抢滩上市、股价飙升 新能源掀资本狂潮

李卓玲 高秋榕
2020-07-28 02:33:33
新能源汽车板块火热,一方面归因于不错的基本面,特别是新基建对整个新能源板块有比较明确的指向,如充电桩等,在政策面的不断关注下,再加上整个产业链条上的企业都在进一步加强投入,相信新能源板块接下来应该会维持比较好的趋势。

7月25日,理想汽车更新赴美上市招股书,拟发行9500万股ADS,预计募资区间为8.74亿―10.93亿美元。再加上来自美团点评、王兴、字节跳动等3.8亿美元的基石投资,理想汽车此次IPO融资金额最高将达14.73亿美元。

而在7月11日的首版招股书中,理想汽车拟募资额仅为1亿美元。短短10多天,理想募资金额涨近15倍,带动估值翻番。

对此涨幅,理想汽车7月27日在接受时代周报记者采访时表示,请以招股书为准。

同日,电动汽车观察家创始人邱锴俊对时代周报记者指出,此前的1亿美元是占位符,并非实际募资额,通常IPO募资数额较大时,会先提交一个数额,便于缴纳SEC注册费用等,实际募资金额会在后续披露文件中更新。不过,理想汽车募资额猛涨,抑或受到近日新能源板块投资热影响。

事实上,除了乘风破浪的理想汽车外,近日其新造车新势力亦利好频频,包括小鹏汽车、哪吒汽车等多家车企都披露了与融资、上市相关的资本消息。

无独有偶。在特斯拉的高光下,整个新能源板块呈火热行情。除了不断“蹿高”的股价外,包括高瓴资本、汇丰银行等巨头都在重仓新能源产业链相关企业。

“新能源汽车板块火热,一方面归因于不错的基本面,特别是新基建对整个新能源板块有比较明确的指向,如充电桩等,在政策面的不断关注下,再加上整个产业链条上的企业都在进一步加强投入,相信新能源板块接下来应该会维持比较好的趋势。”7月24日,罗兰贝格管理咨询公司全球合伙人大中华区副总裁郑赟对时代周报记者表示。

头部新势力呈“聚光灯”效应

近一周以来,造车新势力头部企业频频接到资本“橄榄枝”。

继蔚来汽车“喜提”银行百亿元授信和腾讯7070万元增持后,7月20日,小鹏汽车宣布完成由香港投资公司Aspex、国际知名对冲基金Coatue、高瓴资本和红杉中国等投资机构参与的C+轮融资,融资金额近5亿美元。

同日,合众新能源向时代周报记者确认已正式开启C轮融资,并寻求2021年在科创板上市。对于融资规模,其内部人士对记者称,会在合适时机对外发布,与此同时,亦在积极加码新车,预计今年第三季度会有A0级小型SUV哪吒V上市。

另一边,理想汽车赴美上市步伐提速。自7月11日其首次提交赴美招股书后,不到半个月时间,便更新招股书,不仅得到美团和王兴等大笔重仓,获3.8亿美元基石投资外,还引来了此前刚参与小鹏C+轮融资、百亿元重金入股宁德时代的高瓴资本。

据悉,高瓴资本将意向认购不超过3亿美元的ADS,以理想汽车发行价区间中间价9美元每股ADS计算,高瓴资本将认购高达3333万股ADS,占理想汽车此次IPO公开发行总股份的35.1%。

7月中,有新造车企业人士对记者表示,在造车新势力大浪淘沙后,还活着的新造车企或都将走向IPO,这不仅是企业发展的必由阶段,也是资本市场的结果。

“一级市场融资收紧后,二级市场提供了新机会,不过IPO计划视乎企业资金情况等考量有先后之分。”上述人士称。

除理想汽车、合众新能源外,近日,小鹏和威马汽车亦被传有IPO计划。

其中,有报道称,小鹏汽车接近向美股市场秘密提交IPO文件;甚至有研报亦展望,小鹏汽车有望在今年12月上市。

7月26日,小鹏汽车公关部人士在接受时代周报记者采访时称,对此不作评论,目前暂未有时间表。

从造车新势力板块的此轮资本流向来看,头部效应凸显。乘联会数据显示,2020年上半年,造车新势力销量排名前五的品牌分别为蔚来汽车、理想汽车、威马汽车、合众新能源和小鹏汽车,5家车企销量总和占前10新势力销量的九成左右。

