰,电影公映2-8周后即可在线上播映,届时情况会得到缓解。

腾讯视频已反超?

会员规模的“缩水”导致了国内视频网站格局发生了变化。

一天前,腾讯发布第二季度财报,披露了腾讯视频第二季度报告期末的会员规模为1.14亿。从会员人数来看,腾讯视频已经取代爱奇艺成为国内第一大视频网站。

微信图片_20200814171003.png图片来源:时代财经制图

艾媒咨询的创始人、CEO张毅8月14日对时代财经表示,与爱奇艺相比,腾讯视频有社交软件方面的优势作为后盾。

7月9日,爱奇艺在发布会上一口气发布了近20部综艺,包括《青春有你3》《中国新说唱2020》《乐队的夏天2》和《奇葩说7》等头部综艺,还公布了将会和腾讯视频合作S+级重点创新节目《哈哈哈哈哈》。网剧方面,《隐秘的角落》余温未消,《在劫难逃》《沉默的真相》等几部“迷雾剧场”待播剧也仍然受到期待。

腾讯视频也同样“弹药充足”。古装剧方面,腾讯视频已经包揽了《有翡》《斛珠夫人》《青簪行》《长歌行》《燕云台》等热门IP现代剧方面也有《在一起》《爱的二八定律》《谢谢你医生》《暴风眼》等,超级科幻IP《三体》也已经是“鹅”的囊中之物。

在密集的内容布局下,第三季度爱奇艺能否重回巅峰,腾讯视频又是否能保持领先,会是视频网站2020年下半场battle的最大看点。

会员收费继续涨价?

在财报发布之后的电话会议上,龚宇还透露爱奇艺有调整会员收费的打算。

“今年本来应该认真研究一下(会员收费调整),但因为疫情的原因,只能暂缓计划。我们提供给用户非常优质的内容,这个价格还是太低了。”龚宇说。

但会员收费的调整在近一年来给爱奇艺带来了不少争议。

去年年底,爱奇艺针对热播剧《庆余年》首次上线了VIP超前点播,即在VIP抢先看6集的基础上,VIP会员再支付50元可在更新时多看6集。

此举引发了众多用户不满。一名VIP用户将爱奇艺告上了法庭,认为超前点播与其在购买会员时通过协议获得的承诺不符,变相侵害了“热剧抢先看”的黄金VIP会员权益,并指出爱奇艺单方面修改了《爱奇艺VIP会员服务协议》(以下简称《协议》)内容。

2020年6月,北京互联网法院判决,《协议》部分无效,并要求爱奇艺向原告赔偿公证费损失1500元。

虽然官司败诉,且在巨大的舆论压力下,爱奇艺最后修改了超前点播规则,但爱奇艺丝毫没有放弃会员收费改革的意思。

从收入构成来看,会员业务收入已经成了爱奇艺营收的主要支柱,并且占有越来越重要的地位。

2020年第二季度,爱奇艺会员服务收入为40亿元,较去年同期增长19%,占季度总收入的54%,而广告收入为16亿元,较去年同期大幅下滑了28%。

5月23日,爱奇艺推出“星钻VIP会员”,这是目前爱奇艺会员体系中,最为顶级的会员标准,不仅拥有“黄金VIP会员”的权限,还能体验超前点播、星钻影院的内容,并且可以将体验设备全部打通,统一享受“星钻VIP会员”的服务。

但会员价格是否会像超前点播一样引起用户情绪反弹?这也是摆在爱奇艺面前的一大问题。

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