史上最大规模石油减产协议能否达成?结果今晚揭晓

刘沐轩
2020-04-10 19:20:09
“即使全球疫情的影响消除,全球原油需求也不会迎来爆发式增长。在短期内,全球的原油消费还会处于消耗存量的阶段。”

原本可以“挽救”石油市场的欧佩克+紧急会议在持续讨论了近9个小时后,以出人意料的方式不欢而散。

这场备受瞩目的会议将于北京时间4月9日22时召开,会议进行期间不断有消息人士透露减产协议的进展,而欧佩克+拟定了一份历史上最大规模的分阶段石油减产计划,最高减产规模高达1000万桶/日。

但就在国际原油期货市场认为减产幅度低于预期而纷纷失望时,墨西哥代表却突然提出了异议。墨西哥能源部长纳赫勒表示,该国只计划提供10万桶/日的减产额度,而不是欧佩克(石油输出国组织)要求的40万桶/日。而欧佩克代表随后也表示,欧佩克+不会在墨西哥不履行减产额度情况下削减石油产量。

微信截图_20200410155547.png墨西哥能源部长发推特表示,该国只计划减产10万桶/日。(图片来源:社交媒体)

就这样,连这份不尽人意的减产协议都不复存在,油价大跌。

在民德研究院院长、前中海油能源经济研究院首席能源研究员陈卫东看来,这是此次谈判过程中必然会发生的插曲。“如此大规模的削减产量是前所未有的,这么多的参与国都各有各的利益考虑,完全没有争拗、花招和讨价还价的手段是不现实的。”

陈卫东接受时代财经采访时指出,具体情况还得看4月10日晚上的G20(二十国集团)能源部长会议,以及美国总统特朗普的真实意愿与手段。“(如果)美国一点血都不出,一点妥协都不做,那么‘OPEC++’的协议可能还得再僵持一段时间。”

“非常接近达成”的历史性减产协议

历史总是惊人地相似。

此前持续了一个月的石油价格战就是由于俄罗斯在3月初的欧佩克+会议上提出异议,拒绝了沙特阿拉伯提议的减产额度,从而导致了国际油价迎来历史上最糟糕的时期,2020年一季度WTI原油下跌66%,而布伦特原油下跌65%。

事实上,据路透社报道,沙特和俄罗斯已经在美国的协调下“非常接近”达成协议,甚至具体减产计划也已经拟好。

根据欧佩克4月9日会后发布的官方公告显示,欧佩克+计划将从2020年5月1日起减产1000万桶/日,首轮减产为期两个月;从7月起减产800万桶/日至12月;从2022年1月起减产600万桶/日至2022年4月。

“让沙特和俄罗斯放下分歧达成协议的根本原因,是全球原油消费不足的现实。”陈卫东指出,在新冠肺炎疫情的影响下,全球石油消费下降了近2000万桶/日,即使石油生产再多、石油价格再低也卖不出去。因此,放下争拗,携手减产提价是沙特和俄罗斯的共同选择。

值得注意的是,美国在其中扮演的角色至关重要。

陈卫东认为,特朗普出面调停沙特和俄罗斯之间的争拗,实际上是美国给了两国一个重新谈判的台阶。

据媒体报道,美国众议院在4月8日对沙特王储萨勒曼表示,除非沙特尽快与俄罗斯共同削减原油产量,以帮助稳定石油价格,否则沙特和美国之间的经济和军事合作将“处于危险之中”。

“如果沙特王国不能采取公正的行动来扭转这场人为的能源危机,我们将鼓励美国政府做出其认为适当的任何对策。”近50名美国共和党代表在给萨勒曼王储的信中如此写道。

早在3月底,参议院曾提出一项法案,称如果沙特不削减产量,则将从沙特撤走美国的军队、导弹和防御系统。

对此,陈卫东指出,美国对沙特的话语权还是很强的,“尤其是美国国会共和党方面也在出手协助特朗普,以军事援助和维护沙特安全为条件,威胁沙特王储拿出实际行动来减产提价,因此沙特王储承受了很大的压力。”

与此同时,特朗普也曾于3月30日与俄罗斯总统普京通话,并牵线美俄双方进行能源部长级磋商。

虽然俄罗斯并没有面临美国以新的经济制裁相要挟,但陈卫东还是指出,由于全球原油消费不足,各地原油都有难卖的情况,因此俄罗斯只能是两害相权取其轻,与沙特一同减产。

在陈卫东看来,美国的介入为这场牵涉全球的石油“三国大战”营造了这样一种情景:从4月9日欧佩克+会议上的让步姿态,再到4月10日即将举行的G20能源部长会议上与大多数石油出口国共同商讨减产,届时即使沙、俄双方无法达成特朗普要求的减产数额,甚至是达不成任何协议,欧佩克+方面也能有这么一套说辞:“这不是我们的错,我们很努力,但他们都不配合。”

美国会否参与减产?