此轮头部竞逐中,暂未有融资消息传出的威马汽车声量显然被压一筹。不过,近日亦有消息称,威马汽车接下来考虑在科创板IPO。

7月27日,威马汽车对记者称:“对此不予置评。目前D轮融资依然在推进,会在适当时候发布消息。”

“目前来看,造车新势力格局越来越清晰,几家头部新造车企‘聚光灯’效果明显。从资本投资脉络来看,无论是新造车企,还是整个新能源汽车价值链,包括零部件公司,都处于水到渠成的状态。”郑赟对时代周报记者表示。

机构抢筹比亚迪  汇丰持仓超10亿元

值得关注的是,除了新造车企外,今年以来,在特斯拉概念等因素的强势带动下,整个新能源汽车板块都在持续回暖。

在7月22日特斯拉的二季度财报问答会议上,特斯拉上海工厂已实现转向零部件供应本土化并带来成效,预计2020年底时会实现80%的零部件本土化。

受益中国市场快速复工复产,国内Model 3产销两旺。今年二季度特斯拉实现营收60.3亿美元,净利润为1.04亿美元,连续四个财务季度实现盈利,达到被纳入标普500指数标准。

7月13日,特斯拉股价一度刷新纪录高位,达到1794.99美元。截至7月24日收盘,特斯拉股价报1417美元,年内涨幅高达240%,市值超2600亿美元,稳坐全球市值最大车企宝座。

与此同时,比亚迪(002594.SZ)亦走出强劲行情,年内最高涨幅超过100%,股价一度逼近百元关口,而其市值也超过上汽集团(600104.SH),成为国内市值最大的车企。截至7月27日收盘,比亚迪市值为2278.54亿元。

事实上,今年以来,比亚迪持续受到机构投资者的抢筹。

陆股通持股数据显示,比亚迪陆股通的持股数量高达4286.7万股,占自由流通股本的5.42%;50家机构持股市值为35.58亿元,占比5.43%。而2016年底纳入沪深股通时,其陆股通持股数量为23.7万股,占比仅有0.04%。

具体来看,六大外资持仓市值超过1亿元,分别为汇丰银行、渣打银行、花旗银行、摩根大通、高盛和摩根大通经纪。汇丰银行持仓市值超过10亿元,达到10.48亿元,占其自由流通市值的1.6%。

事实上,中证内地新能源主题指数亦十分能反映国内证券市场、中新能源等股票的整体走势。今年以来,新能源主题指数涨幅达到34.86%,跑赢沪深300的9.98%,以及上证综指的4.81%。

政策加码  新能源投资前景向好

资本是趋利的,资金是敏感聪明的,其一举一动都在反映产业的发展前景。


据中汽协数据显示,今年6月,我国新能源汽车产销量纷纷破10万,分别完成10.2万辆和10.4万辆,为今年上半年最高。虽同比分别下降了25.0%和33.1%,但延续了上一个月的环比增长趋势,分别增长了21.3%和26.8%。

在业界看来,新能源板块二季度以来的向好行情,除了市场回暖、多企业的亮眼表现、未来潜力外,还得益于政策面利好。

公开数据显示,据不完全统计,今年以来国内累计发布165份新能源汽车相关政策。其中,4月以来,国家、地方有关汽车消费补贴、新能源补贴政策成重点,如将新能源汽车购置补贴政策延续至2022年底、加快推动新能源汽车在城市公共交通等领域推广应用等。

6月起,政策方向亦开始集中于行业管理、技术标准、发展规划等,如涉及双积分政策修订、加氢站技术规范、2020年能源工作指导意见等。

此外,时代周报记者梳理,今年拟安排的地方债达3.75万亿元,比去年增加1.6万亿元,并提高专项债券可用作项目资本金的比例,支持建设充电桩、推广新能源汽车等建设项目。

7月23日,据工信部称,《新能源汽车产业发展规划(2021―2035年)》的研究工作已经完成并上报国务院。按照去年底披露的《规划》征求意见稿显示,到2025年,新能源汽车新车销量占比达到25%左右。

据中汽协数据显示,2019年全年中国新能源汽车销量为120.6万辆,占汽车总销量比例为4.7%。显然,新能源汽车市场规模可观,将进一步利好产业链投资前景。

“今年以来资本加码、行情火爆等,大部分还是回归到政策端的支持。”郑赟对时代周报记者表示,整体而言,整个新能源汽车趋势确凿,全年向好走势会进一步延续。

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