蚂蚁上市谁受益

曾令俊
2020-07-21 02:51:51
“国内监管方不断突出科技对于金融和产业赋能的作用,科创板将金融科技纳入范畴,香港联交所也推出一系列改革和创新举措。科创板上市一周年表现良好,市场整体回暖,估值在不断上升。”于百程分析说。

7月20日17点左右,蚂蚁集团IPO计划突然官宣。

蚂蚁集团宣布,启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划,以进一步支持服务业数字化升级做大内需,以及支持公司加大技术研发和创新。

根据彭博报道,蚂蚁集团选择多家银行安排规模100亿美元香港IPO事宜,选中的投行有中金、花旗、摩根士丹利、摩根大通。

在这次规模庞大的上市计划中,受益的不仅是蚂蚁集团的股东,包括众多投行、金融中介服务商,以及交易所甚至支付宝客户,都将从中获益。

当晚,美股开盘以后,一位深圳私募投资人紧盯电脑屏幕,相关消息和解读铺天盖地,同时市场资金已经蠢蠢欲动,在追捧概念股。

北京时间21:30,作为蚂蚁集团的大股东阿里巴巴(BABA)跳空高开,盘中涨幅扩大4.3%;中国人寿(LFC)因持有蚂蚁集团股票,同样大涨,涨幅超过8%。

对于选择在这个时间点宣布上市,7月20日,零壹研究院院长于百程向时代周报记者分析称,今年以来,监管政策和市场环境,估值均发生了明显转变,有利于上市的窗口期开启。

“国内监管方不断突出科技对于金融和产业赋能的作用,科创板将金融科技纳入范畴,香港联交所也推出一系列改革和创新举措。科创板上市一周年表现良好,市场整体回暖,估值在不断上升。”于百程分析说。

概念股造富效应

此前彭博报道指,蚂蚁集团可能寻求至少2000亿美元的估值。对此消息,蚂蚁集团未给予置评。

假如蚂蚁集团登陆科创板,市值极大可能跻身前十。民生证券此前预测,独角兽之王蚂蚁一旦上市,极有可能超越阿里巴巴的市值,成为中国市值最大的公司。截至7月20日收盘,A股市值最高的公司是贵州茅台(600519.SH),达2.06万亿元。

目前股权结构上,根据阿里巴巴发布2020财年报告,阿里巴巴持有蚂蚁集团33%的股权,君瀚和君澳持有蚂蚁金服50%股权。君瀚所持有的股权属于马云、谢世煌、蚂蚁金服员工、蚂蚁金服关联方、蚂蚁金服参股公司员工;君澳持有的股份属于阿里巴巴合伙的部分成员。

由此可见,阿里巴巴及阿里系成员大约持有蚂蚁集团83%的股权。马云持股约8.8%,并拥有50%表决权。

此外,通过同花顺系统查询,蚂蚁集团概念股总共有44只,有的直接参股和间接参股,有的则是投资与合作,比如恒生电子(600570.SH)、润和软件(300339.SZ)、中国人寿(601628.SH)、君正集团(601216.SH)等等。

此外,全国社会保障基金理事会、中国人寿的持股比例分别为2.97%、1.06%;中国太保持股0.85%,新华保险持股0.66%。

去年12月初,全国社保基金理事会原副理事长王忠民曾表示,社保基金在蚂蚁集团A轮融资中投了78亿元,今天已经值500多亿元,翻了6倍多。

市场人士分析,受上述消息影响,阿里巴巴和中国人寿已经大涨,相信在后续数个交易日,在港交所的相关概念股包括阿里巴巴(09988 HK)、阿里影业(01060 HK)、阿里健康(00241 HK)、高鑫零售(06808HK)等有可能继续延续涨势。

主打科技概念

事实上,关于蚂蚁集团IPO的消息传闻已久,近三年来几乎每个季度都会有相关消息,但最终均被辟谣。

及至7月20日,市场翘首以盼的蚂蚁集团IPO终于有了明确的消息,但蚂蚁并没有公布具体的上市时间表。

“蚂蚁集团从更名,到正式官宣上市,表现出蚂蚁对于上市的十足信心,并且相应的准备应该已比较充分,后续有可能会快速推进。”于百程分析称。

7月20日,蚂蚁集团董事长井贤栋表示:“我们欣喜地看到,科创板和香港联交所推出了一系列改革和创新的举措,为新经济公司能更好地获得资本市场支持包括国际资本支持创造了良好条件,我们很高兴能有机会参与其中。” 

“从国家层面来看,蚂蚁这种巨型企业能够在两地上市,是对上海和香港两个经济中心的支持。从蚂蚁自身来看,这种估值、用户规模的企业需要两地上市才能支撑起来。”易观支付分析师王蓬博告诉时代周报记者。

于百程表示,蚂蚁集团规模非常大,业务全球化,两地同步上市,一方面有利于扩大全球性影响,另外也利于吸引更多境内外的资本参与。此前,多次传蚂蚁可能在香港上市,可能相应准备已经比较充分。

事实上,除了蚂蚁集团之外,京东数科、微众信科等数字科技服务公司也在科创板上市的路上。“这些优秀公司登陆科创板,一方面能够丰富科创板的公司类型,提升科创板质量和影响力;另一方面对于金融科技行业也是一剂强心针,借助资本市场,强者恒强,优胜劣汰的行业结构将会得到强化。”于百程表示。

估值水涨船高

蚂蚁集团正式成立于2014年10月,是国内移动支付平台支付宝的母公司,旗下涉及的业务众多,包括支付宝、余额宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等业务板块。

根据阿里巴巴在港交所披露的年报显示,截至2020年3月31日12个月期间,数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上,数字金融服务在中国主要包括三个类别:理财、微贷和保险。

今年7月9日,路透社披露了蚂蚁集团去年的业绩:2019年蚂蚁集团实现营业收入1200亿元人民币,净利润为170亿元人民币。但蚂蚁集团否认了这一消息。

最近,蚂蚁金服刚刚完成了更名。7月,蚂蚁金服运营主体原浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司发生工商变更,正式更名为蚂蚁科技集团股份有限公司。更名之后,其对外简称统一变更为“蚂蚁集团”。

有业内人士分析认为,其强化“科技”属性,并变为股份有限公司,大概率在为后续上市铺路。一般来说,科技公司比较容易获取更高的估值。

在上市前,蚂蚁集团有过多轮融资。2015年7月,蚂蚁集团进行A轮融资,筹得18.5亿美元,市场估算其当时估值超过450亿美元;2016年4月完成了B轮融资,规模达到45亿美元,估值为600亿美元,由建行旗下中投海外和建信信托、中国人寿、中邮集团等机构参投;2018年又宣布新一轮融资,融资总额达140亿美元。彼时有消息称,融资完成后,蚂蚁金服估值达1500亿美元。

“蚂蚁集团是中国最大的金融科技公司之一,并多次传出上市准备的消息。但一直没能上市成功,这和监管政策、市场环境、估值以及自身迫切性等因素有关。”于百程表示。

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