资本阵营扎堆布局消费金融，独立牌照受追捧

胡卿如

2018-10-11 23:17:51

来源: 时代财经

作为敲门砖的消费金融牌照也成为各方巨头的角逐对象。

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图片来源：视觉中国

近期消费金融利好政策不断出台，引发众多公司跨界入局消费金融。

日前，又有一家两岸合资暂定为四川省唯品会富邦消费金融有限公司（以下简称“唯富消费金融”）加入消费金融申牌队伍之中。该公司由台湾证券交易所上市公司富邦金融控股（以下简称富邦金控）与上市公司唯品会共同出资成立。

布局消费金融

公告显示，富邦金控拟出资1.25亿人民币、占股25%，并与唯品会共同发起设立的消费金融公司，其目的在于促进旗下全资子公司富邦华一银行个人金融业务的拓展，并取得互联网金融经验。

早在2015年，具有电商背景的唯品金融便已开始布局消费金融领域，并上线了消费贷款产品“唯品花”。截至目前，唯品会已拥有第三方支付、小贷、保理、保险代理、融资租赁等金融牌照。

恒大研究院研究报告《消费金融：合规发展，万亿市场仍待挖就》指出，电商平台消费金融优势显著，预计2022年互联网消费金融规模达9万亿。电商平台消费场景丰富、流量巨大，能够实现消费需求和金融需求的快速转化。

事实上，除电商布局消费金融外，近期也有不少公司跻身消费金融领域。

2018年6月19日，宁波银行发布公告称，拟与富邦家具、宁波城市广场开发经营有限公司共同发起设立永赢消费金融有限公司。

9月14日，光大银行发布公告，称与中青旅及王道银行签署合资协议，拟共同出资设立北京阳光消费金融股份有限公司，注册资本为10亿元。

同日，中信信托有限责任公司参与设立消费金融公司，并与金蝶软件（中国）有限公司及中国中信股份有限公司共同筹建中信消费金融公司。值得注意的是，这是第一家信托公司参与设立消费金融公司。

9月29日，厦门金美信消费金融有限责任公司获厦门银监局开业批复，成为全国23家获批开业的持牌消费金融公司，同时也是首家两岸合资的消费金融公司。

面对近期的消费金融热潮，麻袋研究院行业研究员苏筱芮在接受时代财经采访时表示，随着金融科技的发展，消费金融跟电商、融资租赁、小贷等多重领域融合，不再孤立。作为各大企业构建金融生态圈重要环节，消费金融业务在各机构开展金融业务的战略地位上正变得举足轻重。

据不完全统计，截至2018年5月11日，共有34家涉足消费金融领域的公司公布2017年全年经营业绩，有29家在2017年实现盈利，占样本总数的85.29%，这29家公司2017年净利润总计达到154.86亿元。其中，8家2017年全年净利润超10亿元。

在苏筱芮看来，不少消费金融公司发展态势良好，财务业绩表现亮眼，吸引了后续资本阵营持续入场。

上月中旬，中共中央、国务院发布的《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》中提到，国家将实行鼓励和引导居民消费的政策，从供需两端发力，积极培育重点领域消费细分市场，全面营造良好消费环境，不断提升居民消费能力，引导形成合理消费预期，切实增强消费对经济发展的基础性作用。

设立独立牌照

作为敲门砖的消费金融牌照也成为各方巨头的角逐对象。据了解，除唯富消费金融正在申请牌照外，还有十余家拟筹建消费金融公司正等待审批。

而所谓的消费金融公司是指经中国银监会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。虽然目前不少机构依靠小额贷款业务等牌照自身定位为消费金融业务，但真正定义上的“正规军”则是指持有银保监会颁发消费金融牌照的金融机构。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，虽然牌照并非涉足消费金融的唯一渠道，但贷款发放、风险承担等核心环节只有持牌机构才可参与。而从资金筹措渠道、杠杆率等角度来看，银行的牌照价值最高，消费金融的牌照价值次之，申请门槛也远高于小贷公司等其他小牌照。

“随着消费金融产业链的成熟和分工的细化，牌照不再是涉足消费金融业务的唯一入口，如获客引流、贷款撮合、大数据服务、不良催收等环节均不需要牌照，整体趋势上看，牌照的价值有所下降。”薛洪言表示，不过，贷款发放、风险承担等核心环节只有持牌机构才可参与，从这个角度，只有持牌才能参与消费金融全链条服务，对于巨头而言，持牌仍是不二选择。

与无牌照公司相比，持牌消费金融公司具有显著优势。持牌系消费金融公司的融资渠道更加丰富，包括境内股东存款、同业授信、同业拆借、发行金融债权等方式。此外，持牌消费金融公司能撬动10倍资金杠杆。也就是说，公司注册资本如果是10亿，小贷牌照最多放23亿贷款，而消金牌照则可以放100亿。

在马上消费金融CTO蒋宁看来，消费金融的独立牌照模式，有助于监管层对消费金融行业进行更好的风险控制，对于消费金融市场健康规范发展、发挥服务实体经济功能具有重要意义。