北上资金加速进场爆买800亿,23个股净买入超亿元

高秋榕
2020-07-13 12:59:52
“富时罗素A股扩容与北上资金的流入有正相关关系。”前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙在接受时代财经的采访时表示,MSCI、富时罗素等国际指数纳入A股的因子越大,外资配置A股的动机越强。

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图片来源:锐景创意

A股成交额已经连续6天突破万亿,单日成交屡创新高,而在此过程中,增量资金加速进场。

尽管7月10日北上资金合计净流出43.93亿元,但上周北上资金净流入合计超过280亿元,达282.08亿元,沪股通与深股通分别为137.32亿元和144.76亿元,为连续第16周净买入。截至7月10日收盘,北上资金在7月份已累计净买入585.17亿元,刷新了今年以来最高月度净买入纪录。

微信截图_20200713101641.png图片来源:wind

而自从6月19日富时罗素A股扩容以来,北上资金已经“爆买”超过800亿元。

“富时罗素A股扩容与北上资金的流入有正相关关系。”前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙在接受时代财经的采访时表示,MSCI、富时罗素等国际指数纳入A股的因子越大,外资配置A股的动机越强。

在这波行情中,北上资金如何布局?哪些行业和个股受到追捧?外资投行又如何看待A股后市?

北上资金共计加仓1045只个股

wind数据显示,截至7月10日,北上资金共持有2145只个股,其中沪股通923只,深股通1222只,持仓市值达1.98万亿元,较6月末增长2754.44亿元。

“北上资金大幅流入,主要是因为中国经济在全球中率先复苏。”杨德龙表示,经济回升,A股走势会更好,对外资的吸引力增加。此外,A股估值在历史底部,与全球主要资本市场相比,估值比较低,因而吸引力外资流入。

7月1日以来,北上资金共计加仓1045只个股,其中沪市432只,深市613只。从持仓市值变动来看,北上资金对46只个股的持仓市值增加超过10亿元,其中,贵州茅台、中国平安的持仓市值增加超过100亿元,增加市值分别为271.47亿元和174.62亿元。

从活跃个股资金流向来看,7月北上资金净买入金额超过亿元的有23只个股,其中中国平安以67.6亿元夺得榜首,格力电器、恒瑞医药、招商银行、立讯精密、贵州茅台、伊利股份、中信证券、泸州老窖、万科A、三一重工等个股净买入均超10亿元。

无标题.png数据来源:wind丨时代财经制图

从外资持股的情况来看,持有外资机构家数最多的是中国平安,为95家,合计持股674亿元,占总市值的4.48%;从持股市值来看,91家外资机构持有贵州茅台的股份,市值高达1834.42亿元,占其总市值比例的8.5%;而外资持股占比最高的的泰格医药,29家外资机构持有180.96亿元市值的股份,占比22.71%。

但值得注意的是,7月以来,美的集团、广联达、启明星辰、索菲亚、泰格医药等五大个股的外资持股比例达到了预警线。根据证监会的相关规定,所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例综合,不得超过该上市公司股份总数的30%。根据沪深交易所规定,外资持股临界点分别为警戒点26%、暂停买入点28%与强制减持点30%。

大摩:沪深300还能涨超10%

外资机构增持A股趋势显而易见。而随着A股走牛,国际知名外资投行也对A股前景表示乐观。

摩根士丹利(大摩)早在今年3月明确表态超配中国,而近日,该行更将沪深300指数的目标价提高至5360点,接近2015年峰值5380.43点,较7月10日收盘价4753有12.8%的上升空间。

大摩策略分析师在报告中写道,在监管和政策的支持下,伴随着流动性提高和交易量上升,A股牛市正逐步形成。新发行基金募集巨额资金,券商开户数大幅增长也将给A股带来积极影响。

与此同时,大摩还将MSCI中国指数未来12个月的目标价设定为103点,较7月10日收盘价98.45点约有4.62%的上升空间。大摩再次表达了超配中国资产的观点,并提高中国企业在2020年和2021年的盈利预测,幅度为1-3%。

大摩认为,中国消费自4月以来保持复苏态势,在政策宽松、服务业重新开放、被压抑的需求释放等因素影响下,中国消费有望在下半年出现拐点,增速或将在年底触及疫情爆发前的水平,为公司的盈利增长创造条件。

除此之外,高盛也及时跟进,重申“增持中国”。

高盛将沪深300的3个月目标价提升至5370点(对应16.6倍估值),将其12个月目标价从4100点提升至4600点(对应13倍估值)。该行认为,短期情绪可能较长期更乐观。

一方面,中国疫情迅速得到控制、经济重启较为顺利;另一方面,货币工具及信贷政策创造了有利的金融环境,企业盈利改善趋势显现;同时,A股估值不高,加上散户参与热情上升,均有利股市走牛。

但高盛认为A股并未过热,与2015年和2018年的乐观水平相比,个人投资者的乐观情绪和投机程度还未过度。除国内散户投资者外,过去几周,北向资金流入也大幅增加,成为A股走牛的重要推手。

瑞银资产管理资产配置基金经理罗迪也在媒体会上表示,目前看多A股及海外中资股。未来6-12个月最关键的因素是海内外经济复苏,中国A股短期如果出现回调不是熊市下跌,而是复苏中的调整。

杨德龙表示,外资配置A股主要通过沪深港通和QFII/RQFII等渠道进行配置,除此之外,还有少量外资通过私募对A股加以配置。

而开源证券发布研报表示,北上资金中的交易型资金是本轮行情的重要边际力量。

一方面,托管于包括美林远东、摩根大通、瑞银证券以及摩根斯坦利等在内的8家机构的北上增量资金是推动本轮市场风格切换的重要市场力量;另一方面,托管于上述8家机构的增量资金是2020年7月以来顺周期行业以及主板表现占优的重要市场力量。

“大摩、高盛等外资投行看好A股,说明A股具备投资吸引力。”杨德龙认为,上周A股涨势迅猛,引发周末监管政策纷纷出台,这不是为了打压股市,而是为了股市的健康发展。A股未来有望从“快牛”转向“慢牛”、“长牛”。

中银证券管涛在接受时代财经采访时则认为,要警惕出现“疯牛”行情。到现在为止,外资在A股的市值占比仅有3-4%,主力还是国内的资金。最近上涨较快的原因,也是基本面改善与流动性宽松积累了较长时间的做多动能。与海外市场相比,中国的估值相对较合理,再加上疫情控制比较有利,经济复苏前景比较确定,外资看多A股。但若外资觉得中国股市的估值偏高,反而不会加速进场,有可能会离场观望。

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