市值破6000亿!中芯国际首日收涨202%,科创板第一“吸金兽”诞生

卢洁萍
2020-07-16 16:41:57
中芯国际A股暴涨港股大跌,对相关概念股虹吸作用明显,7月16日A股市场可谓是冰火两重天。

94238832137925100微信图片_20200619161749.jpg图片来源:视觉中国

作为A股市场10年以来的最大IPO,中芯国际今日登陆科创板后气势如虹,开盘即大涨246%,至95元/股,截至7月16日收盘,中芯国际报价82.92元/股,较发行价27.46元/股涨幅高达201.97%,其总市值也暴增至6137.57亿,坐稳科创板“一哥”地位。在行使超额配售权后,中芯国际发股本增加到19.38亿股,总募资额达532.30亿元,同样创下科创板纪录。

但与A股中芯国际的大涨不同,中芯国际H股大跌24.71%,收盘价报28.95港元/股。此前受市场追捧的概念股比如中微公司、沪硅产业、长电科技等个股跌幅较大。半导体板块则于7月15日就普遍下跌回调,中芯国际虹吸作用明显。

A股暴涨港股大跌

中芯国际本次公开发行股份全部为新股,拟公开发行股票16.86亿股,并授予海通证券超额配售选择权,即向投资者配售总计初始发行规模115%(19.38亿股),其中,初始战略配售股票为8.43亿股,占初始发行数量的50.00%,约占超额配售选择权全额行使后本次发行总股数的43.48%。

而中芯国际此次发行的战略配售投资者阵容堪称豪华,包括国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(以下简称“国家大基金二期”)、青岛聚源芯星股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“聚源芯星”)等共29家投资方,缴款金额合计242.61亿元。

其中,聚源芯星即为14家产业链企业联合组成的投资基金,包括上海新阳、中微公司、上海新昇、中环股份、韦尔半导体、汇顶科技、聚辰股份、安集科技、全志科技、盛美股份、徕木股份、江丰电子、至纯科技、澜起投资等,均为A股上市公司或上市公司子公司。

业界此前也认为,因战略配售已占本次发行一半份额,剩下的发行数量对市场融资压力不大。

回顾上市首日,中芯国际股价走势从开盘时一度摸高至95元/股,至下午收盘逐渐平稳在80-90元/股区间。

分析人士认为,由于内资南下购买中芯国际持股比例接近40%,再加上大股东持股,接近80%是内资持股,可以说中芯国际目前是内资定价。国信证券研报分析认为,短期内中芯国际A股和H股估值将会趋同,港股中芯国际估值将向科创板看齐。

不过从中芯国际港股的走势看,截至16日收盘,中芯国际港股报价29.65元/股,大跌22.89%,A股、港股差价超50元。

有半导体投资管理人士向时代财经指出,中芯国际目前技术和配套设施都还不到位,芯片属于技术密集型,它目前的营收可能会吃掉高PE。“A股还是太高了,但还是会涨。今天H股跌了不少,说明至少短期内资本市场不看好。”

而深度科技研究院院长张孝荣曾在接受媒体群访时表示,国家近年来扶持芯片产业生态的决心很大,除了扶持芯片产业生态,还扶持芯片产业龙头。

“简单说,中芯国际在某种意义上是国家级战略企业,但资金不足一直是影响我国芯片产业发展的重要因素之;作为芯片代工厂的中芯国际,虽然通过科创板上市,可以募集更多资金补贴研发费用,但是还未到能够‘自我造血’的水平,依然随时需要输血。” 张孝荣表示。

概念股回调明显

不过中芯国际和部分科技概念股形成“跷跷板”状态,今日A股中芯国际相关概念股出现普遍下跌状态。

此前受市场追捧的概念股比如中微公司、沪硅产业、长电科技等个股跌幅较大,分别跌去14.18%、17.30%、9.99%;半导体板块则于7月15日就普遍下跌回调,中芯国际虹吸作用明显,其中兆易创新、上海阳新、至纯科技均下跌10%,中环股份下跌10.01%,消费电子方面,欣旺达跌停,欧菲光接近跌停,东山精密、立讯精密、蓝思科技、信维通信等股跌幅均超过6%。

对此有分析指出,在当前两市1.5万亿元成交额背景下,关于中芯国际上市会压制科技股的担心实则过虑。况且,科技股行情的大逻辑并不会因为中芯国际上市而出现改变。近两日科技股回调,更多是受情绪面影响。因此短期波动,反而使科技股行情迎来黄金坑。

国信证券则认为,A股的中芯国际属于绝对稀有资产,不能参考国际半导体代工厂估值,应该参考科创板半导体代工厂华润微的估值。相同资产在不同市场有不同价格,所以,科创板的中芯国际的估值超过龙头台积电也是有可能的。

而根据中芯国际招股书,目前中芯国际仍是中国大陆第一芯片代工厂,美国限制中国半导体发展某种程度上促进了中芯国际的成长,另外,半导体制造技术难度、竞争壁垒比面板高很多,国信证券认为,中芯国际在国内第一的市场地位稳定。

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