中国太保GDR正式上市 迈向全球化助力上海国际金融中心建设

GDR的成功发行上市，是中国太保实施以“三最一引领”为目标的转型2.0战略的重要一步，也是全面迈向国际化的关键开端。在这背后，则是中国金融业深化对外开放、上海国际金融中心加快建设的时代背景。

作为中国领先的综合性保险集团，拥有保险全牌照的中国太保(股份代码：‎SH601601；HK02601)在即将步入而立之年之际，迎来了企业发展史上具有里程碑意义的高光时刻。

6月22日，中国太保沪伦通全球存托凭证(GDR)正式在伦敦证券交易所上市，成国内保险行业首单GDR，并创下多项纪录，该公司也成为首家A+H+G上市保险公司。

GDR的成功发行上市，是中国太保实施以“三最一引领”为目标的转型2.0战略的重要一步，也是全面迈向国际化的关键开端。在这背后，则是中国金融业深化对外开放、上海国际金融中心加快建设的时代背景。

三十而立，拥抱世界。面对国际政治、世界经济、大国关系、地缘格局等诸多不确定性，中国依然坚定不移地扩大对外开放。中国太保GDR的成功发行上市，代表着全球资本对中国经济的信心，也是东西方“互信、互助、互通、互动”的标志性事件。

保险业首单GDR上市 创下多项第一

去年6月，沪伦通正式开通，两地资本市场的互联互通成为市场关注的焦点。继华泰证券发行沪伦通下首只GDR产品后，中国太保GDR的发行再度吸睛无数。

本次GDR以新增发A股作为基础证券，发行价为每份GDR 17.6美元，每份GDR代表5股中国太保A股股票，发行GDR数量为1.03亿份（超额配售权行使前），合计募集资金18.106亿美元；若超额配售权悉数行使，则募集资金总额为19.916亿美元。

发行路演期间，全球投资者兴趣浓厚、下单踊跃，簿记建档认购倍数约3倍（不含基石投资者），最终投资者结构以基石投资者与长线投资者为主。本次发行中，最吸引外界关注的是，中国太保引入了Swiss Re Principal Investments Company Asia Pte. Ltd.（瑞士再保险集团成员之一）作为基石投资者，后者认购28883409份GDR，占本次发行GDR总数（超额配售权行使前）的28.08%，且禁售期为三年。

作为国际领先的再保险集团，瑞再长期以来与中国太保保持着良好的业务合作关系。认购本次GDR及长期持有的承诺，体现了瑞再对中国太保长期投资价值的认可，对中国保险业长远发展的信心。

凭借持续创新探索，中国太保在本次GDR发行中创下了沪伦通机制下的多项第一―第一次采用中国会计准则发行，第一次采用基石投资者机制发行，第一次非欧洲企业得到大众持股比例豁免，第一次在沪伦两地之间实施“云上市”。

登陆英伦 迈向全球化

本次GDR的成功发行，既标志着中国太保在转型 2.0征程中迈向国际化的开端，更为中国企业“走出去”树立典范。

42年前，新中国打开国门，开怀拥抱世界，奏响改革开放的华丽乐章，一个新的时代轰然开启；30年前，上海浦东开发开放拉开序幕，一座集现代化、专业化与国际化的金融中心在黄浦江畔冉冉升起；29年前，在浦东开发的浩荡浪潮中，中国太保应运而生，成为国内首家全国性股份制商业保险公司，如新风“吹皱一池春水”，行业体制改革自此拉开序幕。

2007年，中国太保登陆A股，成为中国第一家以保险集团整体上市的保险企业；2009年，中国太保登陆H股，成为一家国际化的保险公司，发展空间也得以进一步拓宽。

2011年，中国太保启动实施“以客户需求为导向”的转型1.0，2018年全面启动“三最一引领”为目标的转型2.0。而今，中国太保成功登陆伦交所，成为中国第一家沪、港、伦三地上市的中国保险企业。

对中国太保而言，全球化布局亦是酝酿已久、顺时顺势之举。

一方面，保险集团是风险管理的专业机构，实现风险在全球范围内的分散有利于完善风险管理，优化资产配置；另一方面，中国保险业要真正具有国际竞争力，就必须具备全球化的格局和视野，亲身参与到国际保险市场中，切实掌握国际市场通行规则，并接受不同竞争环境的历练，才能具备与跨国保险公司同台竞技的能力，这也是中国险企走向更高和更强的必经之路。

在本次GDR的发行中，中国太保引入了瑞再等优质国际投资者，可进一步丰富股东构成，完善公司治理机制，打造更为市场化的董事会，推动该公司在战略布局、经营策略和风险管理等方面再上新台阶，增强“太保服务”品牌的全球影响力。

据悉，本次GDR募集资金总体上将用于稳步推进该公司的国际化布局及补充资本金。一方面，中国太保将围绕保险主业，择机通过股权投资、合作结盟及兼并收购等方式，逐步发展境外业务；另一方面，中国太保将搭建海外创新领域投资平台，关注健康、养老、科技等方向，支持保险主业的发展。

这也意味着，本次GDR的发行，既是融“资”，更是融“智”。中国太保有望进一步融入全球大市场，与全球优质资本共同分享中国保险业的发展红利。

服务对外开放大局 助力上海国际金融中心建设

中国太保迈向国际化的背后，也是中国金融业深化对外开放，上海国际金融中心加快建设的时代背景。

去年，国务院金融委发布11条金融业对外开放措施，进一步扩大金融业对外开放，包括鼓励境外金融机构参与设立或投资入股商业银行理财子公司、允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司、允许境外金融机构投资设立或参股养老金管理公司、放宽外资保险公司准入条件等等。

中国金融开放遂驶入快车道，而上海国际金融中心的建设，正是其中的重要组成部分。

事实上，金融业对外是高水平的双向开放，上海国际金融中心建设不仅要吸引外资机构进来，也鼓励本土机构国际化。在今年的陆家嘴论坛上，就“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”这一主题，金融主管部门高层和上海市领导集体发声：未来的上海，势必将在国际金融体系中扮演更加重要的角色，与香港国际金融中心并肩前行。

作为扎根于黄浦江畔、极具品牌影响力的保险企业，中国太保本次成功登陆伦交所，是服务国家对外开放大局的战略选择、助力上海国际金融中心建设的重要举措，也是推动自身实现高质量发展的主动作为，更是上海国际金融中心不断扩大开放的缩影。

分析指出，本次GDR的成功发行，标志着中国保险业全面走向国际资本市场，为中国和英国的资本市场双向开放立下重要里程碑，将作为东西方“互信、互助、互通、互动”的标志性事件载入史册。中国太保A+H+G上市，受益于国家的改革发展和我国金融业的对外开放，也为未来更多A股或保险上市公司通过沪伦通融入全球核心资本市场提供了有益借鉴。

据了解，成立于1991年的中国太保，明年将步入“而立之年”。作为中国保险行业最知名的品牌之一，近期中国太保亮点频现。中国太保2020年一季度财报显示，该公司一季度实现营业收入1382.11亿元，同比增长3.8%；归母净利润83.9亿元，同比增长53.1%。6月3日，中国太保发布2019年年度分红派息实施公告，按每股人民币1.2元（含税）进行年度现金股利分配。