• 131家券商8月实现净利95亿元 暴增近500%

    Time News > | Time Weekly - 2019-09-26 11:20:55 来源:时代财经
  • [摘要] 当月,105家券商实现盈利,47家券商实现净利润环比增长或扭亏。

    文/时代财经    综合

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    据悉,中国证券业协会近日向各家券商下发了《证券公司2019年8月财务经营情况简报》。8月证券公司营收、净利润均实现同比大幅增长,105家证券公司实现盈利,131家券商实现营收267.71亿元,同比增98.28%;实现净利95.39亿元,同比增492.64%。

    股权质押规模持续下降

    受7月基数较大影响,8月券商承销及保荐业务净收入环比降幅较大。股票质押业务规模也继续下降,较年初已降18.18%。风控指标方面,有1家券商多项指标触及监管标准。当月,105家券商实现盈利,47家券商实现净利润环比增长或扭亏。

    券商8月债券承销保持增势,承销金额为9161.68亿元,环比增长7.86%;股权承销实现首发承销家数15家,承销金额230.45亿元。受7月首发承销基数较大影响,8月证券行业实现承销及保荐业务净收入30.21亿元,环比降25.80%。

    其他业务方面的数据:经纪业务客户资金余额13647.31亿元,环比增长0.08%;

    资产管理业务受托资金自今年2月持续小幅度下滑,本月环比下降1.67%;

    信用业务中,融资融券业务融出资金规模开始止跌回升,本月余额9298.09亿元,环比增长1.79%;

    融出证券余额亦保持增长态势,本月余额为126.95亿元,环比增长14.48%。

    值得关注的是,股票质押业务融出资金规模延续去年以来的下降趋势,本月余额5057.60亿元,环比下降1.28%,较年初规模已下降18.18%。

    券商8月未进行股权融资,通过发行公司债和短期融资券共募集851.30亿元,融资总额环比增7.28%。截至8月末,131家券商总资产7.10万亿元,扣除客户资金后资产5.74万亿元,分别环比增加0.77%、1.00%;净资产1.97万亿元,环比增0.61%。券商财务杠杆率2.91,较7月略微上升。

    此外,券商风险控制指标情况良好。131家券商净资本1.61万亿元,与7月持平,其中核心净资本1.40万亿元,环比增加0.05%。行业整体风险覆盖率为255.59%,资本杠杆率为23.44%,流动性风险覆盖率为271.46%,净稳定资金率为147.59%。当月除1家券商多项指标触及监管标准外,其余券商各项指标均符合要求。

    机构看好这些券商股

    招商证券表示,8月以来,资本市场改革政策频繁发布,市场交易活跃度逐步恢复。预期未来一段时间内流动性将持续呈现偏宽松的局面。估值方面,当前券商指数PB估值1.6X,中信证券1.7X,均处于震荡市中枢估值位置。而结合核心催化因素未来演进方向,建议投资者当前位置坚定布局券商板块。

    联讯证券认为,上市券商中报业绩亮眼,证券行业政策维持宽松创新基调,资本市场深化改革正在进行时,金融供给侧结构性改革逐步落地,货币政策边际宽松。目前板块市净率1.6X,处于历史估值22%分位点,估值具备安全边际。建议关注主动管理转型领先、政策直接受益的中信证券和华泰证券。

    天风证券亦认为,推动资本市场改革政策和流动性宽松是应对宏观压力的一大抓手,这对于券商估值的提升有着较长时间的积极影响。行业平均估值1.90xPB,大型券商估值在1.1-1.7xPB之间,行业历史估值的中位数为2.5xPB(2012年至今)。重点推荐海通证券、国泰君安、华泰证券、中信证券。

    民生证券认为,低基数效应下券商全年业绩确定性高,保守预计归母净利润全年增速30-50%,中性情形有望保持五成增速。杠杆小幅提升有望推动ROE修复至6%左右,优势券商有望达到8%以上。目前板块估值1.6X处于中枢区间,较2017-2018年平均1.8X仍有上修空间,推荐资本实力、综合规模领先的中信证券,国际化进程加快的华泰证券,以及ROE靠前的海通证券和招商证券。

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