没有“硬件”的苹果发布会，可助中概股提升哪些“软实力”？

罗衣

2019-03-26 14:35:11

来源: 时代财经

市场不能忽视苹果手机在中国的庞大用户基础

美国西部时间3月25日上午10时，苹果春季发布会举行。发布会上，苹果接连推出了新闻订阅服务、苹果信用卡Apple Card、专用游戏平台Arcade和Apple TV系列服务，针对苹果这次“从硬到软”的发布会，华尔街并没有给出十分积极的态度，苹果股价盘中跌幅一度逼近2%。表面上看，苹果的一系列新服务对中国企业的直接影响不大，中概股总体稳健上涨，阿里巴巴、京东涨幅均超过1%，网易和百度也摆脱了上周五大跌的阴霾，然而事情却并不“简单”。

苹果的流媒体服务，威胁或许并不遥远

发布会上，苹果为了推广自己的Apple TV系列可以说是不惜重金，请来了世界顶级导演斯皮尔伯格、美国知名脱口秀主持人奥普拉•温弗瑞和著名演员詹妮弗•安妮斯顿等明星捧场，既打算在平台中整合Amazon Prime、Roku、Hulu等精品内容，同时又可能考虑推出部分自制内容。从发布会内容来看，苹果的这一应用还不能对现有的Netflix、Youtube等平台形成致命威胁，而中国国内的爱奇艺、哔哩哔哩等媒体平台更是有政策保护，几乎不会受到波及。

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但分析师Will Ashworth却在盘中向爱奇艺发出警告，去年知名基金管理人Stephen Jarislowsky表示，他认为爱奇艺目前的股价在36美元左右，在未来20个月左右的时间里，其股价有可能会跌至18美元，重返当初IPO时的价格水平。这一预言已经在不到一年的时间里得到了应验，目前爱奇艺股价又开始偏离其估值。Ashworth进一步解释道，爱奇艺拥有高达8740万付费用户的用户群，同时立足会员费和广告两大平台摆脱了营收来源单一的局面，这是其优势，但持续亏损和内容投资方面的“无底洞”则是其软肋，市场不能忽视苹果手机在中国的庞大用户基础，这会进一步增加爱奇艺的内容投资压力。

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巧合的是，3月25日收盘后，爱奇艺随即公布了价值1.05亿美元的可转换债券融资计划，其中内容开发是一个重要的支出项目，苹果的流媒体服务也许会成为压垮骆驼的最后一根稻草。

Arcade游戏平台，机会还是鸡肋？

此次发布会上苹果推出了全新的Arcade游戏平台，从本质上讲，这个平台更类似于苹果“打包”的游戏集合，在这个平台上所有的游戏都将取消内部购买，也没有任何广告，可以在苹果iPhone、iPad、Mac和Apple TV任一平台上游玩，并支持离线游戏，目前首发的游戏包括在美国口碑良好的《海之号角2：失落王国的骑士》和乐高新作《LEGO Brawls》等。

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对于国内游戏巨头腾讯和网易来说，苹果可能提供了一个新的机会，但分析师David在美股收盘后发表自己的观点称，这一“机会”对中国国内的游戏公司来说并不太容易“抓住”，他认为中小游戏企业受制于政府审批，大幅减缓了新游戏上市的速度，而腾讯和网易在游戏方面的主要收入来源是在线游戏的广告和游戏内购买，两家公司现有的主打游戏产品很难直接移植到Arcade平台。如果需要推出相关产品，两家公司还需要增加投入研发相关游戏，新产品的利润率可能会明显偏低。

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David因此认为，网易等中国游戏公司想借Arcade的“东风”还需要仔细斟酌，从苹果发布相关服务后网易的股价波动来看，华尔街似乎也认为这一平台暂时和中国游戏企业还没有紧密关系。

新的竞争者！苹果新闻业务

在苹果刚刚推出自身的新闻服务时，就有分析师指出，新服务中的新闻推荐和即将考虑上市的字节跳动公司旗下“今日头条”平台服务有一定的相似之处，尽管目前苹果的新闻应用无法在中国大陆使用，其可能推出的自制“推荐算法”也有可能成为“今日头条”的劲敌，目前苹果的新闻服务是全球用量最高的新闻应用。

2018年10月份，苹果CEO库克到访字节跳动北京总部，Jonny Evans当时就发表博文指出，库克此举是试图重塑苹果自身的新闻应用，并不排除可能与相关公司达成合作。

在全新的新闻订阅服务推出后，美股市场对字节跳动的关注度大幅上升，部分交易员已经开始在社交平台上讨论苹果入股字节跳动的可能性，这可能是给字节跳动IPO做的最好广告了。

苹果试图打通内容和硬件平台的野心在本场发布会中已是“昭然若揭”，中概股如何在这场狂欢中“分一杯羹”，就看各自的本事了。