2020券商年终盘点:中金公司回A冲击一哥地位,5大头部公司主承销收入占比近40%

高隆
2020-12-30 20:42:13
来源: 时代财经
在总承销业务收入中,头部券商赚的盆满钵满,前五大券商合计占比达到39.75%,若以前十大券商合计,占比近60%,业务集中度进一步提高。

2020年又是券商大年。

随着A股注册制的深化,特别是创业板注册制的实施,IPO上市数量明显增加,截至12月30日,今年两市共计首发上市企业372家,券商从中获得310亿元的发行费用。

这一年,券商“大投行”模式渐成趋势,做大做强券商成为政策主旋律,年中传出中信证券和中信建投的合并,后又有国联证券、国金证券的合并计划出台。

这一年也是券商上市年,目前已有6家券商登陆A股。其中,中银证券、中泰证券、国联证券、中金公司在上交所主板上市,湘财证券借道哈高科、英大证券借道置信电气上市。

同时,12月28日,中国信达(01359.HK)发布公告称,信达证券上市申请已获证监会受理。此前的12月18日,财达证券首发上会获通过,这是A股第41家上市券商,也是河北首家上市券商。

二级市场方面,券商股在今年7月份强势上冲,成为两市牛市旗手,带动大盘跃上新台阶。年初至今,东方财富证券涨幅超过120%,成为今年涨幅最大的上市券商。

另外,在外资券商的限制方面进一步放开。今年4月1日起,证监会取消证券公司外资股比限制,外资券商加速进入中国,目前证监会核准批复的外资控股券商数量已有8家。

券商大年:业绩大涨“大投行”趋势渐成

12月30日,券商板块的方正证券、国盛金控双双涨停,华鑫股份涨逾6%,东方财富涨近5%。

当天,券商指数上涨2.17%。全年来看,券商指数年初至今涨幅为15.16%。

尽管从行业涨幅上看,券商整体涨幅不大,但券商整体行业受政策以及市场活跃度的影响,业绩大幅增长,同时券商本身资本金获得大幅度补充,增强行业竞争力。

数据显示,券商前三季度营收同比超31%。135家券商2020年前三季度实现营收3423.81亿元,实现净利润1326.82亿元,分别同比增长31%、43%,前三季度净利润已经超过去年全年水平,仅次于2015年前三季度。

从各业务占比来看,经纪业务、承销保荐、财务顾问、资管、利息、自营和投资咨询收入占比分别为26.29%、12.61%、1.48%、6.21%、13.01%、29.61%、0.93%,经纪、投行业务占比提升幅度较大,分别提升2.35、3.05个百分比,自营业务占比下滑4.03个百分比。

今年以来,券商通过发行公司债、次级债、短期融资券及可转债的形式,已累计募资16937.81亿元,同比增长91.28%。中信证券、华泰证券、中金公司、海通证券、招商证券等11家券商发行的公司债总额均超过200亿元。同时,上市券商已完成定增及配股募资总额合计984.77亿元。

今年,券商行业的“大投行”趋势日渐成熟。

2020年,中信证券的总资产达到1.04万亿元,成为目前唯一一家总资产破万亿元的券商。其总资产、净资产、营业收入、净利润等指标均排名行业之首。

今年7月份,证监会相关部门向各派出机构发布通知,鼓励证券公司、基金管理公司做好组织管理创新工作,包括解决同业竞争问题,鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组;鼓励员工持股或者股权激励计划。

券商合并浪潮一直在孕育中。年中传闻中信证券、中信建投合并,后又有国联证券、国金证券的合并计划出台,代表了国内券商做大做强的趋势进一步明朗。

同时,对外资控股券商比例限制的取消,也进一步推动国内券商向“大投行”方向发展。

2020年4月1日起,证监会取消了券商外资股比限制,外资券商加速进入中国。目前外资控股券商数量已达8家,包括瑞银证券、高盛高华证券、瑞信方正证券、摩根士丹利华鑫证券、摩根大通证券(中国)有限公司、野村东方国际证券、星展证券等。

