八年交卷，从业绩会管窥农行县域金融

罗耿城

2017-09-02 18:00:26

来源: 时代财经

农业银行行长赵欢告诉时代财经，“今年仅半年时间，又退掉了1189亿的高息负债。我们这两年下来，把这个高息负债退的差不多，所剩不多。另一个更重要的原因，是县域里面的‘绝对’竞争优势，县域平均存款付息率还是比较低。”

“今天早上我们几个还在说，这组数据看着非常简单，念得也很轻松。但是这个（结果）历经八年，艰难困苦，个中滋味啊……”在日前于香港举行的中期业绩发布会上，农业银行副行长王纬谈及县域金融业务时，颇多感慨，语气也变得激动起来，这在国有大行的业绩会上并不多见。

让王纬激动的，是该行上半年县域金融业务的靓丽数据。2017年上半年，该行县域金融业务实现税前利润425.27亿元，较上年同期增加11.1%；县域存款余额达到68592亿元，较年初增长了4381亿元，增速6.8%，高于同期全行存款增速0.7个百分点；县域金融业务贷款余额达34823亿元，较年初增长了3040亿，增速9.6%，高于同期全行贷款增速2.5个百分点。

此外，半年报显示，截至6月底，该行总资产规模达到20.57万亿元，较年初增长5.1%；实现营业收入2769.53亿元，同比增长6.36%；实现净利润1086.7亿元，同比增长3.4%；不良贷款余额为2284.31亿元，不良率为2.19%，较年初分别下降24亿元和0.18个百分点。

不良率仍高达2.76%

据悉，按地域划分，该行金融业务可划分为县域金融业务和城市金融业务。县域金融业务是指通过位于全国县及县级市（即县域地区）的所有经营机构，向县域客户提供的金融服务，上半年县域金融业务在该行营业收入中占比36.3%。

图片来源：农业银行半年报

据王纬介绍，上半年，该行县域金融业务的贷款质量总体向好，对该行利润的贡献度持续提升。截至6月末，县域不良贷款余额962亿，比年初微增7亿；县域不良贷款率2.76%，较年初下降0.24百分点；拨备覆盖率177.41%，较年初提高了6.7个百分点。

2009年，银监会发布《中国农业银行三农金融事业部制改革与监管指引》，对该行三农金融事业部设立多项监测与考核指标。2015年底，该行将2089个县域支行全部纳入三农金融事业部管理。本次业绩会上，王纬在回答时代财经相关提问时还透露，“今年上半年，农业银行按照银监会监管的要求，三农（金融）事业部的所有监管指标，自股改以来，第一次全部达到了监管的要求”。

不过，有业内人士指出，虽然该行上半年不良“双降”，但其不良率和不良贷款余额仍高居四大行首位。其中该行县域金融业务不良率为2.76%，远高于2.19%的全行平均水平。

数据来源：四大行半年报

县域负债成本较低

随着利率市场化进程加快，银行的净息差普遍下滑，农行也不例外。数据显示，上半年该行净息差和净利差分别为2.24%和2.11%，均连续两年同比下滑，不过在可比同业中，所处水平并不低。

当时代财经在现场问及农行未来净息差有何预期时，农业银行行长赵欢告诉时代财经，该行能够维持当前息差水平主要有两大原因，一是主动退出高息负债，二是县域存款付息率较低。

“去年以来，农行主动退出高息负债。今年仅半年时间，又退掉了1189亿的高息负债。我们这两年下来，把这个高息负债退的差不多，所剩不多。另一个更重要的原因，是县域里面的‘绝对’竞争优势，县域平均存款付息率还是比较低。”

该行副行长、董秘张克秋向时代财经进一步表示，按照现在的货币政策和市场情况来看，未来的净息差走势总体趋稳，但也看到了一些不确定因素。第一是在利率市场化的背景下，同业竞争压力加大，存款付息率上行的压力“还是蛮大的”；第二个是市场收益率本身走势的不确定性。

事实上，县域负债成本较低是该行差异化优势所在。半年报显示，截至6月底，该行县域金融业务的存款付息率仅为1.3%（年化后数据），较去年同期下降0.19个百分点，付息率进一步降低。

东吴证券分析师马婷婷也认为，农行在县域市场存款端优势明显，活期存款占比超过56%，负债来源稳定且成本较低。