政策推手之下，传统小贷遇困 网络小贷上位

监管趋严与小贷行业风险加大、不良上升是小贷公司营收、净利双降的主要原因，受此影响，小贷行业整体规模或进一步下降。与此形成鲜明对比的是，网络小贷公司统一监管将至，有望迎来新的发展机遇。

图片来源：视觉中国

新三板小贷公司相继披露的一季报数据显示，传统小贷行业发展已进入瓶颈期。根据第一网贷近期的统计数据，新三板小贷公司2019年一季度整体营业收入2.79亿元，同比下降13.90%；净利润8913万元，同比下降32.69%。

监管趋严与小贷行业风险加大、不良上升是小贷公司营收、净利双降的主要原因，受此影响，小贷行业整体规模或进一步下降。与此形成鲜明对比的是，网络小贷公司统一监管将至，有望迎来新的发展机遇。

小贷行业步入下行通道

根据第一网贷统计数据显示，2019年一季度，新三板挂牌小贷公司整体呈现营收、净利双降的局面。一季度33家小贷企业整体营业收入2.79亿元，同比下降13.90%；净利润8913万元，同比下降32.69%；净资产收益率年化3.48%，同比减少1/3；资产负债率17.78%，下降83个基点。

具体来看，33家企业中有18家营收同比出现增长，其中国汇小贷、鑫鑫农贷、汇丰小贷等6家增幅超过30%；15家营收同比下降，商汇小贷、恒沣农贷、文广农贷降超过20%。

净利方面，19家净利润同比增长（或减亏），天秦股份、中祥和、银信农贷等5家企业涨幅超过50%；14家净利润同比下降（或增亏），商汇小贷、通利农贷、鑫庄农贷等9家企业降幅超过50%。

上述统计数据还显示，33家小贷公司每股净资产为1.2573元，同比下降2.97%。其中21家每股净资产增加，占比63.64%，12家减少，占比36.36%。

事实上，作为行业龙头，新三板挂牌小贷公司的业绩也体现了整个小贷行业发展所遇到的困境。根据央行近期发布的《2019年一季度小额贷款公司统计数据报告》显示，截至2019年第一季度末，全国共有小额贷款公司7967家，环比减少166家，下降2.04%；小贷从业人员87231人，环比减少3608人，下降3.97%，平均每家小额贷款公司从业人员11人。

实收资本与在贷余额方面的数据也不尽人意。截至一季度末，全国小贷公司实收资本8293.24亿元，环比减少69.96亿元，下降0.84%；全国小贷公司贷款余额9272.21亿元，环比减少278.23亿元，下降2.91%，平均每家小额贷款公司贷款余额1.16亿元。

监管趋严与行业风险暴露共振是造成当前小贷行业营收、净利双降的主要原因。

网贷之家研究员刘美茹在接受时代财经采访时表示，小贷公司的融资杠杆受限，放贷规模受到影响，进而影响到了企业的盈利能力；此外，受当前经济环境影响，小贷企业的不良贷款率上升，计提的坏账准备较多也是影响因素之一。

根据零壹智库统计数据显示，截至2018年底，新三板小贷公司的不良贷款率平均数为11.98%，同比增长56.72%。其中商汇小贷、棒杰小贷不良率甚至超过50%以上，分别达到58.74%、62.37%，同比增长421.21%、366.49%。

“目前来看，政策的不确定性，业务模式单一，资产不良率持续上升，融资杠杆受限，融资渠道收窄等都是小贷行业现阶段发展遇到的困难。受此影响，短期内小贷行业体量可能会进一步收缩，而长期来看，我国的中小企业数量巨大，融资需求旺盛，作为解决融资缺口的重要资金补充，小贷行业的体量在将来会扩大。 ”刘美茹说。

网络小贷或迎来新生

与传统小贷行业发展整体进入下行通道相比，网络小贷行业近期却迎来了新的发展机遇。

4月中旬，21世纪经济报道等多家媒体报道称，监管正酝酿统一的互联网小贷管理办法。管理办法要求网络小贷公司注册实缴资本金5亿元；借款人为自然人的，单笔投放上限为20万或30万元，借款人为企业的，单笔投放上限为100万元。

融资杠杆或将扩大，监管拟将网络小贷公司的发放贷款杠杆倍数增至3-5倍，与目前各地最低0.5倍，最高2.3倍的杠杆倍数有较大幅度的提高。除此之外，网络小贷公司还有望在两年内接入央行征信系统。

网络小贷统一监管的消息也得到了来自监管方面的确认，4月30日，据银保监会公布的2019年规章立法工作计划，《网络小额贷款业务管理暂行办法》在列。

在业内人士看来，统一监管体现了国家对网络小贷行业价值与地位的确认。虽然网络小贷牌照准入门槛较之前有所提高，但统一标准避免了监管套利，有利于行业风险出清，引导行业健康可持续发展。另一方面，融资杠杆倍数的提高，扩大了公司的融资规模，增强了网络小贷公司的竞争力。而接入央行征信，将对恶意逃废债者起到一定的震慑作用，有利于控制行业坏账风险。

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2019年4月1日，全国共批设了264家互联网小贷公司（含已获地方金融办批复未开业的公司），其中有247家完成工商登记。

与近8000家传统小贷公司相比，尽管网络小贷公司存量较小，但牌照含金量却高于传统小贷。传统小贷公司不允许跨区域经营，融资杠杆率较低，一般为不超过1.5倍。而网络小贷公司则可以突破区域经营范围的限制，在全国内开展业务，融资杠杆率也高于传统小贷。

广州互联网金融协会会长方颂表示，传统小贷大股东最多只能持有30%的股份，如果要突破这个限制需要特批。对于依靠互联网大数据做小贷业务的公司来说，这样就分薄其利益，一旦实现独资经营，互联网小贷公司就可以实现小投入大产出，甚至利益独享，非常具有吸引力。

刘美茹也表示，网络小贷能打破地域限制，可通过互联网在全国范围开展业务，且运营效率较高，用户体验也比较好，虽然也有杠杆限制，但市场发展空间更大。

“根据2019年1月底发布的《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》指出，应积极引导部分网贷机构转型为网络小贷公司。若小贷牌照批设重启，将会受到市场青睐。” 刘美茹补充说。

本网站上的内容（包括但不限于文字、图片及音视频），除转载外，均为时代在线版权所有，未经书面协议授权，禁止转载、链接、转贴或以其他 方式使用。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。如其他媒体、网站或个人转载使用，请联系本网站丁先生：news@time-weekly.com