高通2020财年Q2净利下滑29%，华为海思成了强劲对手

覃毅

2020-05-01 10:52:26

来源: 时代财经

此次被华为反超，业内人士认为一定程度上是华为自研芯片战略取得了初步成功。

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4月30日，芯片巨头高通发布了2020财年第二季度财报。报告显示，高通第二季度营收为52.16亿美元，比上年同期的49.82亿美元增长5%；净利润为4.68亿美元，比去年同期的6.63亿美元下降29%。

不过，由于第二季度财报营收和净利均超出华尔街分析师预期，高通当日股价上涨4.89%，报收78.97美元。

值得一提的是，近日调研机构CINNO Research最新数据显示，2020年Q1华为海思出货量2221万片，登顶中国智能手机处理器市场，以43.9%的市场份额，首次超过高通。

作为目前高通的主要营销阵地，中国市场占据高通总收入过半。此次被华为反超，业内人士认为一定程度上是华为自研芯片战略取得了初步成功。

出货量下滑，净利下降29%

自5G商用牌照相继落地以来，低迷已久的全球智能手机市场似乎得到了一定程度上的复苏。作为全球手机市场主要芯片提供商，高通也迎来业务发展的关键节点。

在2019财年，高通在中国、印度等海外市场占据着主导地位，与苹果和解后，其全年营收数据表现较好。其2019财年营收为243亿美元，比2018财年的226亿美元增长7%；净利润为44亿美元，相比2018财年净亏损50亿美元，实现了扭亏为盈。

不过，变化已经开始慢慢酝酿。在2020第一财季，高通在营收方面录得50.77亿美元，同比上涨4.85%，但净利润方面却较上年同期的10.7亿美元下降13.39%，为9.25亿美元。

与此同时，在此次发布的2020财年第二财季业绩中，高通虽然实现了高于预期的52.16亿美元营收，比去年同期的49.82亿美元增长5%，但净利润却持续下滑，比上年同期的6.63亿美元下降29%，录得4.68亿美元。

多位产业观察人士告诉时代财经，出货量下滑是其增收不增利的关键因素。自华为受到美国禁令影响后，高通在中国、印度等市场的地位便逐步回归理性。

分析人士指出，出货量与高通的主营业务QCT和QTL密切相关。QCT指的是高通CDMA技术集团，主要负责研发和销售无线基础设施和设备中的芯片等软硬件方案（设备服务业务）；而QTL为高通技术授权部门，主要负责对高通历年积累和收购的技术专利进行授权（授权业务）。

时代财经梳理高通近几个财季的数据发现，设备服务和授权业务营收具有波动性。

高通2019财年Q4、2020财年Q1、2020财年Q2，来自设备和服务业务的营收为35.73亿美元、35.34亿美元和40.05亿美元，其中前两个季度均低于上年同期，但在本季度有所回升；来自授权的营收分别为为12.41亿美元、15.43亿美元和10.88亿美元，前两个季度较上年同期略高，但本季度有所下降。

“专利授权业务跟手机出货量，特别是海外出货量直接挂钩。在整个手机市场出货和销量承压的形势下，高通不得不降低芯片价格让利手机厂家，影响了净利润。”第一手机研究院孙燕飚说。

根据天风国际分析师郭明錤发布的相关报告显示，由于高端5G手机的换机需求低于Android手机厂商的预期，高通现已大幅下调中端5G处理器骁龙765的价格，目前骁龙765处理器的价格大约下降了25-30%至40美元。

而联发科天玑1000芯片的售价为70美元，天玑800售价预计为40–45美元 (成本约30–35美元)，这些面向中低端手机厂家的芯片厂商受高通降价面临压力。郭明錤认为，高通挑起的价格战，让联发科可能失去手机厂家2000-2500万部芯片订单。

业内人士告诉时代财经，为提高出货量，高通已经开始下调芯片价格，因而营收业绩基本面得以保持良好。

另外，互联网产业分析师丁道师也指出，高通出货量下滑的另一方面，是华为自研芯片在中国市场出货量的逆势增长。“不过，在疫情状况下，高通的财务数据还是保持在一个很健康的状态。”丁道师补充称。

高通收紧，海思正在壮大

在中国智能手机处理器市场，海思、高通两大厂商组成第一梯队，占据了超过四分之三的市场份额，达到76.7%。自去年五月美国禁令后，这两大芯片巨头的中国市场份额便在博弈中发生了变化，并在2020年第一季度显现了出来。

据中国信通院数据及相关行业内调研机构数据，2020年第一季度，中国国内手机市场总体出货量4895.3万部，同比下降36.4%，销量方面同比下降22%，华为、OPPO、vivo、小米和苹果名列前五，共占据93%的市场份额。其中，华为市场份额接近40%，是唯一一家在疫情期间仍实现同比增长的手机厂商。

而据调查机构CINNO Research的调研报告显示，2020年第一季度，智能手机处理器排名靠前的几个品牌分别是：海思、高通、联发科、苹果，其中海思以43.9%的市场份额，首次超过高通正式成为中国市场出货量最大的手机处理器品牌。作为长期的市场领导者，高通跌至第二位。该报告透露，第一季度海思智能手机处理器的出货量为2221万片，90%以上的华为手机使用的都是海思麒麟处理器。

“一直以来，智能手机处理器、芯片市场比较分散，高通的市场地位近乎垄断。受海外禁令影响，华为自研芯片反而得到了真正的市场检验，这在国产芯片的可替代性上作出了表率。”产业观察人士梁振鹏说。

然而，值得一提的是，受海内外疫情因素的影响，高通本身也在调整出货量。2020财年第一财季，高通共出货MSM芯片1.55亿颗，比去年同期的1.86亿下降17%。高通在此前曾表示，将继续下调芯片出货量。在第二财季，高通芯片出货量为1.29亿颗，较上一财季下降约17%，营收为52.16亿美元，较上一财年同期增长5%。高通表示，计划在第三财季营收达到44亿美元到52亿美元之间，芯片出货量在1.25亿至1.45亿颗之间。

“受疫情影响，手机需求和供应链存在很大不确定性，基于目前掌握的信息，我们调低了预期下限，并表示将会继续与员工、客户和供应商保持积极联系，持续监测情况。”高通方面解释。

由此，高通在中国市场份额的下降，一定程度上似乎也有在疫情情况下进行市场收紧的原因。对此，通信行业观察人士孙永杰认为，高通对于疫情影响下的手机终端市场采取保守态度，相较之下华为海思芯片却不断投产应用，前者的寡头垄断地位将被进一步削弱。“高通不可能让这种局面持续下去。”孙永杰进一步表示。

对于下季度芯片巨头们在中国市场份额，也有业内人士认为，高通的优势依旧明显，“OPPO、vivo、小米在中国区的出货需求仍在，目前的格局将保持华为和高通互相抗衡的状态。”孙燕飚说。