提前冲减营业成本，立功科技净利真实性存疑

陈鑫鑫

2020-08-21 10:19:25

时代商学院研究员陈鑫鑫

近期，广州立功科技股份有限公司（以下简称“立功科技”）的创业板IPO申请更新为已问询状态。

2017—2019年，立功科技的净利润分别为1.46亿元、1.23亿元、1.15亿元，2018年与2019年分别同比下降15.75%、6.96%，而2019年的营业收入为18.91亿元，同样出现下降，近年来立功科技的业绩表现并不理想。

立功科技净利润的真实性也值得质疑，2019年，立功科技被供应商发现存在将部分未售出存货提前申报返利的行为。而根据其会计处理方法，返利可用于冲减营业成本，因此，营业成本存在被提前冲减的可能性，立功科技的净利润真实性存疑。此外，立功科技还存在IPO前突击分红、因专利侵权赔偿上百万元等情况。

【企业档案】

立功科技成立于1999年，主营业务为向工业智能物联、汽车电子等行业客户提供信号隔离与传输调理模块、工业板卡等自主产品，另外，还有以微控制器芯片为主的 IC 增值分销业务。该公司实际控制人为周立功、陈智红夫妇，发行前直接及间接持有立功科技 80.79%的股份。其他信息如图表1所示。

一、提前申报返利冲减营业成本，利润真实性存疑

立功科技当前营收占比最高的业务为“以微控制器芯片为主的 IC 增值分销”，2017—2019年，其IC 增值分销业务占总营收的比重分别为81.62%、83.81%、83.25%。

该业务覆盖微控制器芯片、驱动芯片、存储芯片等 IC产品，并为客户提供选型评估、开发设计、测试认证到量产防伪等一系列技术服务与解决方案。该公司目前主要代理 NXP、NEXP、复旦微电子等芯片品牌，并成为了比亚迪、大疆创新、欧菲光、迈瑞医疗等企业的供应商，还为近万家中小微企业提供产品及解决方案。

该业务以采购返利为主要盈利模式，此模式下，立功科技以供应商制订的适用于其全部 IC 产品分销商的供应商价目表价格（名义采购价）向供应商采购。实现产品销售后，供应商按照其与立功科技事先协商确定的产品价格（售后结算价）进行差额结算（名义采购价-售后结算价）。

根据采购返利模式的会计处理方法，返利可用于冲减营业成本。具体为立功科技向供应商采购的芯片实现销售后，向供应商申报销售情况及确认的SND返利金额，同时将SND返利金额计入其他流动资产科目，并冲减当期营业成本。

然而，2019 年 7 月，供应商NXP 对立功科技报备的返利申请进行了现场检查，检查期间为 2018 年1月到 2019 年4月。检查结果显示，立功科技存在部分存货未售出却提前申报返利的情况，NXP收回立功科技提前申报的 2724.4万元返利。

按照返利的会计处理方法，这部分未售出却提前申报的返利，将用于冲减当期营业成本，立功科技存在提前冲减营业成本、增加当期净利润的情况。除了上述期间外，其余期间该公司是否也存在类似情况？立功科技净利润的真实性存疑。

二、IPO前突击分红？

2017—2019年，立功科技的短期借款分别为1.46亿元、1.86亿元、2.12亿元，持续增长，立功科技解释称，主要是由于公司经营规模逐年扩大，通过银行借款筹集资金以补充营运资金缺口。

另外，立功科技在此次IPO募投项目中设置了1亿元“补充流动资金及偿还银行借款”的募资计划。可以看到，立功科技近年来存在一定的资金缺口。

然而，招股书显示，2019年其分红金额仍达4800万元，而2017—2018年并未有分红。存在资金缺口的情况下仍高额分红，立功科技存在IPO前突击分红的嫌疑。

三、专利侵权赔偿上百万

截至 2020 年 3 月 31日，立功科技已取得中国境内注册专利 128 项，其中，发明专利 31 项，实用新型专利73 项，外观设计专利 24 项。专利为数不少，然而该公司曾因专利侵权向起诉方赔偿上百万元资金。

资料显示，广州市金升阳科技有限公司于2016年8月15日向广州知识产权法院提起专利侵权诉讼，被告为立功科技及其子公司广州致远电子有限公司。

广州知识产权法院于 2018 年 12 月 29 日判决立功科技及其子公司停止制造、销售侵犯广州市金升阳科技有限公司专利权的产品，并赔偿广州市金升阳科技有限公司合计 103.84万元。

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