• 营收超400亿 销量近50万辆 长城汽车是“潜力股”还是“绩优股”?

    Time News > | Time Weekly - 2019-07-23 08:08:02 来源:时代财经
  • [摘要] 由乡镇小厂发展为我国最具代表的汽车品牌之一,由300万元资产到创造千亿元市值,长城汽车成立35年,从产业升级、优胜劣汰的中国车市一步步走向全球,成为中国汽车品牌的中坚力量。

    文/时代财经    徐梦雅

    2019年中国车市呈下行趋势,长城汽车以其不断开拓、进取的精神,推进了其在资本市场和C端市场的良好发展。这个以变求进的品牌,为低迷的中国车市注入了一剂“强心针”。

    422.jpg图片来源:长城汽车

    车市下行 长城汽车营收超400亿、销量劲增4.7%

    7月19日, 长城汽车(601633) 发布2019年中期业绩预告。预告显示,截至2019年6月30日,长城汽车预计2019年中期营业总收入约为413.8亿元人民币,净利润约为人民币15.7亿元。归属于上市公司股东的净利润约为人民币15.3亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为人民币12.4亿元。

    中期业绩预告发布次日,长城汽车股票涨幅为0.24%,报收于8.29元/股。对此,平安证券维持该股“推荐”评级。

    “盈利好的时候看不到问题,盈利差了才会促使变革的速度加快。”魏建军并不执着与盈利的多与寡,更多的是透过数字看产品乃至行业在发展中存在的问题,以此来调整思路与战略。

    78.jpg图片来源:长城汽车

    2019年是长城汽车全面发力海外市场的重要一年,为提升产品竞争实力和品牌知名度,长城汽车在今年上半年加强了市场布局。在提高旗下产品优惠力度,让利消费者的同时,长城汽车还持续加大品牌的推广力度及对产品的研发投入。

    环环相扣下,一个企业所有的布局和投入是否顺应市场需求,销量成绩便是检验其成果的重要标准。一直以来,长城汽车董事长魏建军对中国车市洞若观火,才使得哈弗、WEY等产品表现势如破竹。但在车市遇冷的这一年,长城汽车还有可能一往无前吗?

    中汽协数据显示,2019年上半年,我国汽车销量完成1232.3万辆,同比下降12.4%,其中SUV销量相比上年同期下滑13.4%。在众多合资、中国品牌纷纷铩羽而归的一年,长城汽车却是行业内屈指可数保持销量正增长的企业之一。

    2019年1-6月,长城汽车共销售新车493,538辆,同比增长4.7%。其中,SUV代表哈弗H66月销售27,052辆,环比增长6%,同比增长3%,累计73个月登上SUV市场销量榜榜首之位。

    有业内人士对时代财经表示,“车市下行之年,对各大车企的含金量是一次检验,优胜劣汰。”毫无疑问,从创立之初便致力于做好产品的长城汽车,在这一次市场考验中履险如夷。

    456.jpg图片来源:长城汽车

    加速全球化 布局“新四化”

    “在全面进军海外市场中,中国品牌还需要补课,缺乏海外市场运作的经验,也缺乏打造全球品牌的方法,但我们并不缺产品的创新实力,我们也不缺打硬仗的决心。”魏建军期望长城汽车将在不久的将来,成为世界的“长城汽车”。

    众所周知,中国汽车市场已经从高速发展的红利风口变为存量竞争的状况,全球化才是解决增量的有效之道。这也意味着,中国品牌全球化将是必然趋势。长城汽车俄罗斯图拉工厂的竣工投产,正式打开长城汽车逐鹿世界的新篇章。

    俄罗斯图拉工厂为长城汽车乃至中国汽车品牌首个海外全工艺独资制造工厂。作为长城汽车海外重要支点,该工厂年产能15万台。随着长城汽车产能爬坡,生产成本降低将有利于公司盈利能力提升。

