多只定增基金浮亏超三成，宜信涉嫌虚假宣传遭举报

特约记者王允

2018-04-10 13:44:35

来源: 时代财经

宜信旗下的定增专户产品，由于初期虚假宣传以及到期不减持，导致买入该专户产品的投资者浮亏近1.7亿元。

定增新规及股票减持相关政策的出台，让不少2016年参与定增的基金出现大幅亏损。

时代财经获悉，宜信旗下的定增专户产品，由于初期虚假宣传以及到期不减持，导致买入该专户产品的投资者浮亏近1.7亿元。时代财经获得的一份该定增专户基金的合同显示，投资者参与的是“喆颢诺德定增1号私募证券投资基金（下称‘定增1号’）”。

定增1号并非直接投向定向增发的股票，而是通过诺德基金旗下诺德千金1号资产管理计划（下称“资管计划”），参与了5只股票的定向增发。

上述资管计划总规模为5亿元，由定增一号下面的三只基金（定增1号私募证券投资A基金、定增1号私募证券投资B基金、定增1号私募证券投资C基金）持有。该产品面对投资者收取两道管理费，每道1%，合计1000万元。

公开资料显示，定增1号的管理人为喆颢资产管理（上海）有限公司（下称“喆颢”），法人及大股东均为唐宁。截至3月8日，定增一号旗下三只基金净值均为0.67左右，按照年化收益来看，亏损约34%。

延期致投资者亏损加剧

“我们作为成熟的投资人，能接受亏损，但是不能接受虚假忽悠带来的亏损，宜信通过营造一种产品很难抢的氛围，让我们先交钱，再签合同，原来承诺投资的中小板股票定增，8折拿票，最终都没有实现。”3月27日，一位曾任宜信客户经理的人士对时代财经透露。

时代财经拿到了一段关于上述专户产品的宣传视频。视频提到，基金管理人吴振中称该基金不会参与8折以上的定增股票，8折以下股票才考虑。

彼时，宜信内部宣传资料显示，定增一号投资标的为海航投资（000616）、甘肃电投（000791）、奥飞动漫（002292）、浪潮信息（000977）、桐君阁（000591）5只中小板股票的定增，且份额平均分配。

然而，据投资人反馈，在实际参与的5个定增股票中，没有一只股票定增价格在8折及以下，折扣均在9.4左右。同时，宣传所涉及的几只标的股票被全部更换，分别为探路者（300005）、海南海药（000556）、湖南黄金（002155）、鸿路钢构（002541）。

合同显示，定增1号旗下三只子基金封闭期均为1年半，从2016年3月11号至2017年6月，最长可延期至2018年3月11日。由于是私募基金买的资管计划产品，所以私募基金和上海小公募基金分别收了1%的管理费，这些都分摊给了投资者。

而到了定增一号，所有定增的股票价格约在9.4折，加上管理费，跟投资者单独在二级市场买卖股票的价格接近，且定增有锁定期，流动性并不如二级市场，性价比也不如在二级市场直接买卖股票。

“签合同之前全部说8折，交了钱之后，再被告知是9.4折，投资人心里肯定是不愉快的。”一位宜信在职的经理对时代财经称。

“拿定增份额要看怎么谈判，价格、成本、收益分成，还有交易结构都是谈判来的，不过那家公募在市场上名气不大，谈判筹码不那么强，这个价格条件拿到票也正常。”一位参与定增的私募合伙人对时代财经称。

最让投资者不满意的，还是基金到期不减持。

去年8月，喆颢资产公告“根据合同和协议的相关约定，定增一号的存续期为自成立届满24个月对应日起展期至2019年12月31日”，较合同规定的延长期推迟了一年半。

宜信-VCG111125342566.jpg

一位投资者向时代财经表示：“在合同和协议里并没有上文所讲的相关约定，基金经理也承认无该约定。所有的投资者都不愿意延期，且在投后会议上投资者们明确提出了反对延期，但喆颢依旧不予采纳。”

据了解，资产计划参与了5只股票的定增，其中探路者份额最多，一共投了2.6亿元，占定增一号总规模的52%，海南海药1.25亿元，占25%，湖南黄金投6000万元占12%，鸿路钢构份额3000万元，占6%。

到期之时，上述三只平行基金净值均为0.67，按照年化收益来看，亏损约34%，但管理人并未按期减持。

亏损最大的为探路者，同期参与探路者定增的金鹰温氏定增2号资产管理计划和中信建投基金方信5号资产管理计划，在定增锁定到期后减持了约一半，2017年下半年，探路者大股东盛发强亦减持了3000多万股，而子基金却毫无进展。

“按常理来说，严重亏损时公司应适当减免管理费，在擅自延期的时间内还照常收取管理费确实让我们不好受。”实名举报人瞿锞向时代财经表示。

旗下1/4基金累计浮亏

不仅是定增一号，时代财经拿到的一份基金净值报告显示，宜信旗下多只基金净值均小于1。

在该表格中，81只宜信旗下基金中，20只累计收益出现浮亏，占比为25%。其中，亏损最大的为定增一号旗下的3只子基金，定增1号私募证券投资A基金、B基金、C基金分别浮亏32.58%，32.59%、32.6%。此外，宜信财富-全球量化投资母基金1号（第一批）累计浮亏8.42%，宜信财富-全球量化投资母基金1号（第二批）累计浮亏7.96%。

从年化表现来看，亦有20只基金出现亏损，占比为25%。其中，浮亏前三的为定增1号私募证券投资A基金、B基金、C基金，分别浮亏16.29%、16.3%、16.3%。

其次，喆颢大中华证券投资基金H浮亏12.92%、宜信财富-全球量化投资母基金1号（第一批）亏5.94%、宜信财富-全球量化投资母基金1号（第八批）亏5.75%。

净值表现不尽如人意，宜信旗下基金经理也有些瑕疵。

定增一号旗下三只子基金中，原来的基金经理为吴振中、徐晶，而当前变成了庞琛超，但据中国证券投资基金业协会文件显示，庞琛超仅仅于2018年3月16日才拿到基金从业资格证。

不仅如此，宜信也涉嫌向不合格投资者售卖私募类产品。

投资人展先生向时代财经透露，此前，宜信的业务员向其推销“定增1号”产品。“我当时是想投点低端产品，没想过要投这个，可我还是相信‘专业人士’，加上业务员不停地往好的方面介绍，他们说要100万元起投，我不顾家人的反对，直接打钱，之后几天他们才找我签合同。”

据展先生描述，自己是某国企的退休人员，已退休十多年，仅靠固定的退休金作为收入，每月不到5000元，除了不到100万元的存款外没有其他财产。

据相关规定，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。