鼠年港股首秀抖机灵: 沾药飚升 逢“人”齐挫

2020-01-29 21:43:35
时代周报记者:黄嘉祥

1月29日,港股鼠年首个交易日大跌,恒生指数低开3.03%,截至收盘,恒生指数下跌2.82%,报收于27160.63点;国企指数下跌3.26%,报收于10618.72点。

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受新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响,港股各板块在鼠年首个交易日呈现冰火两重天态势。一方面,港股医药板块大涨,其中中国医疗集团(08225.HK)大涨280.53%,领涨医药股;另一方面,旅游及休闲、连锁快餐、零售、地产、影视等诸多板块遭遇大幅下挫。

“港股首日表现不及预期,特别是在外围股市已经不再对疫情恐慌,富时A50指数也在反弹的情况下,低开3%,最终开盘点附近收盘,表现出对疫情影响的过度恐慌。从疫情可能造成的影响看,香港本地股下跌,尤其是消费类、服务业股票下跌,影视股,航空股、博彩股下跌,都是意料之中。”1月29日,宝新金融(01282.HK)首席经济学家郑磊对时代周报记者表示。

冰火两重天

在一片飘红的医药股中,中国医疗集团表现最为抢眼。其开盘即暴涨,午后涨幅一度扩大至300%,现盘间临停,停牌前涨280.53%。

1月24日,中国医疗集团披露公告称,为应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情暴发,集团成立了数字临床研究专项行动组,由在抗击SARS疫情中从事临床研究的宋雪梅博士牵头,与北京大学协和医学院和武汉同济大学专家筛选战胜这次疫情的药品和开展相应RWS研究。

精优药业(00858.HK)、歌礼制药(01672.HK)、天大药业(00455.HK)、山东新华制药股份(00719.HK)亦分别大涨100.00%、33.22%、30.82%、27.97%,阿里健康(00241.HK)则涨逾9%。

火热中亦有分化。联邦制药(03933.HK)、华润医药(03320.HK)、康哲药业(00867.HK)等则大跌逾5%,东阳光药(01558.HK)下跌4%,中国生物制药(01177.HK)下跌3%。

1月29日,中泰国际分析师颜招骏对时代周报记者分析称,虽然医药股表现较强势,但主要集中在二三线医药股,上周炒作疫苗的东阳光药、石药集团(01177.HK)、中国生物制药今日无以为继。暂时未有疫苗可以根治或预防新型冠状病毒感染的肺炎,因此炒作医药股要小心。

出现大涨的还有在线教育股,受多省市延期开学消息影响,在线教育股出现大涨,其中新东方在线(01797.HK)大涨7.1%。

另一边厢,港股大消费板块则近全线下跌。

旅游及休闲板块跌超5%,其中LVJI TECH(01745.HK)跌幅超20%,博华太平洋(01076.HK)、飞扬集团(01901.HK))等跌幅均超10%。

零售板块多只概念股中,莎莎国际(00178.HK)跌9.09%,佐丹奴国际(00709.HK)跌9.8%.

受疫情影响,包括《唐人街探案3》《囧妈》等在内七部电影宣布撤出春节档。29日,影视股亦出现下跌,其中,阿里影业(01060.HK)、猫眼娱乐(01896.HK)、滔搏(06110.HK)、李宁(02331.HK)分别跌9.45%、2.49%、4.36%、5.83%。

“今天的表现都在市场预期之内,但从市场盘面观察,最恐慌的时间仍未出现。由于新型冠状肺炎的传播范围较广,而今次疫情又刚好发生在春节旺季期间,因此对第三产业的打击较为明显。加上全国旅行社及在线旅游企业暂停经营团队旅游及“机票+酒店”产品,直接打击旅游、航空、餐饮、博彩的相关行业。”颜招骏对时代周报记者表示。

风险与机会共存

回顾2003年SARS出现后,恒生指数于该年4月下探至最低点8331.87点。此次疫情对港股后市走向的影响又会如何?

颜招骏认为,恒指从2019年12月4日低位25995点上涨至2020年1月20日高位29174点,累计涨幅12.2%,主要炒作首阶段中美贸易协议及12月经济数据回稳的利好因素。即使没有出现此次肺炎疫情,港股在利好消息兑现下调整压力也比较大。

“暂时恒指回吐了6.8%,与2019年9月中旬及11月上旬的调整幅度差不多,所以说最恐慌的时间仍未出现,这是其中一个观察。”颜招骏对时代周报记者分析道,如果参考2003年SARS,恒指在爆发期间跌了9.1%,但要考虑当时恒指自2000年开始下跌,2003年的SARS只是触发见底的最后催化剂。现阶段,港股处于相对高位,而风眼又发生在经济活动较17年前更为发达的中国内地,对经济活动的影响较为明显,第一季经济数据将受到疫情影响而回落,相信港股仍有调整压力。

郑磊则认为,从目前消息面看,本周是第一波传染的高峰期,如果控制得当,第二波、第三波的传染曲线可能开始下降,从而对市场可能起到一定的安慰作用。如果未来几天没有特别不利的消息,则港股有望逐渐向节前的点位回归。

颜招骏对时代周报记者表示,暂时很难判断港股何时见底,主要视乎疫情能否得到有效控制。不过单次的疾病不影响经济长期的运行发展,也不会明显改善企业的基本面前景,因此这次的风险也是一个机会。

摩根大通在近期的研报中指出,尽管在疫情改善之前,股市可能继续下跌,但以史为鉴,此类重大疫情爆发仅导致股市平均下跌约4.7%,对全球股市持建设性看法。而过去股市由于类似担忧跌幅越大,之后的反弹也越大。

在郑磊看来,中国经济1-2月会受到较大负面冲击,相信在下周内地结束假期时,政府和央行可能推出一些经济托底的对策,建议为了降低疫情对一季度国内经济增长的负面影响,宏观经济政策有必要做出适当调整,例如:一、下调准备金率和利率;二、免除服务业1-2月税收,其他行业适当减税;三、对定点人群定向发放补贴;四、对于今年计划建设项目,可加快上马。


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