值得注意的是,在4月9日的欧佩克+会议召开前,外界一直认为最大的变数实际上是美国会否参与减产。而在减产协议“流产”后,这一点在即将召开G20会议上也格外值得关注。

据俄塔社报道,克里姆林宫发言人佩斯科夫曾于上周表示,如果没有其他国家的参与,将美国也“拉下水”,达成新的减产协议几乎不可能。

对此,特朗普回应称,美国页岩油产业受损后,近期美国原油产量已经下降,并不打算进一步减产。

据CNBC报道,美国能源情报署曾于4月8日表示,美国石油产量在一周内下降了60万桶/日。该机构还预测,2021年美国平均石油产量将再下降6%达到1100万桶/日,与2019年末峰值相比下降约200万桶/日,成为该数据自2016年以来的首次下滑。

与此同时,美国目前正在运营的石油钻井平台于本周减少了58台,降至504台,为2016年12月以来的最低水平。

“相比于沙特和俄罗斯仅有几家大型的国有石油企业,美国油企众多,其页岩油产业并不会买政府的帐,所以很难达成减产的协议。”陈卫东表示,市场价格是美国致密油产量的最直接制动装置,只要价格下去,在30美元/桶上下,其增产的动力就没有了。

而关于4月10日即将举行的G20能源部长级会议能否达成继续减产的协议,陈卫东预计,会上会有所表态,但是难以达成长期的一揽子减产计划,想让“OPEC++大圈子”达成共识且能马上付诸行动是十分困难的。

“G20国家里仅有四分之一左右的国家是产油国和石油出口国,其余四分之三都是原油进口国和消费国。而监督各国减产的机制不易建立,国际能源署(IEA)和经合组织(OECD)早已没有了实际的协调能力。“因此,陈卫东强调,此次G20能源部长级会议可能会有结果,但想要真正落实却并不容易。

按照原计划,欧佩克下次常规会议将于2020年6月10日举行,确定为平衡市场所需采取的进一步行动。

此外,值得注意的是,据CNN报道,美国能源部长布鲁耶特将在4月10日的G20能源部长级会议召开前,与墨西哥和加拿大的能源部长会晤。

每日减产1000万桶远远不够

由于近期多国新冠疫情增长逐渐趋于平缓,讨论复工复产的声音越来越多,全球原油需求也逐渐看到了增长的曙光。

但欧佩克秘书长巴金多在4月9日的会议上表示,新冠病毒是一种看不见的野兽,自欧佩克+上次于3月6日开会以来,它已经完全颠覆了石油市场的供需基本面。

在4月9日的欧佩克+会议召开前,曾有传言指各国将达成2000万桶/日的减产协议,因此美国WTI原油曾大涨10%,布伦特原油涨幅也达到7.1%。

但接近达成的1000万桶/日的减产协议公布后,即使已经达到了历史性的减产规模,国际原油期货价格还是下挫,随后回吐涨幅甚至收跌。截至美国当地时间4月9日收盘,WTI原油下跌9.29%,收于每桶22.76美元;国际基准布伦特原油下跌4.14%,收于每桶31.48美元。

显然,此次减产仍然未能达到市场预期。

对此,陈卫东强调,此次欧佩克+的协议是分阶段减产的,首轮减产期为两个月,而两个月后美国可能才开始复工。“因此,减产只是暂时避免了油价不会由于人为因素再次走低,而疫情带来的需求低迷仍然难以支撑更高的油价。”

据CNBC报道,Rystad能源机构的石油市场负责人通豪根(Bjornar Tonhaugen)表示:“尽管减产1000万桶/日的石油将在短期内帮助市场,但这仍然是令人失望的发展。”

高盛也在4月9日援引最新的调查表示,每天削减1000万桶的产量是不够的,可能仍然需要再削减400万桶/日。

富国银行的高级能源分析师雷德更指出,在北美、欧洲和亚洲部分地区极端的社会疏离措施放开之前,欧佩克+的减产计划充其量只是在追赶原油需求的下降。

“即使全球疫情的影响消除,全球原油需求也不会迎来爆发式增长。在短期内,全球的原油消费还会处于消耗存量的阶段。”陈卫东向时代财经指出,原油消费最主要的领域是交通运输。随着武汉“解封”,中国的物流和生产逐步恢复正常,而美国在疫情控制住后也会出现类似的情况。因此原油需求将会是逐渐的恢复,不是爆发性增长的模式。

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