    89.jpg图片来源:长城汽车

    长城汽车为我国第一批走出国门的汽车企业,除俄罗斯图拉工厂,还在厄瓜多尔、马来西亚、突尼斯、伊朗、保加利亚有多个海外KD组装厂。与此同时,在美、徳、日等多个国家均设有海外研发中心。数据显示,今年6月长城汽车共出口新车6711辆,同比增长83.3%;今年1-6月,长城汽车累计出口新车30305辆,同比增长29.4%。

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    车市不断变化,但唯一不变的是,谁早做准备,谁就有机会把握未来市场价值。长城汽车积极向全球市场靠拢,不仅可以以外力驱动自身发展,更巩固了其在汽车行业的地位,加大了其市场话语权。

    中国汽车帝国的未来,是以“智能安全”为导向标。如果说加速全球化是长城汽车发展的必然趋势,那么布局“新四化”便成为长城汽车把握时代脉搏、树立行业风向标的基础。

    为此,长城汽车先后分别成立了蜂巢易创、曼德电子电器、诺博汽车系统和精工汽车,确保产品能够更好的优化、迭代。此外,长城汽车在近日联合腾讯、阿里高德、百度、中国电信、中国联通、中国移动、华为和高通8家战略伙伴共建全域智慧生态,签署5G智能网联汽车合作协议的同时,宣布旗下首款5G智能网联汽车将在2020年发布。

    以长城汽车当前的技术储备和清晰的市场战略,其未来对车市的冲击力将不容忽视。

    迎超强新品周期 一线中国品牌份额有望提升

    平安证券在《汽车及零部件行业公司深度报告》指出,乘用车一线中国品牌份额会继续提高,提高路径有两条,一是依靠新能源,二是依靠技术进步。

    公开资料显示,长城汽车研发投入占总收入比4.0%,研发人员比例26.75%。拥有独立研发中心——长城汽车技术中心,共7000人。在整车造型、工程设计、CAE、试制试验、发动机、变速器等各个环节都形成了自主技术。拥有迄今国内最大、规格最高的汽车综合试验场之一。然而,长城汽车并不想仅仅止步于此,其希望借助于该技术积累再次出发。

    在2019年年初,魏建军提出了“哈弗5-2-1全球化战略”,即利用5年时间,实现单年销售200万的目标,成为全球SUV第一品牌。

    从哈弗H6的诞生,到WEY的现世,一直以来,长城汽车所做的事情从来不是有多宽,而是在小范围之内做得有多深。在通过性价比极高的哈弗H6打开C端市场后,长城汽车通过WEY向高端市场发起进攻号角,所踏出的每一步都极稳,并成绩斐然。面对波诡云谲的汽车市场,早年荣光在前,长城汽车需要一次“归零”,重新出发。“哈弗5-2-1全球化战略”便成了一个新故事的开端。

    688.jpg图片来源:长城汽车

    对于长城汽车的产品规划,平安证券持续看好,“2020年基于全新模块化平台打造F、H、WEY产品矩阵,对动力+油耗+电子架构大幅优化,哈弗和WEY品牌迎来新品周期。 ”

    “欧拉品牌2020年有望进入国内top5新能源车企,打开新能源估值束缚。长城汽车和宝马合资公司2020-2021年量产mini和光束品牌电动汽车,品牌力跃升台阶,长期看点颇多。 ”在新能源领域,长城汽车与宝马进行合作,平安证券认为该项合作对长城汽车的品牌力有着极大的好处。换句话说,品牌力的不断增强,也将反哺销量的提升 。

    通过长城汽车近年来一系列战略、合作可以看出,全球化布局是其未来的核心方向。随着其客户群的全球化,也将加速其自身的全球化。而在这一实施过程中,一如长城汽车总裁王凤英所说,“聚焦要长期坚持,才能成就品牌的成功。守得住定位,耐得住诱惑,耐得住欲望” 。

    “未来长城汽车在一线中国品牌市场份额有望提升,哈弗+WEY品牌迎来新品周期,新能源全产业链布局,皮卡和海外市场拓展新增长点 。” 平安证券分析师曹群海和王德安在报告中对长城汽车未来做出预测。

    综上,长城汽车绝对是一只值得长期持有的“优质股”。

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