5G时代到来:产业革新裹挟资本“泡沫”

明邦名
2019-06-14 22:17:19
来源: 时代财经
5G时代提前到来的确振奋人心,但机会与风险并存,尚未成型的标准,尚未落地的场景,让“5G”这个新生词多了几番韵味。

工信部在6月6日正式向中国移动、中国联通、中国电信、中国广电发放5G商用牌照,这也预示着中国将迎来5G时代产业大爆发阶段,竞争将重新拉开帷幕。

中国信通院预测, 预计2020~2025年期间,我国5G商用将直接带动经济总产出10.6万亿元,直接创造经济增加值3.3万亿元,间接带动经济总产出约24.8万亿元,间接带动的经济增加值达8.4万亿元。中国国际经济交流中心等联合发布的白皮书则认为,5G商用的普及将成为拉动中国就业的新引擎。

5G时代提前到来的确振奋人心,但机会与风险并存,尚未成型的标准、尚未落地的场景让“5G”这个新生词多了几番韵味。

5G资本“泡沫”

据工信部、中国IMT-2020(5G)推进组2016年11月份公布的5G网络时间表显示,中国将于2017年展开5G网络第二阶段测试,2018年进行大规模试验组网,并在此基础上于2019年启动5G网络建设,最快2020年正式商用5G网络。也即是说,距离5G大范围涌入民用生活越来越近,而各大企业开采5G资源的步伐也越来越快。

实际上,5G产业链由上游基站升级(含基站射频、基带芯片等)、中游网络建设、下游产品应用及终端产品应用场景构成,包括器件原材料、基站天线、小微基站、通信网络设备、光纤光缆、光模块、系统集成与服务商、运营商等各产业链,每个细分领域下都有相应企业提供基础设施服务。然而,其中优劣情况只能由市场竞争体系鉴别。

2.jpg

图片来源于网络,如有侵权请联系删除

随着5G产业链各方的竞速赛、争夺战爆发,再加上近期利好政策、政府支持宣导,进一步催化5G产业的概念,反应在二级市场上,5G概念股频频涨停。6月3日,5G商用概念成为热点,5G概念板块午后全面爆发,14只概念股涨停,包括华脉科技、创意信息、中通国脉、汇源通信、欣天科技、纵横通信等,中兴通讯上涨5%,大唐电信上涨4.51%。

中国通信专家项立刚向时代财经表示,“一些与5G并不太相关的企业进入概念股,而相反,一些真正掌握5G核心技术的企业,并没有在概念股中受很大波动”。

实际上,在5G发散型产业链生态下,虽涉及的企业众多,但真正拥有核心实力的企业却并不多,企业围绕5G展开业务,一方面是为了企业向上游靠拢,借助热点造势,打破上升乏力的旧有业务困局;另一方面,开设5G网络覆盖所牵扯出的产业链需要完整性、可操作性,产业链上任何一环都能够享有早期红利。

任何一个行业在早期野蛮增长期,都存在部分“泡沫”,而市场的作用就是“去泡沫化”,存留下的才属于“真金”,对于投资者而言,新兴概念既可能是风口,也可能是深渊。

“需求”催生产业迭代

根据过去4G网络铺设经验,在发放牌照后,需要两到三年,才能够形成一张成熟的商用网络。而在建网期间,电信运营商将大规模投资网络设备,仅以基站为例,中国移动建设4G网络时共拥有242万个4G基站,目前还在扩大之中。

中国移动在5月17日宣布已经在全国17个城市围绕31个场景开展5G应用示范,并计划年内在超过40个城市建设5G网络,加快商用步伐;中国联通于4月也公布5G网络计划,即“7+33+N” 5G计划;中国电信目前已经在北京等8城市开展SA+NSA混合组网的扩大试点,实现多省多地跨域联通的5G规模试验网。

中国工程院院士邬贺铨此前表示,中国4G投资高达7200亿元人民币,而5G的投资将会更多。资本的优势会进一步催化产业技术薄弱区向成熟区过渡,然而供求关系平衡才是市场良性发展的标志。

过去几十年,所谓“第三场浪潮”、“信息革命”、“知识经济”、“互联网世界”等都表明了这个时代最重要的是“需求”催生“产业”,而且这个产业还在不断升级、普及、变异,从而创造出无法想象的新机会。

3.jpg

图片来源于网络,如有侵权请联系删除

任正非此前在接受媒体采访时表示,科学技术的超前研究不代表社会需求已经产生。如果社会需求没有发展到我们想象的程度,投入的意义或许就没有那么大了,一方面,在既定的大环境下,需求才是决定市场向外拓展空间大小的核心因素;另一方面,科技只是赋能产业体系的一种工具,是为生态完整而出现的有力支撑。

场景落地才是开端

根据专利数据库公司IPlytics数据显示,截至3月,5G通信所需的标准必要专利申请数量中,中国占有34.02%的比例,居于全球首位,是现有4G标准的1.5倍以上。标准必要专利(SEP)是在业务发展过程中不可替代的技术型专利,目前的4G智能手机供货价格的近2%是专利使用费。专利创新无疑已成为5G入局护城河,而这一大门槛也将阻碍众多小微企业加入“蛋糕”竞争行列。

与传统的概念炒作类似,5G概念股目前处于炒作的第一阶段,即笼统炒作期,具体表现为概念股遭遇集体炒作,个股只要沾边5G股价就能涨,市场并不关心上市公司的5G概念纯不纯,它们在乎的是有没有。但是,投资者需要知道,在笼统炒作期过后,资金的选择会导致个股出现分化走势,只有那些真正具有5G核心技术以及受益5G发展导致业绩大爆发的公司,才有可能博得资金的继续青睐。

4.jpg

图片来源于网络,如有侵权请联系删除

2019年毫无疑问将是5G元年,全生态产业链的发展,将促进 5G 技术研发和产业化,促进系统、元器件、芯片等核心部件的进一步成熟和升级,刺激整个产业的投资与研发,诞生并强化具有强大研发实力的各家供应商与设备商,而技术的更新迭代离不开底层商业逻辑,契合落地场景方能实施长远商业模式。

“5G实际落地需要一定时间,第一阶段最先受益的应该是视频领域,比如跟朋友微信视频,手机看电影,完全不会感受到卡顿,智能家居、物联网属于第二阶段完成的事,而像VR、无人驾驶,受困于硬件设施,还需要比较长时间才能落地。”有业内告诉时代财经。

聚焦于5G生态所展开的市场业务,诸如物联网、VR、无人驾驶等高科技行业,看似因为5G的加入,彻底打破原有产业长期盘踞的寂静,然而,对于最直接能触及到的5G福利,莫过于看视频不卡顿、极速获取到想要的资讯。

技术只是手段,而场景落地才是5G商业时代的开端。

本网站上的内容(包括但不限于文字、图片及音视频),除转载外,均为时代在线版权所有,未经书面协议授权,禁止转载、链接、转贴或以其他 方式使用。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。如其他媒体、网站或个人转载使用,请联系本网站丁先生:news@time-weekly.com

扫码分享