继深交所之后，上交所总经理换人，强监管资历引人关注

徐维强

2020-08-07 18:43:51

来源: 时代财经

随着注册制的改革，交易所的两大功能也得以强化，一个是一线监管的功能大幅提升，另一个是注册制所赋予的IPO审核的实权，完全转移到交易所。这使得交易所的权限和工作量也都大大增加，在这种情况下，交易所可能在人事方面的变动会引起大家更多的关注。

今日，上海证券交易所正式宣布了新任总经理，证监系统“老兵”蔡建春走马上任。

而就在一周前的7月31日，深交所也公布了新的总经理人选，有着20年监管经历的女将沙雁正式上任。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向时代财经分析认为，随着注册制的改革，上交所、深交所的一线监管功能和权限都将大大增加，而两位新帅过去在证监系统有着资深的工作和管理经验，对于新的职位也将会更加胜任，对未来交易所的改革、发展也会更加有利。

上交所今日正式宣布了新任总经理。图片来源：视觉中国

深具监管经验

根据今天上交所的公告显示，中国证监会党委决定，蔡建春同志任上海证券交易所党委副书记、总经理；蒋锋同志不再担任上海证券交易所党委副书记、总经理职务，另有任用。

官方简历显示，蔡建春2001年4月起先后任中国证监会上市公司监管部配股监管二处处长、上市公司监管部信息披露处调研员、上市公司监管部信息披露处处长，2004年5月起先后任中国证监会河北监管局党委委员、副局长、上市公司监管部副主任、浙江监管局党委委员、副局长，2015年4月起先后任中国证监会公司债券监管部主任、上市公司监管部主任，2020年6月起任上海证券交易所党委副书记、总经理。

令外界关注的，是蔡建春具有20多年的证监系统监管经验。

过去一年，蔡建春带领上市部出台了并购重组办法、完善退市规则、规范上市公司治理，多措并举提高上市公司质量。从突出重组上市作为市场工具的中性定位，简化重组上市认定标准，取消“净利润”认定指标，允许符合国家战略的高新技术产业和战略新兴产业资产在创业板重组上市，恢复重组上市配套融资，允许创业板借壳上市，到不断拓宽退市渠道，健全退市机制，完善退市标准，简化退市流程，加强退市监管，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。

就任上交所总经理前，蔡建春最后一次面对公众，就是以“中国证监会上市公司监管部主任”身份谈论监管。2020年4月2日《清华金融评论》上，蔡建春以《上市公司监管基础制度初探》为题发表文章，提出为贯彻《证券法》修订精神、稳步推行注册制，适应资本市场全面深化改革的需要，上市公司监管基础制度需要在借鉴成熟市场经验和立足国情的实践探索中更加成熟定型，并不断提升执行能力。

在文章中，蔡建春用上市公司监管基础制度初探的话题铺开了对企业监管的见解，尤其是在稳步推行注册制，全面推进资本市场全面深化改革的背景下，如何让上市公司监管基础制度在借鉴成熟市场经验和立足国情的实践探索中摸出一条道路，蔡建春提出了相应的观点。他认为，上市公司监管基础制度主要体现在三个方面，即信息披露、公司治理与市场退出。

深交所总经理亦有监管经历

上周周五，深交所总经理率先落定。证监会原机构部主任沙雁担任深圳证券交易所党委副书记、总经理一职。

与蔡建春类似，沙雁同样有着丰富的监管经历。她于2000年进入证监会系统工作，曾先后在西安证管办、陕西证监局任职，并于2008年进入证监会机构部，2013年转任证监会上市部副主任，2015年8月二度回到证监会机构部担任副主任一职，2016年12月出任证监会机构部主任。

在她的任期内，证监会机构部主导券商分类监管规定的两次修订，适应行业专业化、差异化发展需要，进一步强化审慎经营导向，强化风险管理能力加分指标的导向性，体现监管支持证券公司突出主业、特色化发展的方向。同时，发布了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，真正意义上对投行业务内部控制提出了具有行业统一适用性的标准，从机制上对投行“重发展、轻质量”、“重前端承做、轻后期督导”等现象进行整治和规范。加强了证券公司股权监管，规范证券公司股东行为，推出《证券公司股权管理规定》，鼓励引导引进优质股东，强化穿透核查，厘清股东背景及资金来源。

任职深交所之前，沙雁的最新一次亮相，是在今年4月25日中国财富管理50人论坛召开的“资管新规两周年：新挑战与新机遇”专题研讨会上，她以监管视角评价资管新规在中国金融领域起到了的作用。

沙雁认为，认为资管新规树立了资产管理的理念和观念，使行业对于资产管理具有的财产独立、净值化管理、分散投资、信息透明的基本要求达成高度共识；通过资管新规的落地，资产管理领域大量的存量风险得到了有效的化解；资管新规是中国金融领域朝着功能监管方向走出的关键一步。

监管资历有利于交易所改革

“上交所、深交所的此次人事更替，应该是属于‘同步’。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向时代财经分析认为，沪深交易所在很多方面都是相互比较，包括制度改革、规则变化、人事变动等方面，尤其是人事更替方面，是比较常规的一项动作。

董登新表示，沪深交易所无论是理事长还是总经理，在人事更替上基本上都是定期的、常规性的，因此对于此次的变动，不必进行过多解读。

董登新评价说，上交所、深交所以往的每一任理事长、总经理，都还是兢兢业业、也比较称职的，做的成绩也都不错。他认为，过去交易所的权限相对较小，IPO审核也都是在证监会，虽然在上市环节方面交易所会有一些权限，但总体来讲从规则的制定到执行都在证监会，交易所的空间比较有限。而随着注册制的改革，交易所的两大功能也得以强化，一个是一线监管的功能大幅提升，另一个是注册制所赋予的IPO审核的实权，完全转移到交易所。这使得交易所的权限和工作量也都大大增加，在这种情况下，交易所可能在人事方面的变动会引起大家更多的关注。

此次新任的两位总经理，都具备丰富的监管经历，对此董登新认为“这样很好”。在他看来，作为新帅，过去在证监系统有着资深的工作和管理经验，对于新的职位也将会更加胜任，对未来交易所的改革、发展也会更加有利。但董登新也表示，这与以往的众多前任，也并没有太多的可比性。董登新强调，沪深交易所的改革，都是有专门的团队，而非是某一个个人的功劳，不能单纯来比较哪一任的理事长、总经理功劳更大，这样也不公平。沪深交易所要在证监会的指导下，都有自己的研发团队、发展规划等，在改革方面都有团队的力量。