小微企业再成央行政策支持重点，资金困局依旧难解

今年以来，从国务院常委会到银保监会、央行等，多次提及要降低小微企业融资成本，几乎每月都有一项利好政策出台。

8月1日上午，中国人民银行召开2018年下半年工作电视会议，将继续改善小微企业的金融服务列为下半年六项重点工作之一，称要强化考核激励，落实好深化小微企业金融服务的各项政策措施。

作为国民经济的生力军，小微企业在市场中的地位一直举足轻重。在目前的宏观经济条件下，实体经济去杠杆仍在继续，小微企业融资难、融资贵的问题愈发凸显。尽管近年来小微企业成为政策支持的重点，但资金困局依旧难解。

“今年以来，国家对小微企业的支持政策尤其多，但目前的境况仍然是四大行都在做大企业，股份制银行方面则利率高，加上小微企业可抵押资产相对较少，融资难度较大。”某国有商业银行广州市分行小企业金融部的一位经理告诉时代财经。

下半年，对小微企业的相关支持政策有望加速落地。来源：视觉中国

多手段为小微企业“输血”

近年来，中国小微企业发展迅速，在推动经济增长、促进就业增加、激发创新活力等方面发挥着显著的作用。据中国政府网消息，截至2017年末，全国小微企业法人约2800万户，个体工商户超过6500万户，合计占全部市场主体的比重超过90%，贡献了60%以上的GDP、50%以上的税收、80%的就业岗位，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发。

尽管如此，小微企业要“活下去”还是十分不易。“相对于大中型企业，小微企业公司治理结构不够完善、财务管理往往不够规范，抗风险能力也比较弱。”6月29日，央行等五部门召开全国深化小微企业金融服务电视电话会议，央行行长易纲在会上指出。

而这一组数据更是直接说明了中国小微企业生存发展之艰：美国中小企业的平均寿命在8年左右，日本为12年左右，而中国小微企业的平均寿命在3年左右，成立3年后的小微企业持续正常经营的仅占三分之一。

央行研究局局长徐忠曾撰文分析，从2009年以来积极的财政政策已经持续实行快10年，主要形式是扩大政府性投资和扶持特定产业发展。结果，国有企业、地方政府、产能过剩的僵尸企业占用过多的财政金融资源，导致小微企业、民营企业“融资难、融资贵”。

事实上近几年，支持小微企业发展、深化小微企业金融服务一直是中央政策的着力点之一。据时代财经观察，仅今年以来，从国务院常委会到银保监会、央行等，便多次提及要降低小微企业融资成本，几乎每月都有一项利好政策出台。

苏宁金融研究院高级研究员赵卿告诉时代财经，尤其是今年年中，央行等五部委联合发布了《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，具体措施包括货币政策上定向降准、将优质的小微企业贷款纳入MLF的合格担保品范围等，“总体而言，对小微企业的支持主要集中在资金和税收政策两方面。”

困局依旧待解

小微企业“融资难、融资贵”的问题其实并不是一个新话题，监管层面以及市场持续加大对小微企业金融服务的关注，但与之相对的是，这个问题没有得到根本性的解决。

有分析指出，目前国家对小微企业融资困境的应对举措更多体现在政策手段上，如货币政策、信贷政策等，即便是此前央行推出的定向降准，也只是起到一个缓解的作用，尚未形成一套切实有效或长期持续的综合性一揽子机制。

上述国有商业银行从业人员指出，按照商业银行的传统信贷模式，更依赖于以担保、抵押的方式提供贷款，但小微企业往往抵押担保品有限，“一般来说，正常经营一年以上、营收为正，有房产可作抵押的，就能算上优质客户”。

根据湖北省襄阳市审计局2016年对某市120家小微企业进行的调查结果显示，其中99户企业因抵押担保不足原因导致银行未能满足贷款需求；另被调查的9家银行机构中，有2家对小微企业贷款规定了抵（质）押的范围，且抵押物仅限房产等小范围资产。

“小微企业融资难、融资贵的主要症结在于，一方面，我国金融体系中专门服务中小微企业的金融机构较少，信贷资金多向大型企业倾斜，而直接融资渠道对小微企业而言门槛较高；另一方面，信用体系建设不完善，难解决小微企业在贷款过程中信用不对称的问题。”赵卿说道。

易纲在6月举行的陆家嘴金融论坛上曾给出“解答方案”，在他看来，改善对小微企业的金融服务应从以下着力：一是针对小微企业不同发展阶段，金融机构要有不同金融服务；二是让正规金融机构成为小微企业融资的主力军；三是坚持财务可持续，增强金融机构服务小微企业的内在动力。

赵卿则从金融体系建设上提出了她的建议，她认为应不断完善中国的金融体系，丰富金融业态，发展专门服务于小微企业的金融机构。

而中国普惠金融研究院院长贝多广在接受媒体采访时亦曾提及，国家可检测并考核现有的银行体系中，哪类机构在小微企业的投资比较多，从而可以认定它们为普惠金融专业机构。在国外，50%以上的小微贷款余额便可界定为微型金融机构了。

数据显示，目前，中国农商行的小微企业贷款已经占到贷款总额的54%。贝多广建议，应明确农商行为践行普惠金融的主力军，同时，对专业的微型金融机构，国家应在税收、存款准备金、审慎监管制度等方面可有不同的安排。

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