高盛12月8日表示,已启动收购合资公司高盛高华100%股权的程序,首家外商独资券商或将诞生。

个股方面,今年刚上市的国联证券、中银证券、中泰证券和中金公司的涨幅居前,分别上涨374.35%、360.40%、301.60%和143.92%。

1.png

抛开刚上市的次新券商,东方财富年初至今涨幅达到120.56%,位居第一,其次是国金证券上涨69.17%。

中金公司:冲击券商“一哥”地位

2020年,共有4家券商直接IPO上市,包括中银证券、中泰证券、国联证券、中金公司四位A股新成员累计募资197.93亿元。其中,中金公司的募资规模为131.98亿元,位列上市券商第三位,仅次于国泰君安、华泰证券。

2020年11月份,券业“老将”中金公司回A,成为第40家上市券商,“A+H”股上市券商也增至14家。

众所周知,随着注册制等改革的深化,券商投行传统的通道角色正在逐渐弱化,投行的服务价值、定价能力和募资能力更加受到市场重视,定价与销售的本源正在逐步回归。

中金公司向来以投行业务见长,其是中国第一家中外合资投资银行,成立于1995年。在全国29个省、市、自治区拥有超过200个营业网点,同时在香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福、东京等国际金融中心设有机构。

今年前三季度,公司实现营业收入168.01亿元,较去年同期增长50.1%;归属于母公司股东的净利润人民币48.91 亿元,较去年同期增长55.80%。

其中,1-9月投行业务收入33.70亿元,同比增长49.66%。首发募集资金总额460.75亿元,市场份额为12.18%;IPO数量为27家,市场份额为7.83%;增发募集资总额为206.90亿元,市场份额为6.22%。

上市后,中金公司的股价节节攀升,最高时股价涨至71.40元/股,总市值一度达到3446.47亿元,大有超越中信证券的趋势。截至12月30日,中金公司的总市值为3389亿元,略低于中信证券的3684亿元。

2.png

IPO承销:头部券商占比进一步集中

根据东财choice数据,2020年全年首发上市企业共372家,首发募集资金共6048.35亿元。首发发行费用310亿元,为60家券商分享。

同时,两市今年增发家数为351家,增发募集资金8221.83亿,增发发行费用为50.53亿。

今年,中信建投在首发承销收入业绩上力压中信证券,以26.45亿元问鼎2020年首发承销及保荐收入排行榜榜首。其次是中信证券的22.85亿,中金公司的20亿,海通证券的15.85亿,华泰联合的14.24亿。

此外,国泰君安、招商证券、民生证券、国金证券、光大证券、东兴证券的首发承销与保荐收入也突破7亿元。

首发承销家数中,中信证券全年承销39家,排在第一,中信建投38家位居第二,之后是中金公司的30家,海通证券的25家,国泰君安的22家,民生证券的22家,以及华泰联合的21家。

募集资金合计方面,中信建投合计募集资金713亿,排名第一,中金公司合计613亿,位居第二,中信证券513亿排在第三。

3.png2020年券商承销及保荐收入前20强(来源:东财choice)

而算上增发、配股、可转债的总体承销收入,中信证券以49.76亿元排名第一,市场占有率达到11.66%;其后是中信建投的42.23亿,中金公司的32.74亿,国泰君安的22.66亿,华泰联合的22.29亿。

在总体承销业务收入中,头部券商赚的盆满钵满,前五大券商合计占比达到39.75%,以前十大券商合计,占比近60%,业务集中度进一步提高。

4.png2020年券商主承销收入合计排名(来源:东财截图)

展望2021年,随着资本市场改革深化,全面推行注册制和退市机制的出台,加上促进居民储蓄向投资转化,更多长期资金入市,券商有望得到更好的发展机遇。

本网站上的内容(包括但不限于文字、图片及音视频),除转载外,均为时代在线版权所有,未经书面协议授权,禁止转载、链接、转贴或以其他 方式使用。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。如其他媒体、网站或个人转载使用,请联系本网站丁先生:news@time-weekly.com

相关推荐
去年营收翻番,和铂医药首次盈利,董事长王劲松:现金流控制是今年重点
TikTok再添猛将,抖音电商副总裁木青转岗跨境电商
营收超360亿的国泰君安,下一个爆发点在哪里?
碳酸锂暴跌拖累矿企业绩!锂矿“双雄”去年少赚300亿,赣锋锂业营收16年首降
扫码分享