• 双11的“繁华”背后,隐藏着中概电商股的“不安”

    Time News > | Time Weekly - 2018-11-13 14:58:11 来源:时代财经
  • [摘要] 全程关注中国“双十一”购物狂欢节的美国知名财经电视台CNBC在总结中表示,今年双十一阿里巴巴实现了2135亿元人民币的成交额,同比涨幅接近27%,增速已较去年的39%出现了明显的回落。

    文/时代财经    罗衣

    美国东部时间11月12日,美股市场再次迎来大跌行情,道琼斯工业平均指数跌幅超过600点,苹果和高盛两大关键股票暴跌,市场内“哀鸿遍野”,然而在本轮下跌行情中,中概股却走出了自己的“风范”,百世快递受到业绩利好影响逆势上涨超15%,京东盘中也一度反弹超过2%,在美股尾盘跌幅加深的同时,阿里巴巴反而上行将跌幅收窄到1.5%以内。

    中概股能够出现如此相对强势的表现和刚刚过去的“双十一”购物狂欢节密不可分。

    据中国国内数据显示,全网最终销售额达到3143亿美元,同比增长24.3%,除了老牌的阿里巴巴和京东继续维持高速增长,新的“种子选手”拼多多也报告说总物流订单数环比上涨300%。

    此外,电商消费的稳健增长同步提振社交平台的广告收入和快递行业的服务收入,对整个中概股都产生了提振作用。

    辉煌数字背后,乏力的增长更值得关注

    全程关注中国“双十一”购物狂欢节的美国知名财经电视台CNBC在总结中表示,今年双十一阿里巴巴实现了2135亿元人民币的成交额,同比涨幅接近27%,增速已较去年的39%出现了明显的回落。

    CNBC强调阿里巴巴正逐渐把这一模式向海外市场进行拓展,新加坡电商平台Lazada也举办了类似双十一的购物活动,同时CNBC引用阿里巴巴现任CEO张勇的描述,表示阿里巴巴正在有机的整合线上平台和线下配送两方面的资源,开辟新的零售模式。

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    但FoxBusiness的表态远没有CNBC乐观,它指出,在中美贸易战和中国经济增速放缓的大背景下,中国国内的零售增长可能会放缓,此前阿里巴巴也将2018年全年的销售预期下调4-6%,这正好与本次阿里巴巴双十一总成交量增速下滑相互印证,美国银行的分析师Eddie Leung也表示,尽管阿里巴巴的双十一“战果”令人影响深刻 ,这些数据也基本都在华尔街的意料之中,美国银行仍将谨慎关注本次活动对阿里巴巴全年成交额的影响。

    彭博社的观点则更为激烈,Tim Culpan在专栏文章中讲到,中国这个购物狂欢节所创下的种种纪录“毫无意义”,平台成交总额(简称GMV)这样的指标本身就没有什么实际参考价值,从实际结果来看,过去10年阿里巴巴双十一的成交总额增速远高于公司营收和净利润的增速,未来阿里巴巴可能会放弃公布成交总额数据,就像苹果放弃公布iPhone出货量数据一样。

    中概股股价将迎来集体反弹?

    双十一的火热销售能否让中概股的股价走势扭转乾坤?这是美股投资人关注的焦点。

    在12日的交易结束之后,大部分的短线技术交易员对中概股时的走势普遍反应冷淡,并不乐观。分析师Haris Anwar表示,虽然阿里巴巴占据了中国电商平台成交总量的58%,但其股价在12日仍处在145美元的关键支撑位下方波动,公司股价在短时间内翻身的可能性并不高。

    分析师Issac则将目光投向了拼多多,他认为拼多多只公布订单数据意在隐藏对自身不利的数据,此前他已经认为在政策风险上升和竞争日趋激烈的情况下,拼多多将难以维持此前的高速增长,12日收盘后拼多多股价仍下跌近6%说明市场对其双十一表现的认可程度并不高,而且从技术层面上来看,短线交易员想建立多头仓位需要等到拼多多股价站稳21天均线,而中长线看涨拼多多的话,最好等到其股价回到27美元附近的时候再行考虑。

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    此外,有分析师针对今天京东的逆势上涨提供了短线走势观点,认为,从技术面上来看,股票反弹需要构建在足够的成交量基础上,京东12日的成交量低于其近期的平均成交量水平,仅为平均成交量的约87%。投资机构Hayden Capital在今日发布的第三季度公司持仓报告中则表示,市场可能高估了京东总裁刘强东性侵案件对公司造成的负面影响,京东的利润率也将稳步提升,本次双十一中,京东的表现也能够支撑自身的观点。

    中概股财报季到来,涨跌尚是未定之数

    本周和下周中概股将迎来密集的财报,除了周一已经发布的百世快递和趣头条,还有中通快递、新浪、微博、网易、宜人贷、宝尊、唯品会、京东、趣店等大量公司即将发布业绩,而市场对中概股中电商股和社交媒体平台类股票的业绩预期普遍较弱,认为其此后的营收预期可能会和阿里巴巴一样出现明显下调。

    此外,有分析师认为,由于中概股目前的成交量普遍低于日均成交量,属于缩量交易行情,加上潜在的业绩影响,走势不确定性相当高,短线并非合适的入场时机。

    看来双十一火热的购物情绪没有能够延续到股票交易市场上,中概股们即将在业绩方面与华尔街分析师们“短兵相接”了。

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